L'ESMA ha in programma di ridurre la leva finanziaria anche per 1: 5

L'ESMA, il regolatore paneuropeo dei mercati finanziari, ha rilasciato una dichiarazione il 15 dicembre che potrebbe preoccupare i trader di tutta Europa. I piani di supervisione europea includono divieto totale di opzioni binarie e limitazione della leva a 1:30 o anche 1: 5.

Leva ridotta anche a 1: 5

La gioia dei commercianti polacchi potrebbe rivelarsi prematura. Il conto della MF locale, che ha visto la luce del giorno la scorsa settimana ipotizzata riduzione della leva finanziaria per 1: 50 ma solo per trader inesperti. In pratica, sarebbe sufficiente effettuare transazioni 40 entro due anni, in modo da non avvertire i cambiamenti e sfruttare la leva 1: 100. Ma poi abbiamo detto che il voto finale apparterrà all'Unione europea. Già a giugno piani per regolare il mercato OTC sono stati annunciati in Europa. Tuttavia, la scala delle restrizioni potrebbe essere scioccante. ESMA nella sua nuova dichiarazione prevede di "ripulire" non solo il mercato CFD, ma anche il mercato delle opzioni binarie.

Dichiarazione dell'ESMA di 15 di dicembre

Estratto dalla dichiarazione:

"L'ESMA è preoccupata per l'industria speculativa, come il CFD, compreso il mercato spot Forex e le opzioni binarie, e ha già attuato azioni normative appropriate in questo settore. Alcuni dei comitati di vigilanza a livello nazionale hanno attuato le proprie misure volte a limitare l'attività degli investitori al dettaglio in questo settore. "

Già 3 gennaio 2018, entra in vigore la direttiva MiFID II, che consentirà all'ESMA di avere un maggiore controllo sulle società di brokeraggio e sui broker. Il supervisore indica chiaramente che è disposta a utilizzare nuovi poteri per portare ordine nel mercato OTC. I piani sono:

• Divieto di commercializzazione, distribuzione e vendita di opzioni binarie ai clienti al dettaglio,
• Limitazione del marketing, della distribuzione e delle vendite di CFD, compresi gli strumenti spot FX ai clienti al dettaglio.

L'ESMA sta prendendo in considerazione l'introduzione, tra gli altri:

• Limitare la leva massima nell'intervallo da 30: 1 fino a 5: 1. La variabilità di un dato strumento finanziario può determinare il valore di una leva.
• Introduzione del principio di close out del margine (una situazione in cui la borsa o il broker chiude tutte le posizioni aperte - ciò accade quando il valore patrimoniale netto scende al valore predeterminato del deposito di margine),
• Introduzione della protezione obbligatoria contro la creazione di un saldo negativo,
• Limitazione nella promozione dei benefici del trading,
• Standardizzare le avvertenze sui rischi.

Alcuni regolatori dell'UE hanno introdotto alcune delle suddette condizioni per conto proprio (ad es. divieto di pubblicità e opzioni binarie in Francia, protezione contro il debito in Germania).

La legge polacca è irrilevante di fronte all'AESFEM

Nel disegno di legge del Ministero delle Finanze a noi noto, ci sono sicuramente meno restrizioni e sono molto più favorevoli all'ulteriore sviluppo del mercato Forex in Polonia che nel caso delle idee dell'ESMA. Sfortunatamente, tutto ciò potrebbe non avere importanza perché i requisiti legali imposti dal regolatore paneuropeo devono essere implementati dai comitati nazionali di supervisione finanziaria (cioè anche il KNF polacco).

La data di introduzione e la forma definitiva delle “novità” normative dell'ESMA non sono al momento note. Nel frattempo, le modifiche proposte sono ampiamente commentate dal Presidente della Camera delle Case di Intermediazione.

Waldemar Markiewicz, Presidente di IDM:

La proposta dell'ESMA è in linea con l'attuale direzione dei cambiamenti in atto sul mercato dei capitali polacco. Le soluzioni proposte da ESMA funzionano da tempo sul nostro mercato. Ad esempio, per quanto riguarda le attività pubblicitarie, le linee guida nazionali in materia di vigilanza specificano l'ambito delle attività di marketing, le forme di promozione e l'utilizzo dei bonus per i clienti. Inoltre, le case di brokeraggio che operano sul mercato forex, i membri di IDM hanno adottato un codice di marketing nel quale svolgono attività pubblicitaria secondo standard specifici in linea con la direzione dei cambiamenti proposti oggi dall'ESMA. Ad esempio, il codice standardizza, nei materiali pubblicitari, il formato e il volume delle informazioni sul rischio per il cliente. Inoltre, diversi membri di IDM hanno adottato la soluzione già citata dall'ESMA per proteggere i clienti dall'addebito negativo, che riduce significativamente il rischio per gli investitori.

La riduzione del livello di leva proposta dall'ESMA è contraria alle aspettative di gran parte degli investitori che utilizzano le possibilità di investire nel forex con leva maggiore. Inoltre, la pratica di mercato mostra che il livello di leva finanziaria non è uno strumento efficace per proteggere l'investitore. La soluzione attualmente proposta dal Ministero delle Finanze, che combina la quantità di leva con l'esperienza del cliente, funzionerà meglio. È una soluzione migliore che protegge i trader inesperti offrendo al contempo ai trader esperti l'opportunità di utilizzare efficacemente i prodotti del mercato forex nel loro portafoglio di investimenti.