SVB e NFP: questo è ciò di cui parla il mercato finanziario globale in questo momento

I recenti discorsi di Jerome Powell davanti al Congresso hanno confermato l'importanza dei dati odierni del mercato del lavoro statunitense. Se il rapporto sarà di nuovo forte, sarà un altro argomento per la Fed per aumenti aggressivi dei tassi di interesse. Ieri il sentiment a Wall Street è stato viziato da SVB, che ha venduto il proprio portafoglio azionario per migliorare la liquidità. L'istituto finanzia principalmente le startup della Silicon Valley.

Le azioni bancarie in forte calo

Indice delle banche SP500 è sceso di quasi il 6 percento giovedì. È stata la più grande perdita di un giorno in più di due anni. Le azioni di SVB Bank (Silicon Valley Bank) sono scese di quasi il 60%. – è stata la più grande perdita nella storia di questi titoli. Questo all'indomani dell'annuncio della decisione di vendere azioni per un valore di 1,75 miliardi di dollari. L'istituto rafforza così la propria liquidità grazie alla diminuzione dei depositi delle startup che hanno problemi di finanziamento.

L'intero settore bancario statunitense è stato sopravvalutato. Crescono le preoccupazioni in merito i forti aumenti dei tassi di interesse negli Stati Uniti stanno erodendo i bilanci di tutto il settore finanziario. Anche le azioni di altri grandi istituti bancari (Bank of America, JP Morgan) hanno perso pesantemente e gli sconti hanno superato il livello del 5%. L'intero settore detiene attualmente una grande quantità di debito degli Stati Uniti. Gli aggressivi aumenti dei tassi della Fed hanno fatto sì che le perdite non realizzate continuino a crescere.

Le startup lottano con il problema della mancanza di diversificazione dei finanziamenti. Più alto tassi di interesse, i timori di recessione e un debole mercato dell'offerta pubblica iniziale hanno reso difficile per queste società raccogliere capitale aggiuntivo.

Perdono anche la redditività

A causa della notizia di ieri i rendimenti delle obbligazioni statunitensi a 2 anni sono scesi da 5,06 a 4,76 – il più basso fino al 24 febbraio.

La difficile situazione della Silicon Valley Bank fa preoccupare il pubblico per le condizioni di altre istituzioni del settore finanziario. SVB è stata finora una banca molto forte e ben gestita. Ora quella reputazione è stata scossa e l'avversione al rischio potrebbe traboccare.

Tornando ai dati NFP di oggi, il mercato ipotizza una variazione dell'occupazione nel settore non agricolo a livello di 225mila. Il tasso di disoccupazione dovrebbe rimanere al minimo storico del 3,4%. I dati mensili del mercato del lavoro statunitense hanno sempre riscaldato l'atmosfera, influito sul nervosismo e provocato un aumento della volatilità. Recentemente, tuttavia, l'importanza di questo rapporto è stata leggermente ridotta a causa del fatto che l'inflazione è diventata il problema principale e l'attenzione del mercato si è concentrata sulle letture di CPI e PCE. Ora, quando lo stesso Powell indica direttamente che è questo rapporto che avrà un grande impatto sulla decisione di marzo sui tassi, l'importanza della pubblicazione aumenta drammaticamente.

Questo significa una cosa - in caso di sorpresa nei dati - il dollaro USA e gli indici azionari saranno i più colpiti. Dati migliori rispetto al consenso rafforzeranno l'USD e influenzeranno negativamente i mercati azionari. Ancora una volta, dati migliori sono dati peggiori. Sembra paradossale, ma queste sono le regole che attualmente regolano il mercato finanziario.

Fonte: Łukasz Zembik, Broker OANDA TMS