Ci rivolgiamo alle migliori società di capitali europee

Sebbene il mercato azionario europeo sia interconnesso con l’economia globale come qualsiasi altro, offre opportunità di investimento che potrebbero essere difficili da trovare altrove. Mentre gli indici statunitensi sono sempre più dominati dalle società tecnologiche, l’Europa offre un ambiente di investimento più diversificato. Per evidenziare alcune delle opportunità europee, presentiamo i titoli con le migliori performance negli ultimi 5 anni nell'indice gigante EuroSTOXX 600 con una capitalizzazione di mercato di +5 miliardi di euro nel primo giorno di misurazione.

Il mercato azionario europeo in breve

Con un po' di buona volontà si potrebbe sostenere che il mercato azionario europeo è la borsa più antica del mondo. Si ritiene generalmente che la Borsa di Amsterdam, che risale al 1600, sia il luogo moderno più antico per la negoziazione di azioni.

Indipendentemente dallo status di vecchia data della borsa europea, l'indice Euro STOXX 600 offre un gruppo abbastanza diversificato di società che copre tutti i suoi 11 cosiddetti settori GIC. Al momento in cui scrivo, le società finanziarie costituiscono la quota maggiore dell’indice, poco più del 18%. Tra i primi cinque figurano anche l'industria, la sanità, i beni di consumo di prima necessità e i beni di lusso, mentre il settore immobiliare detiene la quota più piccola (1,3%).

Questa diversificazione è degna di nota, soprattutto nel contesto del crescente rischio di concentrazione sui principali indici statunitensi, come ha scritto più volte Peter Garnry, il nostro direttore della strategia del mercato azionario. Nel caso di questi indici, le azioni di società tecnologiche ne costituiscono una parte sempre maggiore, il che significa che aumenta anche il rischio di investimento associato alle azioni di tali società.

L'indice Euro STOXX 600 ha le stesse solide prestazioni della maggior parte degli indici di tutto il mondo. Di conseguenza, è cresciuto di circa il 2018% da dicembre 2023 a dicembre 40. Per confronto, indici come S&P 500 czy Nasdaq, hanno registrato rendimenti più elevati negli ultimi cinque anni, ma ciò è in gran parte dovuto alla già citata crescente concentrazione del settore tecnologico su questi indici, che comporta anche alcuni rischi.

L'esposizione a questo indice può essere ottenuta attraverso prodotti come iShares STOXX Europe 600 UCITS ETF, Lyxor Core STOXX 600 ETF e BNP Paribas Easy Stoxx Europe 600 UCITS ETF.

Risultati a cinque anni: nascono le più grandi aziende europee

Dal 2019, i 20 titoli con le migliori performance hanno generato rendimenti superiori al 180%, con Novo Nordisk che ha ottenuto il miglior rendimento (433%). Ciò significa anche che Novo Nordisk è diventata l’azienda di maggior valore in Europa in termini di capitalizzazione di mercato. È interessante notare che la seconda azienda più preziosa è LVMH, che si colloca al 20° posto in termini di risultati generati. ASML, la seconda azienda con la migliore performance, è stata la quarta tra le aziende di maggior valore della regione, subito dietro Nestlé, che - con un rendimento quinquennale del 70% - non figurava nella nostra lista.

Le 20 aziende con le migliori prestazioni provengono da 10 paesi diversi. Quattro di questi paesi sono rappresentati da tre società, una delle quali, abbiamo il piacere di annunciarlo, è la Danimarca (dove ha sede anche Saxo). Gli altri paesi sono Gran Bretagna, Francia e Svizzera. Italia e Paesi Bassi sono rappresentati da due società, mentre Germania, Svezia, Irlanda e Belgio hanno ciascuno una società nella nostra lista.

Azioni delle 20 società con la migliore performance dell'indice Stoxx 600 (5 anni) (%)

Autore: Søren Otto Simonsen, redattore senior per gli investimenti, Saxo Bank