Quanto sarà profonda la correzione del mercato azionario?

La sessione di lunedì ha visto una continuazione delle vendite sul mercato azionario statunitense. I rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono aumentati dopo che i dati sulle vendite al dettaglio migliori del previsto hanno supportato tale opinione La Fed non avrà fretta di tagliare i tassi di interesse.

Le continue tensioni geopolitiche hanno fatto risalire l'indice della paura VIX sopra i 19 punti. Il dollaro ha guadagnato e il tasso EUR/USD questa mattina è vicino a 1,06. oro dopo un iniziale declino, ha ripreso vigore. Il petrolio ha chiuso la giornata in territorio negativo.

Risultati migliori delle previsioni

I ribassi dei mercati azionari sono in parte il risultato dei buoni dati provenienti dagli Stati Uniti, che rinviano la prospettiva di tagli dei tassi di interesse. Il mercato ricorda ancora gli ultimi dati elevati sull'inflazione di marzo ed è anch'esso solido Rapporto PFN. Ieri si sono registrati buoni dati sulle vendite al dettaglio, che sono aumentate dello 0,7%. Il risultato m/m di febbraio è stato rivisto al rialzo allo 0,9%. dallo 0,6%. inizialmente. Se si escludono automobili e carburanti il ​​risultato è ancora migliore e si attesta all'1%. e le sole vendite senza automobili sono state pari all'1,1%. I risultati si sono rivelati superiori a quelli del mese precedente e molto migliori del previsto.

Naturalmente, i dati macro sono una cosa, il secondo pezzo del puzzle del mercato è un evento geopolitico. Ieri un comandante israeliano ha annunciato una ritorsione per l'attacco effettuato nel fine settimana dall'Iran. Non abbiamo ricevuto alcun dettaglio, ma l'annuncio dell'escalation non avrà sicuramente un impatto positivo sull'umore e alcuni investitori stanno semplicemente iniziando a ritirarsi lentamente dagli asset rischiosi. Gli alleati di Israele, inclusi Stati Uniti e Unione Europea, hanno chiesto moderazione. Nel frattempo, i paesi del G7 stanno lavorando a un pacchetto di misure coordinate contro l’Iran.

Punto di riferimento per i trader

John Williams, che si aspetta tagli dei tassi di interesse, ha parlato dalla Fed. negli Stati Uniti quest'anno. Tuttavia, non sono stati forniti dettagli riguardo al ritmo e all’inizio dell’allentamento della politica monetaria. Lo ha sottolineato un rappresentante della Federal Reserve l’istituzione sta monitorando attentamente ciò che sta accadendo in Medio Oriente e attualmente non percepisce questi eventi come un importante fattore di rischio che possa influenzare le prospettive di crescita degli Stati Uniti.

Ieri il mercato ha visto un leggero aumento del rendimento dei titoli di stato americani. I bambini di 2 anni hanno raggiunto il livello di 5,00 e hanno chiuso la giornata intorno al 4,92%. A loro volta, le obbligazioni a 10 anni sono aumentate e hanno superato il livello del 4,66%. nelle ore successive sono scesi leggermente al 4,61%. Gli indici di Wall Street sono sempre più sopravvalutati e si stanno allontanando dai loro record. Il contratto CFD basato sull'indice Dow Jones si è attestato al livello più basso dal 19 gennaio, riflettendo il comportamento di SP500 dal 7 marzo e l’indice Nasdaq100 dal 22 febbraio di quest’anno.

L’attuale correzione è di portata molto più ridotta rispetto a quella avvenuta l’anno scorso. Tuttavia, nulla impedisce agli sconti di raggiungere l’entità delle diminuzioni del 2023. Questo può essere una sorta di punto di riferimento per i trader. Il dollaro ha guadagnato per un altro giorno consecutivo, portando il tasso della principale coppia di valute molto vicino a 1,06. Coppia USD/JPY stabilire un nuovo record di circa 154,40. La forza del dollaro fa perdere dinamicamente lo zloty. Martedì mattina il tasso EUR/PLN è a 4,3150 e il tasso USD/PLN è 4,0644.

Fonte: Broker TMS di OANDA