Venerdì Santo, deflatore PCE, fine mese e trimestre

Oggi è il Venerdì Santo e le borse di molte parti del mondo sono chiuse. La volatilità nel mercato valutario dovrebbe diminuire di ora in ora. Oggi è l'ultimo giorno del mese e la fine del primo trimestre per i mercati finanziari. Nonostante ciò, i mercati apprenderanno oggi qual è stato il rapporto sulla spesa americana di marzo. Tuttavia, conosceremo la reazione completa a questa pubblicazione solo dopo Natale.

Minimo locale sull'Eurodollaro

Giovedì la volatilità a Wall Street è stata modesta. L'SP500 e il Dow Jones hanno guadagnato a loro volta circa lo 0,12%. Nasdaq Composite perso lo stesso valore. Il Dax tedesco è salito di un cosmetico 0,08%. L'oro ha stabilito un nuovo record con un valore di circa 2235 dollari l'oncia troy. Il corso della principale coppia valutaria è sceso dopo i dati sulle vendite al dettaglio dalla Germania a 1,0775. Nella seconda parte della giornata, in seguito ai dati provenienti dagli USA, si è verificato un rimbalzo al rialzo, che ha portato le quotazioni a salire temporaneamente sopra quota 1,08. Questa mattina, la coppia di valute ha stabilito un nuovo minimo locale al di sotto di 1,0770. Il prezzo del cacao (9700 dollari la tonnellata) è leggermente diminuito ma è ancora vicino ai record storici. La merce ha avuto un rally impressionante. Dall’inizio dell’anno ha guadagnato oltre il 130%. e da marzo 2023 oltre il 235%.

Dati pubblicati su PKB Gli Stati Uniti nel quarto trimestre del 2023 si sono rivelati superiori alle aspettative. Il risultato annualizzato indicava che l'economia americana cresceva ad un tasso del 3,4%, mentre le previsioni indicavano il 3,2%. Migliori sono risultati anche i consumi privati ​​(3,3%). Il deflatore del PIL – che mostra quanta parte della variazione del PIL in un dato anno deriva da variazioni del livello dei prezzi – era all’1,7%. Il deflatore PCE, che indica la variazione media dei prezzi dei beni di consumo nazionali (esclusi i prezzi dell'energia e dei prodotti alimentari), è rimasto al livello del 2%. (era previsto un incremento al 2,1%). I dati settimanali sul mercato del lavoro non hanno portato alcuna svolta e il numero delle richieste di benefici ammonta a 210, leggermente inferiore al consenso del mercato.

In attesa di dati importanti dagli Usa

Il consumatore americano è ancora di buon umore. Almeno questo è quello che dice il rapporto dell'Università del Michigan. L'indice principale è salito a 79,4 punti. con 76,9 punti in precedenza. Sono diminuite le aspettative di inflazione sia a breve termine (2,9%) che a lungo termine (2,8%). Dopo le 15:00 il dollaro ha iniziato a guadagnare, provocando un calo EUR / USD di nuovo sotto 1,08.

Le vendite al dettaglio dalla Germania hanno sorpreso negativamente. Questo è il 24° mese consecutivo di dinamica annuale negativa. Il risultato è stato del -2,7%. è stato decisamente peggiore delle previsioni (-0,9%) e del valore precedente (-1,4%). Negativa è stata anche la dinamica mensile, che ha raggiunto il -1,9%. Qui le previsioni indicavano un aumento dello 0,4%. L'euro ha reagito con un indebolimento della pubblicazione, che ha contribuito alla caduta del tasso dell'eurodollaro a circa 1,0775.

Oggi, nonostante l'atmosfera vacanziera e i mercati azionari chiusi, riceveremo un importante rapporto sulla spesa degli americani, che include informazioni sulla misura dell'inflazione preferita dalla Fed. Letture più elevate del deflatore PCE e degli indicatori chiave PCE rafforzeranno il dollaro e forse la “discesa” della principale coppia valutaria sotto 1,08 si rivelerà permanente, almeno per qualche tempo. È vero che a questo punto giugno è la data probabile del primo taglio dei tassi da parte della Fed, ma valori di inflazione più elevati significheranno che il mercato potrebbe ridurre le possibilità che uno scenario del genere si verifichi nella sua valutazione.

Fonte: Broker TMS di OANDA