S&P 400 - qual è la caratteristica dell'indice mid-cap americano? [GUIDA]

L'S & P 400 è un indice di XNUMX società statunitensi classificate nella categoria a media capitalizzazione. L'indice è creato da S&P Dow Jones Indices (SPDJI), che appartiene alla società S&P Global quotata alla borsa valori statunitense (ticker: SPGI).

L'indice è stato istituito nel giugno 1991 e la prima quotazione è stata effettuata il 1 luglio 1991. L'S & P 400 riflette le condizioni di mercato delle aziende di medie dimensioni, che possono essere chiamate il "vestibolo" per S&P 500.  Secondo SPDJI, alla fine di ottobre 2020, la capitalizzazione dell'indice era di 1 miliardi di dollari. Ciò fornisce una valutazione media della società inclusa nell'indice a $ 774,2 miliardi. Tuttavia, lo spread di capitalizzazione è molto ampio e va da $ 4,4 milioni a $ 630 miliardi.

L'indice S&P 400 rispetto ad altri segmenti

La tabella seguente presenta i tassi di rendimento medi annui per gli indici che rappresentano le società grandi (S&P 500), medie (S&P 400) e piccole (S&P 600). I tassi di rendimento sono "Ritorno totale", ovvero includono il reinvestimento esentasse dei dividendi.

Come viene calcolato l'indice?

L'indice è calcolato in base a "Capitalizzazione di mercato corretta per il flottante ponderata". Ciò significa che i componenti dell'indice derivano dalla capitalizzazione di mercato moltiplicata per la percentuale di flottante. Le azioni detenute dal governo o dai dirigenti della società vengono detratte dal libero scambio.

Sembra complicato, ma l'idea è molto semplice. Dopo aver determinato la capitalizzazione di borsa della società, il numero di azioni flottanti viene calcolato in relazione a tutte le azioni emesse. Se una società ha 100 azioni del valore di $ 000, la sua capitalizzazione è di $ 500 milioni. Se solo il 50% delle azioni è in flottante (50), la capitalizzazione di mercato corretta per il flottante è di $ 50 milioni.

Criteri di selezione dell'indice

Per aderire all'indice:

• essere una società americana con una capitalizzazione da $ 2,4 miliardi a $ 8,2 miliardi.

"Forchetta" le maiuscole vengono aggiornate di volta in volta da "Comitato Indice". Nel 2007, la capitalizzazione richiesta era compresa tra $ 1,5 e $ 5,5 miliardi. Durante la crisi dei subprime, i requisiti sono stati abbassati a $ 750 milioni - $ 3,3 miliardi.

• la componente dell'indice deve avere un valore di mercato di libero scambio di $ 1,2 miliardi.
• l'azienda deve raggiungere un risultato finanziario positivo negli ultimi 4 trimestri.
• Il volume di scambi mensili negli ultimi 6 mesi deve essere di almeno 250 azioni. Il valore minimo del fatturato nell'ultimo anno deve essere pari alla capitalizzazione corretta per il flottante.
• Sono consentite: azioni quotate nelle borse americane, REIT. Sono fuori ETF, società quotate tramite ADR o ADS.

Quando è il ribilanciamento dell'indice

L'indice viene ribilanciato ogni trimestre (marzo, giugno, settembre e dicembre). Uno dei cambiamenti nella composizione dell'indice è avvenuto il 21 settembre 2020. 7 società hanno lasciato l'indice e 7 sono state incluse in esso. Una delle società che ha lasciato l'indice S&P 400 è Transocean, che è stata sostituita da Jazz Pharmaceutics. Di seguito è riportata una tabella che mostra le 6 modifiche successive:

Composizione dell'indice

La fonte fondamentale di informazione sui settori in cui operano le aziende è la classificazione GICS, ovvero Standard di classificazione del settore globale. È un metodo per assegnare una data azienda al settore che meglio definisce il business. GICS è stato creato da Morgan Stanley Capital International (MSCI) e S&P. Consiste di 11 settori. È uno dei due principali sistemi di classificazione aziendale. Una soluzione concorrente è l'Industry Classification Benchmark (ICB), sviluppato da Dow Jones e FTSE.

L'indice S&P 400 comprende aziende di tutti gli undici settori secondo la classificazione GICS. I primi 5 rappresentano circa dell'intero indice S&P 400. Questi sono i settori:

• Industria (17,8%)
• informatica (16,1%)
• Beni discrezionali (14,7%)
• Finanza (14,5%)
• Sanità (11,6%).

Composizione dell'indice

L'indice S&P 400 è molto diversificato in termini di conduzione degli affari da parte delle aziende. I componenti includono un operatore carcerario, un produttore di motoslitte e un produttore di barili. Ecco alcuni esempi di 5 società incluse nell'indice S&P 400:

FIERA ISAAC CORPORATION (FICO)

L'azienda si occupa della fornitura e aggregazione dei dati. È specializzato nella fornitura di punteggi di credito. Il prodotto di punta dell'azienda è il punteggio FICO, che misura il rischio di credito di un cliente al dettaglio. Sulla base del punteggio FICO, viene determinata la "solvibilità" del cliente. In termini semplici, è l'equivalente statunitense del punteggio BIK. La società vanta che in oltre il 90% delle decisioni di credito degli Stati Uniti, viene preso in considerazione il rating FICO.

SERVICE CORPORATION INTERNAZIONALE (SCI)

Fornisce servizi funebri in 44 stati negli Stati Uniti e 8 regioni in Canada. Alla fine del 2019, l'azienda aveva 1471 pompe funebri e crematori e 482 cimiteri. È la più grande azienda del suo genere negli Stati Uniti, con oltre il 15% del mercato cimiteriale statunitense. L'offerta dell'azienda comprende servizi quali: organizzazione di funerali, cerimonie funebri, cremazioni, commemorazioni, vendita di accessori: urne, gioielli, ecc.).

SISTEMI DI RICERCA FACTSET

FactSet si occupa di aggregazione di dati finanziari e di offerta di software specializzati per dipendenti di istituzioni finanziarie (gestori di portafoglio, analisti, consulenti finanziari, ecc.). I clienti sono sia dipendenti buy-side (ad es. Analisti di fondi di investimento) sia parti sell-side (analisti di società di intermediazione). Il software consente, tra gli altri trovare opportunità di investimento, gestire il rischio e analizzare la composizione del portafoglio di investimenti. È uno dei primi 5 fornitori di software di questo tipo. I concorrenti includono Bloomberg, Refinitiv, S&P Global Market Intelligence.

LA PIZZA DI DOMINO

È il titolare del marchio Domino's Pizza. Alla fine, c'erano oltre 19 ristoranti (in franchising e di proprietà) sotto il logo Domino's. L'azienda è presente in oltre 000 paesi nel mondo. L'azienda opera principalmente nel modello franchising. Oltre il 90% delle sedi è in franchising. Ciò consente all'azienda di ottenere ricavi stabili e un discreto margine operativo. Questo perché Domino's addebita le commissioni in base ai ricavi guadagnati dall'affiliato. Negli Stati Uniti, Domino's dispone di 98 sedi in franchising gestite da 5 franchisee.

Il principale partner dell'azienda è Domino's Pizza Enterprises quotata sul mercato australiano, che è affiliato del marchio Domino's per: Australia, Nuova Zelanda, Paesi del Benelux, Francia, Giappone, Germania e Danimarca. Questo franchisee gestisce 2604 ristoranti.

AZIENDA TREX

Trex Company Inc.  è produttore di pavimenti, balaustre e scale "alternativi al legno". Le soluzioni dell'azienda sono realizzate con materiali riciclabili come legno e sottoprodotti plastici. Gli ingredienti principali sono segatura, pallet, trucioli o fibre di legno e plastica riciclata (sacchetti della spesa, ecc.). L'azienda vanta che il 95% dei componenti del pavimento sono realizzati con prodotti riciclati. I prodotti Trex sono più economici da mantenere e più durevoli rispetto a soluzioni simili realizzate solo in legno. Gli impianti di produzione dell'azienda si trovano in Virginia e Nevada.

Investire nell'indice S&P 400

ETF sull'indice S&P 400

Esiste un modo più semplice per investire nelle medie imprese statunitensi. Gli ETF possono essere utilizzati invece di selezionare le singole società sull'indice S&P 400. I più popolari includono:

iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH)

• • Emittente: Blackrock
  • Asset under management (AUM): $ 45,8 miliardi
  • Commissioni annuali: 0,05%
  • Fatturato medio giornaliero (45 giorni): 183 milioni di dollari

SPDR S&P Midcap 400 ETF Trust (MDY)

• • Emittente: State Street Global Advisors
  • Asset under management (AUM): $ 15,2 miliardi
  • Commissioni annuali: 0,23%
  • Fatturato medio giornaliero (45 giorni): 307 milioni di dollari

CFD

Puoi investire in broker selezionati CFDche riflette il comportamento dei suddetti ETF o azioni di società chiave che ne compongono la composizione. È anche possibile investire in CFD sull'indice S&P 400. È possibile, ad esempio, in CMC Markets.

Broker
Fine	Polska	Dania	Cipro *
Azioni in offerta	circa 3500 - azioni circa 2000 - CFD su azioni 16 scambi	19 - azioni 8 - CFD su azioni 37 scambi	circa 3 - CFD su azioni 23 scambi
Deposito minimo	0 zł (minimo consigliato PLN 2000 o USD 500, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
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I CFD sono strumenti complessi e presentano un alto rischio di perdere rapidamente denaro a causa della leva finanziaria. Da 72% a 89% dei conti degli investitori al dettaglio registrano perdite monetarie a seguito del trading di CFD. Pensa a capire se funzionano i CFD e se puoi permetterti l'elevato rischio di perdere i tuoi soldi.

Futures e opzioni

L'indice S&P 400 è anche uno strumento sottostante in futures e opzioni. I contratti futures vengono regolati a marzo, giugno, settembre e dicembre.

In un contratto futures, il valore di un punto indice è di $ 1 e, al 100 novembre, il valore nominale del derivato era di $ 6.

La borsa CME offre opzioni per il contratto futures e-mini S&P 400. Lo strumento sottostante per le opzioni è un contratto futures su indice S&P 400. Le opzioni hanno un periodo di scadenza trimestrale (marzo, giugno, settembre, dicembre). Sono disponibili anche opzioni per il fine settimana. Lo strumento non è molto popolare tra gli investitori.