Intelligenza artificiale: una svolta promettente per i portafogli?

Il tema dell'intelligenza artificiale è senza dubbio la più grande sorpresa di quest'anno sui mercati azionari globali; in questo articolo, abbiamo discusso vari modi per ottenere visibilità su questa nuova tecnologia, che è forse una delle aspettative più ottimistiche per il futuro dagli albori di Internet.

Prezzo delle azioni del 25 maggio NVIDIA alla chiusura era superiore del 24%. In termini percentuali, non è stata la più grande crescita di una società quotata nella storia, ma in termini di capitalizzazione di mercato - è stata. In un solo giorno di negoziazione, il valore della società è aumentato di 185 miliardi di dollari. Questa crescita è stata guidata da previsioni di entrate e utili eccezionalmente buone, ben al di sopra delle stime di consenso degli analisti.

La leadership dell'azienda come fornitore di GPU ha assicurato che Nvidia sia in grado di ottenere i massimi rendimenti dall'aumento degli investimenti nella ricerca e nell'implementazione dell'IA. Le previsioni per Nvidia hanno confermato che l'entusiasmo per l'IA è reale e hanno portato l'intelligenza artificiale più che mai sotto i riflettori.

Cos'è l'intelligenza artificiale?

L'intelligenza artificiale è la simulazione o la generazione di un'immagine approssimativa dell'intelligenza umana da parte delle macchine. È la capacità del sistema di interpretare correttamente i dati esterni, impara da quei dati e usa quelle lezioni per raggiungere obiettivi o compiti specifici.

L'intelligenza artificiale assume fondamentalmente due forme: debole e forte. L'intelligenza artificiale debole riguarda la ricerca e lo sviluppo di applicazioni in sottodomini limitati in cui sono possibili comportamenti che appaiono ma non sono veramente intelligenti. Esempi di intelligenza artificiale debole includono computer per scacchi, chatbot e motori di ricerca.

L'intelligenza artificiale forte si occupa della ricerca relativa alla creazione di un computer o di un software in grado di ragionare e risolvere problemi e potenzialmente avere consapevolezza di sé. ChatGPT e gli strumenti di IA generativa sono potenzialmente più vicini a una forma forte di IA.

Insomma, intelligenza artificiale consente l'automazione e l'ottimizzazione processi di business. Ad esempio, società petrolchimiche complesse come Dow Chemical o DuPont de Nemours possono utilizzare l'intelligenza artificiale per determinare quando e dove è necessaria la manutenzione. L'intelligenza artificiale si presenta anche sotto forma di robot chirurgici ad alte prestazioni che possono aiutare i medici a fare le diagnosi giuste, migliorando così i piani di trattamento.

Tuttavia, ci sono molte altre applicazioni dell'IA. Ad esempio, l'intelligenza artificiale può aiutare a rilevare le frodi, ma può anche consigliare musica (Spotify) o film (Netflix) in base agli interessi e alle valutazioni precedenti dell'utente.

In breve, L'intelligenza artificiale è diventata onnipresente ed è molto probabile che in futuro diventi parte integrante di quasi tutti i settori. Ciò significa opportunità per gli investitori che desiderano trarre vantaggio dalla crescente domanda di tecnologie e applicazioni di intelligenza artificiale.

Investire in nuove tecnologie

Si prevede che questo settore registrerà una crescita elevata. Nel rapporto “Global artificial intelligence market size 2021-2030” pubblicato dalla società di ricerca Statista, è stato calcolato che questo mercato crescerà da 100 miliardi di dollari nel 2021 a 1,8 trilioni di dollari nel 2030, che corrisponde a un tasso di crescita annuo del 38%. Va sottolineato che questa è solo una proiezione, che prevede tassi di crescita per una nuova tecnologia che non è mai stata osservata prima.

Un modo per ottenere l'esposizione dell'IA è attraverso i "Magnifici sette" - Amazon, Alfabeto (Google), Apple, Meta, Microsoft, Nvidia e Tesla. Tutte queste aziende svolgono un ruolo chiave nello sviluppo e nell'applicazione dell'intelligenza artificiale, ma è importante ricordare che l'IA non è ancora un fattore chiave dei loro profitti. Anche gli investitori dovrebbero esserne consapevoli l'investimento in singoli titoli è generalmente più rischioso dell'investimento diversificato attraverso un fondo di investimento o un fondo negoziato in borsa (ETF).

Esistono due ETF che sono organismi di investimento collettivo in valori mobiliari (UCITS), che monitorano azioni di società legate all'intelligenza artificiale e offrendo un'adeguata diversificazione e costi accettabili: L&G Artificial Intelligence UCITS ETF e WisdomTree Artificial Intelligence UCITS ETF. Entrambi i fondi hanno ottenuto almeno tre globi (punti) su cinque nel Morningstar Sustainability Rating. Tuttavia, nessuno di loro ha ancora raggiunto un punteggio Morningstar complessivo.

Il fondo AI di L&G comprende attualmente 68 posizioni principali e meno note come Alphabet (Google), Global Unichip, Nvidia e Shopify, mentre il fondo WisdomTree comprende azioni di 62 società. Questi includono Blackberry, C3.AI, Nvidia e Upstart. I costi correnti sono rispettivamente dello 0,49% (L&G) e dello 0,40% (WisdomTree) all'anno. Entrambi i fondi sono negoziati su numerose borse, con denominazioni in euro e dollari disponibili.

L'obiettivo principale del fondo L&G è monitorare la performance del ROBO Global® AI Overall Return Index, mentre il fondo WisdomTree tiene traccia dell'indice di rendimento AI complessivo per gli azionisti del Nasdaq. Finora entrambi i fondi stanno facendo la cosa giusta: seguire da vicino il benchmark, escludendo i costi.

Il rendimento da dividendo varia dallo 0,25% allo 0,75% annuo per entrambi gli ETF e viene automaticamente reinvestito in entrambi i casi poiché entrambi i fondi sono cumulativi. Il rendimento da dividendi sottostante per questi titoli è naturalmente basso in quanto il settore è caratterizzato da valutazioni azionarie molto elevate e molte società reinvestono il proprio flusso di cassa nella crescita.

Il rischio chiave da considerare quando si investe in azioni AI è, ovviamente, il rischio di mercato in sé, ma anche aumento della valutazione delle azioni in questo settore, che può essere impugnato in caso di ulteriore aumento dei tassi di interesse. Le aspettative relative alla crescita di queste società sono molto elevate, il che significa che la prossima stagione di pubblicazione dei risultati del secondo trimestre sarà un test chiave di queste aspettative.

La maggior parte delle società legate all'intelligenza artificiale ha sede negli Stati Uniti, il che comporta un rischio significativo in USD. Ulteriori informazioni su rischi, rendimenti storici, costi e spread valutari dell'ETF L&G sono disponibili qui e per l'ETF WisdomTree.

Tutte le previsioni di Saxo Bank disponibili tutaj.

Hans Oudshoorn, stratega degli investimenti, Saxo Bank