Un inizio tranquillo per una settimana interessante, con l'inflazione sotto i riflettori

L'ultima settimana di febbraio è iniziata con calma sui mercati finanziari. Sulle borse asiatiche hanno prevalso umori contrastanti, con una leggera tendenza alle prese di profitto, ma anche nel caso degli indici più deboli il calo non ha superato l'1%. Tuttavia, è cresciuto leggermente Nikkei giapponese, che ha così raggiunto nuovi record storici e tutto fa pensare che questa settimana potrebbe attaccare la barriera psicologica dei 40000 punti.

La calma prima della tempesta

Lunedì mattina ci sono lievi cali di prezzo oro, olio i Bitcoin. Piccoli cambiamenti si possono osservare anche sul mercato valutario, dove EUR/USD, EUR/CHF, USD/CHF, USD/CAD, AUD/USD e USD/JPY rimangono praticamente ai livelli della chiusura di venerdì. L'unica eccezione sono le significative prese di profitto sul cambio NZD/USD, dopo che la coppia non è riuscita a superare quota 0,62 per due volte alla fine della scorsa settimana.

Grafico giornaliero USD/JPY. Fonte: Tickmill

La calma del mercato osservata durante le ore asiatiche sarà probabilmente osservata anche quando gli scambi si sposteranno prima in Europa e poi negli Stati Uniti. Ciò è dovuto ad un calendario di mercato praticamente vuoto. Oggi verranno pubblicati i dati sulle vendite di case nuove negli Stati Uniti e l'indice Federale da Dallas, ma questi sono rapporti terziari. Il discorso del capo previsto per le 17 probabilmente non susciterà troppe emozioni BCE Cristina Lagarde.

Il mercato è in attesa di dati macro

In termini di pubblicazioni macroeconomiche, i prossimi giorni saranno molto interessanti. I dati saranno moltissimi e si tratterà di pubblicazioni significative. Innanzitutto vengono in primo piano i rapporti sull’inflazione in Europa. Giovedì (29 febbraio), i dati preliminari dell’inflazione CPI di febbraio saranno pubblicati in Francia, Spagna e Germania, e il giorno dopo (1 marzo) in Italia e nell’intera zona euro. Questi rapporti costituiranno un importante punto di riferimento per le aspettative su quando la Banca Centrale Europea deciderà di tagliare i tassi di interesse per la prima volta.

In Svizzera è un riferimento alle decisioni future Banca nazionale svizzera Tuttavia, i dati sul PIL svizzero per il quarto trimestre del 2023 potrebbero essere pubblicati mercoledì.

Questi non saranno gli unici dati dall’Europa che arriveranno questa settimana, perché ce ne saranno molti di questi rapporti, tra cui i dati di febbraio degli indici PMI per il settore industriale in determinate economie pubblicati venerdì, ma questi saranno sicuramente i i report più importanti che attireranno l'attenzione degli investitori.

Dall’altra parte dell’Oceano Atlantico, questa settimana avremo anche un’ondata di dati macroeconomici provenienti dall’economia americana. Martedì, tra gli altri: Saranno pubblicati i dati sugli ordini di beni durevoli e l'indice di fiducia dei consumatori del Conference Board. Il giorno dopo, gli investitori riceveranno una revisione dei dati sul PIL degli Stati Uniti per il quarto trimestre del 2023 e i dati settimanali sulle scorte di carburante. Giovedì verranno pubblicati i dati sulle spese e sui redditi degli americani, che includono la pubblicazione di importanti indici di inflazione PCE. Lo stesso giorno verranno diffusi anche i dati settimanali sui sussidi di disoccupazione e gli ultimi dati PMI. Venerdì verranno pubblicati gli indici ISM e PMI dell'industria americana e il valore finale dell'indice dell'Università del Michigan. Inoltre, questa settimana ci sono molti discorsi dei rappresentanti della Fed, che potrebbero anche influenzare il sentiment del mercato.

La settimana si preannuncia interessante anche per la regione Asia-Pacifico. I dati sull’inflazione CPI in Giappone saranno pubblicati martedì. Il giorno dopo verranno decisi i tassi di interesse Reserve Bank della Nuova Zelanda. Venerdì verranno pubblicati gli indici PMI dell’economia cinese, che faranno più luce sull’economia del Regno di Mezzo, il che potrebbe avere un impatto diretto non solo sui mercati azionari cinesi recentemente in ripresa, ma anche sulla situazione del mercato delle materie prime.