Revisione settimanale del mercato delle criptovalute: territorio sconosciuto

Sulla base di dati storici e statistici, l'attuale mercato ribassista è probabilmente il peggiore nella storia delle criptovalute. Molte condizioni globali sono nuove per il mercato della criptovaluta, facendo muovere le criptovalute in un territorio sconosciuto. Inoltre, è probabile che gli azionisti di BlockFi vengano completamente diluiti se la società accetta un pacchetto di salvataggio da 250 milioni di dollari da FTX, mentre è probabile che i depositanti siano completamente assicurati.

Citazioni al di sotto dei massimi pluriennali esistenti

Lo scorso novembre, bitcoin ed ethereum hanno raggiunto i loro massimi storici rispettivamente di $ 69 e $ 000. Subito dopo, sul mercato delle criptovalute è apparsa la stanchezza, che ha portato a un calo dei prezzi di 6 mesi. Attualmente prezzo bitcoin è $ 21 (BTC / USD) e Ethereum $ 1 (ETH / USD), in calo dal minimo di $ 210 e $ 17 di inizio mese. Si noti che questi minimi sono al di sotto dei massimi pluriennali del famigerato ciclo di mercato 550 e 880 di circa $ 2017 e $ 2018. Questa è la prima volta che la stanchezza ha portato a prezzi più bassi rispetto al ciclo di mercato precedente, il che significa che stiamo entrando in un territorio che non ha una storia simile.

Moltiplicatore Mayer

Secondo Glassnode, il Mayer Multiplier (Mayer Multiple, MM) sia per bitcoin che per ethereum è storicamente basso. Basato sulla media mobile semplice di duecento giorni come media a lungo termine, il moltiplicatore Mayer tiene traccia delle variazioni di prezzo al di sopra e al di sotto di questo livello. Bitcoin ha registrato per la prima volta un MM inferiore (0,487) rispetto al minimo del ciclo precedente (0,511) nel 2018. Solo 84 dei 4 giorni di trading bitcoin hanno chiuso con MM sotto 160. Il valore MM per Ethereum era solo 0,5 di recente. Tenendo conto di tutti i giorni di trading di ethereum, solo l'0,37% di essi ha registrato MM sotto 1,4. Considerando il resto degli indicatori di prezzo e dei dati sulla catena, Glassnode conclude sostanzialmente che l'attuale mercato ribassista è il più significativo nella storia delle criptovalute finora.

Dal nostro punto di vista, dobbiamo stare attenti a non riconoscere troppo presto che la situazione non può più peggiorare, perché l'attuale mercato ribassista sta già battendo quelli attuali. A questo punto, il mercato delle criptovalute ha condizioni che non ha mai affrontato, come l'inflazione globale elevata, l'aumento dei tassi di interesse, i disordini globali e la probabilità di una recessione all'orizzonte. Inoltre, sotto l'influenza della stanchezza, in particolare per quanto riguarda i titoli al rialzo, i trader hanno probabilmente sovrastimato la loro propensione al rischio complessiva in una misura che le criptovalute non hanno sperimentato nei cicli precedenti. A rigor di termini, se gli investitori continuano a cercare di eliminare il rischio, è possibile che le criptovalute diventino una classe di attività che continuerà ad essere liquidata dagli investitori, in particolare dagli investitori al dettaglio.

FTX salva BlockFi, Goldman Sachs pensa di acquistare asset Celsius

Uno dei più grandi scambi di criptovalute, FTX, ha annunciato l'intenzione di fornire aiuti finanziari a BlockFi, una società di prestito di criptovalute attualmente in difficoltà. Come con un'altra società in questo settore, Celsius, la liquidità di BlockFi sarebbe insufficiente per soddisfare gli obblighi dell'azienda nei confronti dei clienti. L'exchange FTX ha offerto a BlockFi un prestito di 250 milioni di dollari, che potrebbe rivelarsi sufficiente per riportare l'azienda in carreggiata. L'offerta FTX è strutturata in modo tale che in caso di insolvenza di BlockF, i depositanti vengano rimborsati prima di FTX. Tuttavia, l'offerta include un'opzione per FTX di rilevare BlockFi a "costo essenzialmente zero", il che in pratica significa che gli azionisti esistenti sono completamente diluiti. Dato che la valutazione della società lo scorso anno era di 5 miliardi di dollari, molti attuali azionisti non sono soddisfatti di questo fatto, quindi l'offerta FTX non è stata ancora firmata.

Circa l'autore

Mads Eberhardt, analista di mercato delle criptovalute, Sassofono Banca. Analista di mercato delle criptovalute presso Saxo Bank. Ha maturato esperienza come trader presso Bitcoin Suisse AG e fondatore http://BetterCoins.dk (sito web rilevato da Coinify).

Per quanto riguarda Celsius, Goldman Sachs starebbe cercando di raccogliere $ 2 miliardi dagli investitori per rilevare le attività di Celsius nel caso in cui il prestatore fallisse. Una banca d'investimento dovrebbe essere interessata ad attività con un forte sconto. Per ora Celsius ha sospeso i prelievi, ma non ci sono informazioni sulle previsioni dell'azienda.

Sono disponibili ulteriori analisi del mercato delle criptovalute tutaj.