L'aumento senza precedenti delle spese militari aumenterà i profitti delle società di difesa

Le spese militari sono attualmente inferiori del 60% rispetto al mondo. inferiore a quello dei peggiori anni della guerra fredda. Tuttavia, la tendenza al ribasso iniziata a metà degli anni '80 sta volgendo al termine e ci aspettano anni di aumento delle spese militari. I beneficiari saranno i produttori di attrezzature e tecnologie. Molte di queste società sono quotate in borsa e sempre più ordini dovrebbero comportare un aumento dei loro profitti.

La spesa per le armi aumenta bruscamente

Le tensioni geopolitiche nel mondo sono salite a livelli che non si vedevano da anni. Abbiamo guardato di recente il primo anniversario dell'invasione russa dell'Ucraina, aumentano anche le tensioni tra Washington e Pechino, derivanti, tra l'altro, da dall'apparizione di palloncini cinesi negli Stati Uniti. L'effetto di ciò è l'annuncio di un aumento dei budget militari. Questo vale soprattutto per l'Europa, dove gli annunci ei primi aumenti reali sono i più alti. Tuttavia, ciò potrebbe causare un aumento della spesa per la difesa in altri continenti, se non altro a causa dell'aumento dei prezzi causato dall'aumento della domanda.

La spesa globale per la difesa è ora inferiore del 60% rispetto a inferiore a quello degli anni '60, gli anni peggiori della Guerra Fredda. Allora, la spesa per la difesa rappresentava oltre il 6% del PIL. del PIL mondiale, e negli Stati Uniti era addirittura superiore al 9%. PIL. Hanno iniziato a diminuire successivamente a partire dalla seconda metà degli anni '80, quando si è verificata una distensione nei rapporti con l'Unione Sovietica. Poi, con la scomparsa della divisione bipolare del mondo, il calo delle spese militari si è accelerato. Nel 2021, la spesa per la difesa globale è stata pari al 2,2% del PIL. PIL ($ 2,1 trilioni). C'è anche una chiara sproporzione all'interno della NATO. Gli Stati Uniti spendono il 3,5% del PIL in armamenti. PIL, l'Unione europea è solo l'1,5 per cento. Gli USA sono seguiti dalla Cina, con una spesa di 300 miliardi di dollari, anche se rappresentano solo l'1,7% del totale. PIL. La Russia è quinta con una spesa del 4,0%. PIL.

Sebbene non ci siano ancora dati per il 2022, ha portato un'inversione di tendenza e un aumento della spesa. E anche annunci di ulteriori aumenti di budget. Gli incrementi maggiori dovrebbero verificarsi in Europa, che si sente la più minacciata, e allo stesso tempo ha ridotto di più le proprie spese militari in passato. Un aumento significativo del suo budget militare è stato annunciato dalla Germania, che prevede di spendere più del 2% del PIL su base permanente. PIL (1,3% nel 2021). La Polonia prevede di spendere il 2023% del PIL in spese militari nel 3 PIL e negli anni successivi aumentare queste spese al 5 per cento.

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Si prospettano tempi interessanti per l'industria della difesa

Innanzitutto, l'aumento degli ordini può richiedere investimenti, poiché la produzione di molti articoli è stata fortemente limitata in passato, ad esempio le munizioni di artiglieria, la cui produzione nel mondo non tiene il passo con il suo utilizzo nel conflitto in Ucraina . Ciò vale anche per gli equipaggiamenti avanzati, come i velivoli multiruolo, il cui processo di produzione è complicato e lungo. Nell'esempio degli attuali ordini di difesa effettuati dalla Polonia, si può vedere che la consegna efficiente di alcune attrezzature è difficile e porta all'acquisto di prodotti simili da fornitori diversi. La Polonia ha recentemente effettuato ordini significativi in ​​Corea del Sud, poiché le industrie europee e americane non sono state in grado di consegnare le attrezzature necessarie così rapidamente.

Sembra che l'industria delle armi abbia anni molto buoni davanti a sé. Ciò è chiaramente visibile nelle borse, dove le società della difesa hanno fatto molto meglio del mercato più ampio nell'ultimo anno. Le loro valutazioni sono attualmente superiori di circa il 20-30%. superiore alla media di mercato. Tuttavia, questo bonus è chiaramente costituito dagli aumenti di spesa già annunciati. Negli ultimi 12 mesi l'ETF ITA, che riunisce aziende della difesa e aerospaziali, ha guadagnato il 3,7%, mentre Indice S&P è sceso del 9,9%. I leader della crescita sono Raytheon (RTX), Lockheed Martin (LMT) e Transdigma (TDG). E questo nonostante le scarse performance di Boeing (BA) nel segmento dei velivoli commerciali. Anche le imprese europee della difesa hanno fatto bene e beneficiano della tanto attesa ripresa della spesa europea per la difesa. Questo vale ad es. Rheinmetall (RHM.DE) a Dassault (DSY.PA), Leonardo (LDO.MI) e BAE (BA.L).

Circa l'autore

Pawel Majtkowski - analista eToro sul mercato polacco, che condivide il suo commento settimanale sulle ultime informazioni di borsa. Paweł è un esperto riconosciuto sui mercati finanziari con una vasta esperienza come analista in istituzioni finanziarie. È anche uno degli esperti più citati nel campo dell'economia e dei mercati finanziari in Polonia. Si è laureato in giurisprudenza presso l'Università di Varsavia. È anche autore di numerose pubblicazioni nel campo degli investimenti, della finanza personale e dell'economia.