Nick Leeson - il broker che ha abbattuto la Barings Bank

Sulle pagine del Forex Club, descriviamo i profili di trader famosi (#Grandi Commercianti) che impressionano, ispirano ed educano con i loro risultati di investimento. Questa volta, però, vogliamo presentarvi il profilo di un noto broker, come Nick Leeson. Deve la sua "fama" alla storia di come un uomo può far crollare un'enorme banca d'investimenti. Ma partiamo dall'inizio.

yuppie è l'acronimo della frase Giovane professionista urbano, il che significava che i rappresentanti delle giovani generazioni si concentravano sullo sviluppo della carriera. La comunità yuppie era caratterizzata da pragmatismo, individualismo, consumismo, conformismo e professionalità. Le persone appartenenti a yuppie si sono concentrate principalmente su una rapida promozione professionale, che si è tradotta in successo finanziario. Il loro motto era famoso: "Lavorare sodo giocare duro". Yuppie è la generazione della "new wave" degli anni 'XNUMX. In Polonia, visibile durante le trasformazioni degli anni Novanta. L'acronimo polacco per l'acronimo americano era yuppie. Era il rappresentante più famoso di questa generazione in borsa Nick Leesonche ha contribuito al crollo di una delle più antiche banche britanniche. 

Nick Lesson - l'inizio della sua carriera

Nick Leeson era figlio di un imbianchino e infermiere della città inglese di Watford. Si è diplomato alla scuola con scarsi risultati, ha superato gli esami di livello A in Letteratura inglese e Storia con un risultato di C e D. Tuttavia, ha fallito in matematica. All'età di 18 anni, ha iniziato a lavorare presso la banca Cottus & Co, dove ha liquidato assegni cartacei, accreditato e addebitato i conti dei clienti. Nel 1987 si è trasferito nel back office di Morgan Stanley. Era impiegato in un'unità responsabile del commercio contratti futures i opzioni. Il suo compito era quello di cancellare le operazioni in derivati. Dopo altri due anni, Nick decise di cercare un lavoro meglio pagato. Il suo successivo datore di lavoro era la Barings Bank. Il suo stipendio non era molto alto, intorno alle 12 sterline l'anno. Il suo primo incarico importante è stato quello di recarsi a Hong Kong per risolvere i problemi della filiale indonesiana della banca di Jakarta. Il suo lavoro era "Ripulire il disordine"a causa della scarsa documentazione di azioni e obbligazioni. Nonostante un lungo arretrato, Nick ha risolto il problema in meno di un anno. Questo ha conquistato la fiducia dei suoi superiori, che si è tradotta in un'ulteriore carriera in banca. 

Carriera a Singapore

Il successo nell'organizzazione della documentazione e la diligenza di Nick gli hanno aperto un'altra porta nello sviluppo di una carriera in banca, che sarebbe stata lo sviluppo della filiale di Singapore. La filiale operava con il nome di Barings Securities Singapore Ltd (BSS). Inizialmente doveva occuparsi esclusivamente di intermediazione in borsa, ma l'accresciuto interesse per il trading in derivati ​​ha leggermente modificato il profilo dell'operatività della filiale. Di conseguenza, la filiale ha dovuto assumere più broker per gestire gli ordini su Contratti SIMEX. Nel 1992 ha affidato all'energico Nick Leeson il ruolo di direttore di filiale di Barings Bank. La filiale aveva un grado di autonomia molto elevato rispetto ad altre istituzioni che erano "più vicine alla sede". Nick era responsabile del team di broker che avrebbe scambiato titoli e derivati ​​alla Borsa di Singapore.

Struttura organizzativa della banca

Vale la pena notare che Nick Leeson ha ricoperto diverse posizioni a Singapore, sia come direttore che come manager del back office. Di conseguenza, Nick era sia il suo supervisore che il suo subordinato allo stesso tempo. Inoltre, in qualità di responsabile del back office, controllava la registrazione e la contabilizzazione delle operazioni concluse dagli intermediari. Quindi, in effetti, Nick era il controllo individuale dell'intera filiale di Singapore.

Anche la supervisione della filiale di Singapore è stata mal progettata. Come risultato di un cambiamento organizzativo mal realizzato, Leeson è stata subordinata a quattro persone che lavorano contemporaneamente in diversi paesi. La supervisione sfocata ha reso il controllo non molto accurato. Questo, a sua volta, fu uno dei motivi dei problemi che seguirono. 

Tuttavia, secondo la banca, la protezione "che perde" non era un problema. Ciò era dovuto alla gestione della fiducia che aveva in Nick. La fiducia è stata guidata dal rapido miglioramento delle operazioni della struttura indonesiana. Inoltre, l'attività della filiale di Singapore non doveva causare ulteriori rischi operativi. Le attività di BSS erano incentrate sull'esecuzione degli ordini dei clienti e sulle operazioni di arbitraggio su futures su indici. L'arbitrato è stato possibile grazie al fatto che ci sono stati momenti in cui i futures sulla borsa di Osaka avevano un valore diverso rispetto ai contratti futures negoziati alla borsa di Singapore. Secondo la banca, queste operazioni non richiedevano un'ulteriore supervisione. 

Conto 88888 

I cinesi prestano molta attenzione ai simboli. Uno di questi è il numero 8, che è considerato un numero fortunato. Questo perché il numero otto, 八 bā) si pronuncia molto simile a capelli fā che significa å 'è´ ¢ fācái - arricchirsi.

Nella filiale di Singapore conto tecnico 88888 è stato utilizzato per registrare transazioni errate. Ma il conto si è rivelato essere il chiodo nella bara di una delle più antiche banche britanniche. Inizialmente, l'account aveva lo scopo di nascondere la transazione errata di uno dei subordinati di Leeson. Tuttavia, con il tempo è diventato un "magazzino" di perdite derivanti dalle speculazioni senza successo di Nick. In un primo momento, la speculazione ha dato i suoi frutti alla Barings Bank, ma le loro origini sono state nascoste. Il consiglio pensava che i guadagni fossero dovuti agli accordi di arbitraggio. A causa del fatto che molti manager non avevano una conoscenza sufficiente dei derivati, non hanno posto domande scomode. Poiché Leeson era responsabile della registrazione dell'accordo e la supervisione era confusa, nessuno aveva il quadro completo della situazione.

È solo che il successo iniziale non era duraturo. La mancanza di esperienza e la fantasia giovanile hanno portato a generare grandi perdite su transazioni speculative. Nel 1992, le perdite sul conto fortunato erano già di 2 milioni di sterline. Tuttavia, a causa della falsificazione della documentazione, la filiale di Singapore stava ancora generando profitti. L'ambizione degli yuppie di Nick gli ha impedito di ammettere la sconfitta. Pertanto, ha aumentato le posizioni, le perdite medie. Ha commesso gli errori "fondamentali" di uno speculatore in erba. Il problema, tuttavia, era che non stava perdendo i suoi soldi, solo i soldi dei suoi clienti.

Nel 1993 la perdita ammontava già a oltre 23 milioni di sterline. Tuttavia, non è stata la fine della serie di sconfitte del commerciante. Affinché Nick possa mantenere il margine richiesto da SIMEX, Lesson ha emesso opzioni, fatture e documenti falsificati. Ha falsificato firme o falsificato corrispondenza. Questo mi ha permesso di guadagnare tempo. Nick sperava che la serie si sarebbe invertita e avrebbe coperto le perdite generate sul conto 88888 dai profitti. 

Nick Leeson dopo essere stato detenuto a Singapore

Allo stesso tempo, Lesson ha continuato a inviare rapporti rassicuranti. Secondo loro, la filiale ha generato oltre 28,5 milioni di sterline di profitto da operazioni arbitrali. Di conseguenza, ha ottenuto un bonus di circa 0,5 milioni di sterline. Nick è diventato una vera star della banca. Tuttavia, il deficit del "conto fortunato" è peggiorato. Alla fine del 1994 la perdita sul conto 88888 era già di oltre £ 200 milioni.  

Ma Nick non si è arreso, aumentando la leva finanziaria per recuperare più velocemente le perdite. All'inizio del 1995, ha creato una strategia short straddle. L'operazione avrebbe dovuto portare profitti in una situazione di bassa volatilità, ma in caso di brusca variazione del prezzo del sottostante, le perdite sarebbero molto ingenti. Pochi istanti dopo che la posizione è stata stabilita, si è verificato il terremoto di Kobe, che ha causato un aumento delle perdite sul conto. Nick sperava che il mercato tornasse a guadagnare, e di conseguenza ha aumentato le posizioni lunghe. Tuttavia, lo scenario di crescita non si è concretizzato. Nel febbraio 1995, la perdita della banca ammontava a ben 827 milioni di sterline. Poi Nick Leeson decise di lasciare la filiale della banca e fuggire a Kuala Lumpur. Ha lasciato un biglietto sulla sua scrivania con sopra le parole "Mi scusi".

Fuga e ulteriore destino

La fuga di Leeson non durò a lungo, fu detenuto all'aeroporto di Francoforte. Dopo il suo arresto, è stato deportato a Singapore, dove è stato accusato di appropriazione indebita. È stato condannato a 6,5 ​​anni, ma non ha scontato una pena completa. Nel 1999 è stato scarcerato a seguito di una diagnosi di cancro al colon. Tuttavia, nonostante la prognosi negativa dei medici, ha riacquistato la salute.

La Barings Bank, che ha dovuto dichiarare bancarotta, non è stata fortunata allo stesso modo è stata acquisita da ING per una sterlina simbolica. La banca, che nella sua storia ha servito la famiglia reale, ha operato durante le guerre napoleoniche e la colonizzazione ha cessato la sua attività per la mancanza di vigilanza e l'avidità di un commerciante.

Ewan McGregor come Nick Leeson. Fonte: film Rogue Trader, 1999.

La storia di Nick Leeson è contenuta nella sua autobiografia - Trader Rogue (titolo polacco: "Łajdak in borsa"). Il libro è stato proiettato nel 1999 con lo stesso titolo (titolo polacco: Spekulant). Ha interpretato il ruolo principale Ewan McGregor. Dopo il suo rilascio dal carcere, Nick ha tenuto conferenze presso università e aziende private. È stato anche allenatore della squadra di calcio irlandese Galway United.

La storia di questo speculatore mostra che non bisogna commerciare sotto l'influenza delle emozioni e che bisogna sempre ammettere la sconfitta. La storia mostra che la leva finanziaria può essere uno strumento fantastico, ma se utilizzata in modo improprio, può causare enormi perdite. Il famigerato posto in alto a Nick è stato tolto a Nick solo nel 2008 grazie a un commerciante Girolamo Kerviel, le sue carenze nella gestione del rischio sono costate a Societe Generale circa 5 miliardi di euro.