Banca centrale europea, euro dollaro e parità

Il tasso di cambio EUR/USD è tornato al di sopra della parità. E può restare lì fino al 2 novembre, a patto che la riunione della Bce di domani non disturbi il mercato.

Uno dei principali eventi di questa settimana sui mercati finanziari sarà l'incontro della Banca Centrale Europea (BCE). Gli investitori conosceranno la decisione della banca sui tassi di interesse giovedì 27 ottobre alle 14:15. Mezz'ora dopo inizierà conferenza stampa del capo della Bce Christine Lagarde.

Le previsioni sono di 75 punti base

La BCE ha colpito il muro dopo che l'inflazione IAPC nella zona euro ha raggiunto il 9,9% a settembre. A/a, in aumento dal 9,1%. ad agosto, e in precedenza, superando molte volte le aspettative del mercato. Per combattere l'aumento dei prezzi, la banca deve aumentare il costo del denaro. Ed è stretto. Gli economisti intervistati da Reuters prevedono che la BCE aumenterà i tassi di 75 punti base. Ciò significa che il tasso di deposito aumenterà all'1,50%. dallo 0,75 percento ora, e il tasso di rifinanziamento aumenterà al 2%. dall'1,25 per cento Questo scenario è indicato da 3/4 degli economisti intervistati. 6 per cento di loro vede un aumento ancora più grande, raggiungendo i 100 punti base, mentre il 19 percento. indica un movimento di 50 bp.

L'aumento di 75 bp dovrebbe essere già nei prezzi. Da qui la reazione dei mercati finanziari all'incontro della Bce, soprattutto la reazione della coppia EUR / USD, dipenderà dal messaggio che Christine Lagarde invierà alla conferenza stampa sull'ulteriore percorso di stretta monetaria.

Non sarà l'unico impulso così significativo. Molto dipenderà anche dalla pubblicazione dei dati sull'inflazione europea il giorno successivo (venerdì 28 ottobre). Saranno i primi verificatori delle parole di Lagarde. Quel giorno verranno pubblicate le letture preliminari dell'inflazione al consumo di ottobre in Germania, Francia, Spagna e Italia.

L'euro dollaro continua a crescere

Oggi il tasso EUR/USD, per la prima volta dal 20 settembre, è sopra la parità. Ciò è dovuto meno all'euro e più al dollaro, che si sta indebolendo nel mondo. I mercati stanno giocando per un possibile rallentamento del ritmo degli aumenti dei tassi di interesse da parte della Fed. Non ancora a novembre, ma da dicembre. Tali aspettative sono emerse dopo i rapporti di venerdì del Wall Street Journal su questo argomento.

Grafico giornaliero EURUSD. Fonte: Tickmill

La situazione sul grafico giornaliero EUR/USD indica che questa coppia potrebbe rimanere al di sopra della parità più a lungo. Il breakout di ieri al di sopra dei massimi degli 8 mesi (e allo stesso tempo il limite superiore del canale ribassista), supportato dal breakout di oggi sopra il massimo locale di inizio ottobre e da un ritorno al di sopra del limite psicologico di 1,00, supportato da diversi mesi di divergenza al rialzo del grafico con gli indicatori e il recente miglioramento della situazione su questi indicatori suggerisce la possibilità di un aumento almeno fino a circa 1,02.

In uno scenario leggermente più ottimista, gli aumenti saranno fermati solo dalla zona di resistenza 1,0349-1,0368. Lo scenario più ottimistico presuppone, ovviamente, un cambio di trend di lungo periodo sull'EUR/USD da un ribasso al rialzo. Tuttavia, è troppo presto per stimare la probabilità della sua attuazione.

Sulla base dei fondamentali, se l'euro rimarrà sopra la parità dovrebbe essere deciso dalla Fed, non dai risultati della riunione della BCE di domani e dai dati sull'inflazione di venerdì dall'Europa. Ciò significa che la situazione non sarà risolta al più presto il 2 novembre.