Bovespa - Come negoziare l'indice brasiliano? [Guida]

Il Brasile è la più grande economia dell'America Latina. Per questo motivo, gli investitori che desiderano avere un'esposizione ai mercati del Sud e Centro America dovrebbero monitorare il mercato azionario della più grande economia. L'esposizione al mercato brasiliano può essere ottenuta investendo nel mercato dei capitali locale. L'indice di punta che raggruppa le società più grandi e liquide quotate in borsa è Bovespa (Indice Bovespa)che a volte viene chiamato Ibovespa. L'indice rappresenta circa il 70% del valore del mercato brasiliano (in termini di capitalizzazione). Al 15 febbraio 2021, l'indice è composto da 81 componenti. Ibovespa è stato creato nel 1968 ed è uno degli indici più importanti al mondo. 

Per essere inclusa nell'indice, una società deve essere quotata alla borsa valori brasiliana (B3), e deve avere un fatturato di almeno il 95% della sessione durante l'anno. Allo stesso tempo, l'azienda non può essere una società da un centesimo ("Penny stock"). Società negoziate tramite ricevute di deposito BDR (Ricevute di deposito brasiliane). I pesi dell'indice sono calcolati sulla base della capitalizzazione moltiplicata per il fattore di rotazione libera (ponderazione corretta del galleggiante libero).  L'indice è quotato in real brasiliano (BRL). La composizione dell'indice viene aggiornata tre volte all'anno (gennaio, maggio, settembre).

Grafico BRAComp (CFD basato sull'indice Bovespa), MN. Fonte: xNUMX XTB.

Composizione dell'indice

L'indice è abbastanza ben diversificato per settore. Sfortunatamente, Bovespa non ha molta esposizione al mercato delle nuove tecnologie. Al 15 febbraio, la quota di questo segmento era di circa lo 0,76%. Esiste una sola azienda del settore (TOTVS SA). Di seguito sono riportati i settori chiave dell'indice Bovespa:

• Finanza - 18,2%
• Materie prime - 12,7%
• abbigliamento, gas, biocarburanti - 13,6%
• Settore dei consumi ciclici - 7,3%

Le maggiori società incluse nell'indice sono state:

• Vale - 12,1%
• Itau Unibanco - 6,0%
• Petrobras - 5,9%
• B3 - 5,3%
• Bradesco - 4,9%

Di seguito vengono elencate alcune delle società incluse nell'indice Bovespa:

Brasile, Bolsa, Balcão (BB3)

È la più grande borsa valori dell'America Latina e una delle più grandi al mondo. La storia dell'azienda iniziò nel 1890 quando fu fondata la Bolsa Livre. Una pietra miliare nello sviluppo dell'azienda è stata la fusione tra la Borsa di San Paolo (Bovespa) e la BM&F (Borsa mercantile e futures brasiliana), avvenuta nel 2008. Di conseguenza, è stata creata una piattaforma per il trading di azioni e derivati. Viene costituita la società BM & FBOVESPA. Nel 2017, la società ha rilevato la più grande stanza di compensazione latinoamericana Cetip per $ 3,9 miliardi.

JBS SA

È uno dei maggiori produttori di carne al mondo (manzo, maiale, pollo). JBS è il più grande produttore di carne bovina in Brasile, Australia e Nord America. L'azienda è anche il secondo produttore di carne suina negli Stati Uniti. Le principali direzioni di esportazione dei prodotti dell'azienda sono i paesi asiatici, che rappresentano il 52,6% delle esportazioni totali (compresa la Cina - 29,8%; Giappone - 10,8%; Corea del Sud - 9,5%). I marchi dell'azienda includono: Pilgrim's Pride, Primo e 1953 Friboi.

Petrobras

L'azienda è stata fondata nel 1953. Petróleo Brasileiro SA, meglio conosciuta come Petrobras, è una società i cui principali azionisti sono il governo brasiliano. Nel 2020 l'azienda si è classificata al 70 ° posto nell'elenco Forbes Global 2000. L'azienda si occupa dell'estrazione di petrolio greggio e gas naturale. Altre attività includono servizi di raffinazione, trasporto e distribuzione di prodotti petroliferi e biodiesel. La maggior parte della produzione si trova in Brasile, ma Petrobras opera anche in Africa, Asia, Europa e Nord America.

AmBev

Il nome completo di AmBev è Companhia de Bebidas das Américas. È un gruppo di birra brasiliano di proprietà di Anheuser - Busch InBev. La società è stata fondata nel 1999 dalla fusione di due birrifici: Brahma e Antartide. L'azienda opera in diversi mercati in America Latina (tra cui Argentina, Cile, Brasile, Bolivia) e Canada. L'azienda possiede società come Brahma, Presidente, Bohemia, Skol e Labatt. AmBev ha anche diverse marche di bevande analcoliche, incl. Guaraná Antarctica o Soda Antarctica.

Grafico azioni AmBev, intervallo MN. Fonte: xNUMX XTB.

Telefonica Brasile

Negli anni '90 la società si chiamava Telebras ed era un monopolio di stato sul mercato delle telecomunicazioni. Dopo la divisione in 12 divisioni, le società sono state privatizzate. Telefonica Brasil nasce a seguito dell'acquisizione da parte della società spagnola Telefonica di uno dei "Baby Bras", ovvero Telesp. La filiale brasiliana di Telefonica è la più grande società di telecomunicazioni nel Paese del caffè. La quota di mercato è di circa il 33%. L'azienda offre anche Internet FTTH (Fiber-To-The-Home). Un altro segmento di business è l'offerta di pay TV.

 Cosa può influenzare il valore dell'indice Bovespa?

La condizione dell'economia brasiliana e mondiale

L'indice comprende sia società operanti principalmente sul mercato brasiliano (GPA, Lojas Americanas, Sabesp) sia società internazionali i cui prodotti sono venduti principalmente sui mercati esteri (JBS, Ambev). Per questo motivo, l'indice è influenzato sia dalla condizione dell'economia mondiale (per la maggior parte), ma alcune società sono più esposte alla condizione interna dell'economia.

Inflazione e impatto del tasso di cambio

Un altro fattore che influenza la valutazione dei prezzi delle azioni è l'inflazione e il tasso di cambio del real brasiliano. L'inflazione è un problema per le aziende che hanno difficoltà a trasferire i costi crescenti ai clienti. A loro volta, le aziende con "potere di determinazione del prezzo" possono facilmente trasferire i costi in aumento sui propri clienti. Un altro fattore è il tasso di cambio. L'indebolimento del tasso di cambio è particolarmente vantaggioso per gli esportatori, poiché i loro prodotti diventano "più economici" sul mercato mondiale, ma lo svantaggio del calo del tasso di cambio è la minore redditività degli investimenti in valuta domestica.

Risultati finanziari delle aziende

A lungo termine, i migliori risultati finanziari dell'azienda sono i più importanti. L'aumento dei ricavi, dei profitti e del flusso di cassa libero (FCF) sono argomenti solidi per aumenti a lungo termine dei prezzi delle azioni. Per questo vale la pena seguire i risultati economici delle società incluse nell'indice. Soprattutto quelli che hanno il maggiore impatto sulla modifica del valore dell'indice.

L'afflusso di capitali stranieri

Un altro fattore che influenza il valore dell'indice sono i flussi di capitale globali. Quando i mercati in via di sviluppo sono "di moda" c'è un afflusso di capitali, che aumenta la valutazione delle società e si traduce in un aumento del valore dell'indice. È stato così negli anni 2002-2008, quando l'indice IBOV è aumentato di diverse centinaia per cento.

Come fare trading sull'indice Bovespa?

Uno dei modi più semplici per investire nell'Indice Ibovespa è acquistare un contratto futures. Tuttavia, a causa dell'elevato valore nozionale (1 punto equivale a 1 BRL), molti investitori sono costretti a cercare un'alternativa con una soglia di ingresso inferiore. Uno è ETF con esposizione a società Ibovespa. 

Uno dei più importanti ETF con esposizione alle maggiori società brasiliane è l'iShares MSCI Brazil ETF (EWZ). L'emittente dell'ETF è BlackRock. Al 12 febbraio 2021, gli asset under management (AUM) ammontavano a $ 6,4 miliardi. L'indice ha un prezzo in dollari, quindi il tasso di rendimento è "aggiustato" per il real brasiliano rispetto al dollaro USA. Il TER (coefficiente di spesa totale) è dello 0,59% annuo.

CFD su Bovespa

Un'altra possibilità è approfittarne CFD su indici Bovespa, offerti da alcuni broker forex.

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Dove investire in ETF

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