L'oro è il più economico da marzo. Ora molto dipende dai dati provenienti dagli Stati Uniti

oro è il più economico da marzo di quest'anno. La situazione sul grafico suggerisce ulteriori cali, ma i dati del mercato del lavoro americano determineranno se i prezzi scenderanno effettivamente a circa 1800 dollari l’oncia.

Oro in trend ribassista?

Lunedì mattina, i prezzi dell'oro sono scesi a 1839,27 dollari l'oncia dai 1848,80 dollari di fine giornata di venerdì e dai quasi 1953 dollari di un mese fa. Oggi, per il sesto giorno consecutivo, l'oro è sceso a un prezzo più basso ed è attualmente il più economico dal 6 marzo di quest'anno. La situazione sul grafico suggerisce che questa non è la fine dei ribassi e che l’oro potrebbe presto toccare il livello di 10 dollari.

Grafico giornaliero dell'oro (XAU/USD). Fonte: Tickmill

La situazione sul grafico giornaliero dell’oro sembra negativa. La scorsa settimana, il tasso ha rotto il supporto chiave che formava il minimo di agosto a 1884,83 dollari, confermandolo con una rottura al di sotto della linea di supporto che collega il minimo di agosto e il corrispondente minimo di fine agosto. Ciò è andato di pari passo con la generazione di nuovi segnali di offerta sulla maggior parte degli indicatori.

Attualmente, l’oro ha la strada aperta verso ulteriori ribassi. L’obiettivo è di circa 1800 dollari. Nello specifico, l'ampia zona di domanda di 1794,30-1810 USD, creata dal 61,8%. Inversione Fibonacci degli aumenti da settembre 2022 a maggio 2023, massimo locale da agosto 2022, minimo da febbraio 2023 e limite inferiore del canale discendente tracciato da maggio, in cui l'oro si sta ora muovendo.

L’unico argomento contro i ribassi è l’ampia svendita a breve termine. E questo è un argomento abbastanza forte, perché l'indicatore RSI era inferiore a 22 punti, un livello che non si osservava da molti mesi. Questo livello di ipervenduto porta a supporre che i prossimi giorni possano portare ad una ripresa al rialzo.

Ragioni fondamentali del declino dell'oro

A causa di fattori fondamentali, i prezzi dell’oro sono stati recentemente trascinati al ribasso dal dollaro forte e dai rendimenti sistematicamente in aumento sul debito statunitense, compresi i rendimenti più alti sulle obbligazioni statunitensi a 16 anni in 10 anni. Questa settimana la situazione su entrambi i mercati sarà determinata dai dati macroeconomici provenienti dagli Stati Uniti, che influenzeranno indirettamente i prezzi dell’oro.

Inizialmente l'attenzione degli investitori si concentrerà sugli indici ISM dell'industria e dei servizi americani pubblicati oggi e mercoledì, ma alla fine i dati più importanti saranno quelli sul mercato del lavoro. Avranno un impatto chiave nel modellare le aspettative riguardo alle ulteriori decisioni della Fed in merito alla politica monetaria, e quindi saranno di fondamentale importanza per il mercato del dollaro e il comportamento delle obbligazioni americane.

Verrà pubblicato mercoledì Rapporto ADP sulla situazione del mercato del lavoro negli Stati Uniti. Il giorno dopo verranno pubblicati i dati settimanali sui sussidi di disoccupazione. Il rapporto più importante sarà pubblicato venerdì. Questi saranno i dati di settembre sull'evoluzione dell'occupazione nel settore non agricolo (previsione: +165), sul tasso di disoccupazione (previsione: 3,7%) e sulle retribuzioni orarie (previsione: 4,3% a/a).