Record storici a Wall Street

Gli indici di Wall Street hanno raggiunto nuovi massimi storici. Le ultime due sessioni della scorsa settimana sono state dominate dagli acquirenti, il che ha portato a rialzi dinamici del Dow Jones, del Nasdaq100 e del SP500. Le società tecnologiche hanno registrato buone performance, spinte dalle aspettative del boom dell’intelligenza artificiale. Il mercato ha reagito positivamente ai dati sulla fiducia dei consumatori. Il sentiment avrebbe potuto essere migliorato dal calo delle aspettative di inflazione negli Stati Uniti.

Le banche commerciali sostengono le riduzioni

Anche se la scorsa settimana il mercato ha adeguato la sua valutazione dei tagli dei tassi di interesse da parte delle principali banche centrali, ciò non ha impedito agli indici azionari statunitensi di stabilire nuovi livelli massimi. L'umore non è stato danneggiato dai commenti dei banchieri centrali della Fed. Daly di San Francisco era un po’ più aggressivo, ma Bostic di Atlanta o Goolsbee di Chicago hanno parlato apertamente di riduzioni, la cui portata e i cui tempi di lancio dipenderanno in gran parte dai dati.

Venerdì scorso, i futures sui Fed Fund erano scambiati al 49%. probabilità (attualmente pari al 42%) di un taglio dei tassi di 25 punti base entro marzo, rispetto all’83% settimana prima. Il mercato presume una riduzione complessiva di 135 pb entro la fine dell'anno.

Alcune banche commerciali sono a favore di un taglio di marzo perché è improbabile che la Fed rinnovi il suo programma di finanziamento a termine, avviato nel mezzo della crisi delle istituzioni regionali la primavera scorsa.

Rendimenti a 10 anni obbligazioni Il governo degli Stati Uniti venerdì si è avvicinato al 4,2%. ma nella seconda parte della giornata sono scesi verso il 4,12%. I titoli a 2 anni hanno raggiunto un nuovo picco locale al 4,42%. e alla fine della giornata di venerdì hanno effettuato una correzione verso il 4,39%.

Una visione lontana di una correzione più ampia

Gli aumenti di venerdì e giovedì hanno portato... il modello RGR emergente sul Dow Jones o sull'SP500 è stato negato e finora la visione di una più ampia correzione al ribasso è stata respinta. Anche la situazione sul grafico della principale coppia valutaria è favorevole alla crescita in questo momento. Il tasso EUR/USD ha formato un modello a doppio minimo. Gli aumenti erano già iniziati prima del fine settimana. Inoltre, c’è una grande somiglianza nell’intervallo delle ultime due correzioni al ribasso principale coppia valutaria. Questo fattore suggerisce anche che gli aumenti sono ora uno scenario più probabile.

Dai dati di questa settimana, la lettura preliminare del PIL statunitense per il quarto trimestre è degna di nota. Lo scopriremo giovedì. Venerdì l'attenzione sarà focalizzata sul rapporto sulle spese degli americani. Ciò che dovrebbe essere preso in considerazione qui è come sarà la misura preferita dalla Fed del PCE e dell'inflazione core PCE. Dinamiche mensili dovrebbe aumentare allo 0,2%.. Su base annua, il PCE complessivo dovrebbe scendere dal 3,2%. fino al 3 per cento il tasso base resterà al 2,6%. Naturalmente non dobbiamo dimenticare le decisioni delle banche centrali sui tassi di interesse nella zona euro, in Canada, Giappone, Norvegia e Turchia.

Fonte: Łukasz Zembik, Broker OANDA TMS