MENTA – Messico, Indonesia, Nigeria, Türkiye. Una possibilità per un "nuovo BRICS"?

Successo dell'acronimo BRIC ha indotto economisti, analisti e investitori a guardare “un altro BRIC”. Alcuni hanno avuto più o meno successo. Alcuni di loro sono scomparsi senza lasciare traccia. Un cavallo di fila alla persona che può decifrare tutte le seguenti abbreviazioni senza usare Internet: CIVETS, VISTA, MIST, MIKT, TIMS. Nell'articolo di oggi vi raccontiamo di cosa si tratta MINT e quali sono i vantaggi e gli svantaggi dei paesi inclusi in esso.

MINT - è questo il prossimo BRICS?

MINT è un acronimo dalle prime lettere di un gruppo selezionato di paesi. Questi sono: Meksyk, Indonesia, Nigeria e Turcja. Il termine stesso è stato coniato nel 2011 grazie al lavoro di analisti ed economisti impiegati presso Fidelity Investments. Fidelity è una società di gestione patrimoniale, quindi erano desiderosi di creare “i nuovi BRICS”. MINT ha guadagnato popolarità con il supporto Jim O'Neillche ha guadagnato fama come coniatore del termine BRIC. È interessante notare che tutti i membri MINT sono anche membri di un altro gruppo di paesi chiamato I prossimi undici.

I paesi MINT sono spesso classificati come “mercati di frontiera”. Da un lato, hanno un grande potenziale di crescita, ma la scala non può essere paragonata all'India o alla Cina. Quindi sono tra piccole economie in via di sviluppo e giganti come i due maggiori membri del BRIC.

Per gli appassionati dei paesi MINT, l'opinione popolare è che siano la prossima puntata dei paesi BRIC. Tuttavia, se guardi da vicino, puoi vedere che si tratta di economie completamente diverse. Tuttavia, i difensori del concetto di "nuovo BRICS" affermano che economie come Indonesia, Messico e Turchia non sono inferiori al potenziale Brasile, Russia e Sudafrica.

Dov'è il potenziale nascosto di MINT?

Durante lo sviluppo del suo elenco di potenziali paesi, Fidelity ha tenuto conto di numerosi indicatori che le hanno permesso di valutare i paesi in termini di potenziale. Ciascuno di questi paesi è considerato dotato di un grande potenziale di sviluppo. Tutti e quattro i paesi hanno le seguenti caratteristiche:

• una popolazione numerosa con un'alta percentuale di persone sotto i 30 anni,
• dinamicamente sviluppato negli anni precedenti,
• crescente classe media,
• disponibilità dei cittadini ad avviare un'attività in proprio.

Sono stati preferiti i paesi con popolazioni giovani. Ciò è dovuto al fatto che le "giovani economie" utilizzano le cosiddette pensione demografica. L'afflusso di un gran numero di persone nel mercato del lavoro riduce la pressione sugli aumenti salariali. Questo rende il paese più competitivo nei mercati globali. Ciò incoraggia le società straniere a investire in questi mercati. Se la popolazione giovane è abbastanza ricca, la domanda interna aumenta. La classe media, ancora giovane, spende in immobili, automobili e beni di consumo. Questo crea un altro motore della crescita economica.

Un altro fattore che è stato preso in considerazione è stato il tasso storico di crescita economica. Più veloce e stabile è la crescita economica, più velocemente il paese può convergere. Sfortunatamente, alcuni dei paesi MINT hanno problemi a soddisfare questa condizione. Un esempio è la Nigeria, che non riesce a sfruttare appieno le sue potenzialità. La Nigeria ha enormi riserve di petrolio, ma le risorse vengono sprecate. Il paese non riesce ad aumentare il tenore di vita dei suoi cittadini nello stesso modo in cui hanno fatto alcuni Paesi arabi.

La crescita della classe media provoca, da un lato, un aumento della domanda interna e, dall'altro, un miglioramento del mercato immobiliare. Più ampia è la classe media, maggiori sono le possibilità di stabilità politica nel paese.

Un'ampia quota di imprenditori nella popolazione si traduce nella creazione di molte micro, piccole e medie imprese. Nonostante la loro frequente inefficienza, svolgono un ruolo molto importante: riducono la disoccupazione. Meno disoccupazione significa una società più ricca e una possibilità per una parte della società di uscire dalla povertà.

Vale la pena ricordare che i paesi MINT non sono allo stesso livello di sviluppo. La Nigeria si distingue di più, che ha un PIL pro capite molto basso (anche tenendo conto della parità di potere d'acquisto). Türkiye, d'altra parte, è l'economia più sviluppata in termini di PIL pro capite. Messico e Indonesia, invece, sono al centro del gruppo. La Nigeria non è solo il paese più povero della lista, ma si sta anche sviluppando molto lentamente.

fonte: Banca Mondiale

Perché è stata inclusa la Nigeria?

Come puoi vedere sopra, la Nigeria è significativamente dietro il gruppo. Allora perché è stato aggiunto a MINT? Il motivo sta avendo una grande quantità risorse naturali, possesso numerosa popolazione e ben capitalizzato e regolamentato settore bancario. Pertanto, queste sono buone condizioni per lo sviluppo economico. Tuttavia, è necessario utilizzare correttamente le risorse naturali e destinare i profitti del commercio allo sviluppo delle infrastrutture. Il prossimo passo dovrebbe essere quello di attrarre investitori stranieri. È anche la seconda più grande economia in Africa (dopo l'Egitto). Pertanto, la Nigeria rappresenta una quota maggiore del PIL mondiale rispetto al Sudafrica, che è un membro BRICS.

fonte: struttura e problemi dell'economia nigeriana, Amaka G. Metu, UCC Nwogwugwu e Kenechukwu Okeyika

In termini di struttura delle esportazioni, la Nigeria è un paese risorsa. Nel 2020, le maggiori esportazioni sono state: petrolio greggio (70,6%) e gas naturale (13,9%). Nonostante ciò, il settore petrolchimico in sé non è il più importante per l'intera economia. L'economia nigeriana è molto sviluppata, il settore minerario non supera il 10% del PIL.

Il paese continua a lottare contro l'analfabetismo e problemi di sviluppo di base. Secondo il National Literacy Survey del 2018, il 36% delle donne e il 27% degli uomini non hanno istruzione. Più del 40% delle famiglie non ha accesso all'elettricità in casa. Certo, nelle aree urbane l'83% delle famiglie ha accesso all'elettricità, ma nelle zone rurali questa percentuale è del 39%. Il Paese è quindi alle prese con un'enorme stratificazione sociale. Gli abitanti delle città situate nel sud del paese si trovano nella situazione migliore. Le famiglie che vivono nelle aree rurali (soprattutto nel centro-nord del Paese) versano invece in una situazione economica e sociale difficile. Questo è un grosso problema per la Nigeria. Inoltre, un'ampia percentuale della popolazione non ha ancora accesso a Internet. Meno della metà della popolazione di età compresa tra 15 e 49 anni utilizza Internet almeno una volta alla settimana.

L'economia della Nigeria è dualistica. Da un lato le grandi imprese sviluppate, dall'altro l'inefficace settore delle micro, piccole e medie imprese. Secondo una ricerca di Amak G. Metu, UCC Nwogwugwu e Kenechukwu Okeyika il settore delle piccole e medie imprese occupava oltre il 70% degli addetti, ma era responsabile di circa il 15% della produzione nazionale. Ciò è dovuto al fatto che queste aziende operano spesso nell'economia sommersa e forniscono prodotti e servizi a basso valore aggiunto.

Un altro problema del paese è corruzione. Secondo Indice di percezione della corruzione La Nigeria è al 150° posto nella percezione della corruzione. Questo è un grosso ostacolo allo sviluppo, poiché rende difficile fare affari onestamente in questo paese.

Nonostante una serie di problemi, la Nigeria ha un enorme potenziale di sviluppo. Le città che diventeranno centri locali di prosperità possono aiutare. “Irradieranno” l'area e incoraggeranno le persone a migrare verso le città. Ciò aumenterà il livello di urbanizzazione e contribuirà ad aumentare l'efficienza dell'economia. Per il momento, il paese si sta sviluppando al di sotto del suo potenziale, ma ha la possibilità di un rapido sviluppo. È sufficiente che i successivi governi nigeriani si concentrino sulla politica economica a lungo termine.

Messico - ancora al di sotto del potenziale

Il paese sembrava situato in un luogo ideale. Confina con gli Stati Uniti, che dovrebbero sostenere il processo di convergenza. Tuttavia, dagli anni '90 il Messico è cresciuto molto più lentamente della Polonia, che ha beneficiato dell'integrazione economica con l'Unione Europea. Per Messico essere un membro NAFTA non ha raggiunto rapidamente il livello di sviluppo del Canada e degli Stati Uniti.

Ciò non significa che sia un paese economicamente e politicamente insignificante. In termini di PIL a parità di potere d'acquisto (PPA), è il 13° paese per dimensione dell'economia. Il PIL del Messico è leggermente inferiore a quello italiano. Certo, il tenore di vita in Messico è molto più basso che in Italia. Il paese ha un grande potenziale grazie alla sua posizione e alla popolazione giovane. Il Messico è ora un paese con quasi 130 milioni di persone. È anche un paese in cui le aziende americane investono molto. Vicinanza geografica e salari competitivi fanno del Messico la base industriale degli Stati Uniti (ovviamente la Cina domina ancora). Non sorprende quindi che il paese ben il 76% delle sue esportazioni va negli USA. Il Messico potrebbe trarne ancora più vantaggio se le società americane iniziassero a spostare parte delle loro attività dalla Cina.

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Il paese ha anche un mercato dei capitali molto sviluppato. La borsa valori messicana è la seconda più grande sede di negoziazione di titoli in America Latina (dopo la Borsa brasiliana). Vale la pena ricordare che una delle persone più ricche del mondo vive in Messico - Carlos Slim - il cui patrimonio netto è stimato in $ 86 miliardi.

Il Messico è anche caratterizzato da enormi sproporzioni nello sviluppo economico. Le regioni più vicine al confine con gli Stati Uniti hanno un livello di sviluppo molto più elevato rispetto alle regioni più meridionali. Inoltre, ci sono grandi disparità nei guadagni delle persone. Questo può essere visto nel caso Indice Gini, che per il Messico è 45,4. Questo è molto di più che nei paesi dell'Europa occidentale (ad esempio Germania 31,7). Tuttavia, gli ultimi 25 anni hanno visto un lento declino dell'indice di Gini.

Il Messico ha un grande potenziale di sviluppo economico. Tuttavia, è necessaria l'introduzione di una politica di sviluppo coerente ea lungo termine. La popolazione giovane unita alla vicinanza degli Stati Uniti e del Canada creano un'opportunità per il Messico di accelerare la sua crescita.

Indonesia — il futuro gigante economico

È il 4° paese più popoloso del mondo. Quindi la popolazione è di circa 275 milioni di persone. Quindi non sorprende che se il governo introduce politiche sagge e permette alle persone di arricchirsi, nascerà il prossimo potere economico. Attualmente, il paese è al 7° posto nel mondo in termini di PIL calcolato a parità di potere d'acquisto. Non sorprende quindi che sia un membro dell'organizzazione del G-20. È anche la più grande economia del sud-est asiatico. Ci sono sia aziende private che statali (oltre 140) in Indonesia. Le società statali operano principalmente in settori chiave per il governo (ad esempio energia, banche, assicurazioni, costruzioni). Tuttavia, le aziende private sono i motori della crescita economica.

Il grande vantaggio del Paese è una popolazione molto giovane, che sosterrà la domanda interna. Vantaggiosa anche la posizione del Paese, vicina al nuovo centro del mondo, ovvero Cina e India. Grazie a ciò, l'Indonesia beneficerà del rafforzamento degli scambi economici. Secondo le previsioni di Joko Widodo (uno dei più importanti imprenditori e politici in Indonesia) il paese è destinato a diventare la quarta economia più grande del mondo entro il 4.

Un altro vantaggio dell'Indonesia è la sua ricchezza di materie prime, che le permette di aumentare il suo surplus commerciale. Uno dei prodotti di esportazione più importanti del paese sono il carbone, l'oro, il ferro e l'olio di palma. L'olio di palma rappresenta circa il 10% delle esportazioni totali dell'Indonesia.

Il centro economico del paese è Jakarta, dove vivono più di 10 milioni di persone. È senza dubbio la città più grande dell'Indonesia. Seconda della lista, Surabaya ha meno di 3 milioni di abitanti. Non stupisce quindi che proprio a Jakarta abbiano sede le aziende leader in Indonesia. La città ospita anche la borsa valori, che è una delle più grandi del sud-est asiatico.

L'Indonesia è un esempio di paese trascurato da molti investitori e politici in Europa. Tuttavia, è già una grande economia che ha la possibilità di una crescita dinamica nei prossimi anni. Vale quindi la pena conoscere almeno superficialmente la borsa indonesiana.

Türkiye - Tra Oriente e Occidente

È un paese molto interessante. In termini di PIL pro capite (PPP), è il più sviluppato di tutti i membri MINT. Ha anche una posizione favorevole come ponte che collega l'Europa e l'Asia. Per molti anni, Türkiye è stata considerata una delle economie più promettenti del mondo. La Turchia e la Russia sono state trattate per molti anni come un luogo ideale per investire in azioni di società dell'Europa orientale. Ciò ha reso la Borsa di Istanbul uno dei più importanti centri di scambio azionario a est dell'Oder ea sud del Danubio.

Attualmente, il paese ha problemi con l'inflazione elevata e il mantenimento di un'elevata crescita economica. Alcuni economisti e analisti attribuiscono i problemi del Paese alla politica economica inappropriata del governo turco, guidato da Erdogan. Mantenere bassi i tassi di interesse in un contesto di alta inflazione si traduce in un paese con un tasso di interesse reale molto negativo. Di conseguenza, la lira turca (la valuta della Turchia) perde sistematicamente rispetto al dollaro USA.

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È un paese tra oriente e occidente. Türkiye sta negoziando la sua adesione all'Unione Europea dal 2005. Tuttavia, l'entusiasmo iniziale è stato seguito da un rallentamento del ritmo dei negoziati tra i paesi. Nulla suggerisce che il processo di adesione subirà un'accelerazione nei prossimi anni. Invece, è un'economia importante in tutta l'Asia Minore e un modello per molti paesi più poveri della regione.

La Turchia è uno dei maggiori produttori di abbigliamento, tessuti, motori per auto, accessori per auto, materiali da costruzione ed elettrodomestici al mondo. Famosi marchi turchi includono Beko, che è un produttore di elettrodomestici.

Per gran parte del XNUMX° secolo, la Turchia ha registrato un aumento dinamico della prosperità. Ciò è riscontrabile sia nella crescita del PIL del Paese sia nel reddito disponibile delle famiglie. Attualmente, il PIL pro capite (PPA) è circa il 64% della media dell'UE. Come in altri paesi MINT, le città sono i principali centri di prosperità. Sono i più veloci a raggiungere i paesi più sviluppati. In Turchia i principali centri urbani sono: Istanbul, Ankara e Izmir. Se la Turchia riuscirà a far fronte all'inflazione, tornerà ad essere un "animale domestico" di molti fondi che investono in questa regione del mondo.

Somma

MINT è l'acronimo delle prime lettere di paesi come Messico, Indonesia, Nigeria e Turchia. Tutti questi paesi sono caratterizzati da una popolazione numerosa, tendenze demografiche favorevoli e una rapida crescita economica. Tutti questi paesi, grazie al loro potenziale, possono diventare molto rapidamente economie chiave nel mondo.

Ciò non significa che i paesi non abbiano i loro problemi. Molti di loro lottano con rallentamento economico (Messico, Türkiye) e problemi con inflazione (Nigeria, Turchia). Non è inoltre un gruppo omogeneo in termini di grado di sviluppo economico. Mentre il PIL pro capite (PPP) è simile per il Messico e l'Indonesia, la Nigeria è molto indietro in termini di sviluppo. La Turchia, d'altra parte, è il paese più sviluppato ed è classificato come paese sviluppato piuttosto che come paese in via di sviluppo. Alcuni sostengono che MINT abbia lo stesso problema di BRIC. Il punto è che i paesi BRIC sono disuguali in termini di potenziale. India e Cina allontanano paesi come Brasile e Russia. Nel caso di MINT, il paese che distanzia il resto della tariffa è l'Indonesia. Ciò è dovuto al potenziale demografico e al fatto che si tratta di un paese con un tenore di vita relativamente elevato.

Vale la pena ricordare che il potenziale non è tutto. I paesi stanno ancora lottando con un'elevata corruzione, mantenendo una crescita economica stabile. Inoltre, a volte i paesi subiscono sconvolgimenti politici.

Messico, Indonesia e Türkiye hanno un mercato azionario sviluppato. Questo è importante perché offre agli investitori stranieri l'opportunità di ottenere un'esposizione a questo mercato (ad esempio tramite ETF o acquistando direttamente azioni sul mercato).