Come e perché diversificare il proprio portafoglio investimenti?

Anche nelle prime fasi dell’investimento, è importante ricordare che stiamo costruendo un portafoglio che ci accompagnerà per tutta la vita. Naturalmente, gli investitori alle prime armi spesso iniziano la loro vita di investimento testando le condizioni acquistando azioni di una o due società con le quali sono in qualche modo legati o verso le quali nutrono sentimenti. Tuttavia, questa è raramente la strada verso il successo a lungo termine, e un portafoglio core diversificato è una prima regola importante per perseguire un successo più stabile e a lungo termine.

Rischio grosso: possedere solo poche azioni

Investendo solo in poche società, il nostro intero portafoglio dipende dalla loro performance. E anche se possiamo sempre vedere cosa è successo nel passato, nessuno può prevedere come sarà il futuro di una determinata azienda. Immagina di aver creato alla fine degli anni ’90 un portafoglio che comprendeva Kodak, Blockbuster e Nokia dopo che tutte e tre le società avevano realizzato profitti spettacolari per anni. Al più tardi nel secondo decennio del XNUMX° secolo, tutte e tre le aziende erano in declino, lasciando gli investitori praticamente senza nulla. Peggio ancora, gli investitori che hanno selezionato determinati titoli spesso si sentono sposati con una determinata posizione nella speranza che i prezzi tornino ai massimi, e non sono in grado di decidere di uscirne per paura di una situazione in cui subirebbero una perdita nel momento sbagliato. momento solo per vedere i prezzi delle azioni salire di nuovo. Questa è la definizione di "tendenza a pentirsi di una decisione".

La soluzione è la diversificazione

La diversificazione è il primo strumento che gli investitori dovrebbero prendere in considerazione per evitare di rischiare il proprio portafoglio laddove un singolo evento potrebbe mettere a repentaglio i loro risparmi e per evitare di rimanere intrappolati nel fuoco incrociato delle emozioni che offuscano il loro processo decisionale. diversificazione distribuisce gli investimenti tra settori, paesi e industrie per ridurre il rischio del portafoglio mantenendo l'esposizione alla potenziale crescita del mercato nel tempo.

In un portafoglio diversificato, un dato evento finanziario può essere negativo per alcuni investimenti ma positivo per altri. Soprattutto, arriva l'ampia esposizione al mercato rischio comportamentale molto più basso rispetto alla selezione di singoli titoli. Sapere che storicamente, con un approccio più diversificato, il mercato azionario si è sempre ripreso in un orizzonte temporale sufficientemente lungo, anche se le singole società non sono riuscite a farlo, dà fiducia.

Questo concetto è illustrato nella tabella qui sopra. Come si può vedere, con un numero limitato di azioni, il rischio specifico azionario nel portafoglio è elevato, ma diminuisce man mano che si aggiunge il numero di azioni e si avvicina al livello di rischio generale del mercato azionario, ovvero il rischio associato al possesso di azioni. di tutte le società quotate nel mondo.

Turbocompressione: asset allocation

Come puoi vedere nel grafico qui sopra, l’effetto dell’aggiunta di azioni riduce il rischio di volatilità del portafoglio tanto più quanto più azioni aggiungiamo. Se volessimo diversificare ulteriormente il nostro portafoglio e quindi ridurre il rischio per il portafoglio, potremmo anche aggiungere altre classi di attività come obbligazioni, che storicamente non sono tipicamente strettamente correlati alle azioni nel lungo termine: il 2022 ha rappresentato una notevole eccezione!

Come iniziare a diversificare il tuo portafoglio oggi?

Se preferisci la sicurezza dei tuoi risparmi al rapporto emotivo con i tuoi investimenti, abbiamo una buona notizia per te: diversificare il tuo portafoglio non è mai stato così facile come lo è oggi. Ciò è dovuto a due ragioni:

• I costi di transazione sono diminuiti in modo significativo (vedi nuove commissioni Saxo estremamente basse)
• L’ampio mercato degli Exchange Traded Funds (ETF) offre un’ampia gamma di efficaci opportunità di diversificazione.

Diversificare il proprio portafoglio azionario utilizzando singole azioni

Se vuoi diversificare il tuo portafoglio, sono necessarie almeno dieci azioni di settori non correlati. Per ispirazione, nella tabella seguente abbiamo evidenziato le due più grandi aziende in ciascun settore principale negli Stati Uniti e in Europa.

Diversificazione del portafoglio azionario tramite ETF

Se stai mirando a un portafoglio completamente diversificato, il modo migliore e più conveniente è scegliere un ETF azionario globale. In poche parole, gli ETF di base sono fondi che includono un numero di azioni, ma che possono essere negoziati come azioni. Gli ETF più popolari replicano i principali indici azionari. In Europa, il fondo più grande che offre esposizione alle azioni globali è:

Azioni mondiali: iShares Core MSCI World UCITS ETF

• Ticker Saxo: IWDA:xams
• Include: 1 azioni da 500 mercati sviluppati
• Totale attivo: 72 miliardi di dollari
• I dividendi non vengono pagati, ma reinvestiti nel fondo in modo fiscalmente efficiente
• I costi annuali sono dello 0,2%

Aggiungi obbligazioni al tuo portafoglio per una maggiore diversificazione

Se desideri diversificare ulteriormente il tuo portafoglio, un modo relativamente semplice è investire in un ETF obbligazionario globale. In Europa, il fondo più grande che offre esposizione alle obbligazioni globali è:

Obbligazioni globali: iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF

• Ticker Saxo: AGGH:xams
• Include: circa 14 obbligazioni nei principali mercati sviluppati, comprese obbligazioni del Tesoro, societarie e garantite da ipoteca
• Totale attivo: 8,9 miliardi di dollari
• I dividendi non vengono pagati, ma reinvestiti nel fondo in modo fiscalmente efficiente
• I costi annuali sono dello 0,1%

Di seguito è riportato un confronto tra la performance (in USD) di un ETF azionario, di un ETF obbligazionario e di un portafoglio con il 50% di ciascun fondo. Anche se i migliori risultati sono generati dagli ETF azionari, un portafoglio con una distribuzione 50/50 è meno volatile. Le obbligazioni hanno avuto una brutta corsa ultimamente a causa dello storico aumento dei tassi di interesse, ma se nei prossimi cinque anni le azioni avessero sottoperformato ma i tassi di interesse rimanessero abbastanza stabili, diversificare in obbligazioni migliorerebbe il risultato complessivo.

Il punto della diversificazione è che dovresti evitare di correre rischi inutili con una particolare azienda e ottenere i massimi rendimenti possibili sui tuoi risparmi senza stress inutili.

Circa l'autore

Peter Garry - direttore della strategia dei mercati azionari in Saxo Bank. Sviluppa strategie di investimento e analisi del mercato azionario e delle singole società, utilizzando metodi e modelli statistici. Garnry crea Alpha Picks per Saxo Bank, una rivista mensile in cui vengono selezionate le aziende più interessanti negli Stati Uniti, in Europa e in Asia. Contribuisce inoltre alle previsioni trimestrali e annuali di Saxo Bank "Previsioni sconvolgenti". Fornisce regolarmente commenti in televisione, tra cui CNBC e Bloomberg TV.