Dove cercare opportunità di investimento? Previsioni per il XNUMX° trimestre [Scarica Ebook]

I tempi incerti influenzano assolutamente il sentiment sui mercati finanziari: dalle azioni, alle materie prime, alle valute. Cosa potrebbe portare l’ultimo trimestre del 2023? Gli analisti di OANDA TMS Brokers - Łukasz Zembik e Wojciech Białek - hanno analizzato le tendenze del mercato e presentano le loro previsioni per i prossimi mesi in report gratuito che puoi scaricare qui. Cos’altro troverai nell’ebook?

L’economia americana continua a crescere, ma a un ritmo leggermente più lento

Federal Reserve ha aumentato i tassi di interesse di riferimento di 25 punti base a luglio. Si prevede che rimarranno a livelli elevati per molto tempo. Anche se la Fed non ha modificato i parametri della politica monetaria durante l'ultima riunione, ha inviato un "messaggio aggressivo" al mercato. Questi eventi hanno provocato l’apprezzamento del dollaro, un calo degli indici azionari e un aumento del rendimento dei titoli del Tesoro statunitense.

Tuttavia, la crescita economica negli Stati Uniti comincia a indebolirsi e nel periodo autunnale e invernale sarà molto peggiore rispetto al risultato della prima metà dell'anno. Una lieve recessione è probabile nei primi sei mesi del 2024.

Problemi della zona euro e della Cina

Dall’altra parte dell’Atlantico l’umore non è dei migliori. Particolarmente critica è la situazione dell’industria, che soffre della debole domanda globale e del deterioramento della competitività dei prezzi causato dall’apprezzamento dell’euro. Nel frattempo, i tassi di interesse aumentano BCE per un totale di 450 punti base sta attualmente rallentando l’economia nella maggior parte dei paesi dell’area dell’euro. Il rallentamento della crescita dei prezzi dei prodotti alimentari, dei beni non energetici e dei servizi è stato controbilanciato da un marcato aumento dei prezzi dell’energia. Le previsioni indicano che l’inflazione complessiva media annua sarà pari al 2023% nel 5,4 e al 2,3% l’anno prossimo.

In Cina stiamo osservando un ulteriore rallentamento economico. Molti dei problemi che affliggono il Regno di Mezzo sono strettamente legati al crollo del mercato immobiliare. Il Pil cinese è rallentato allo 0,8%. su base trimestrale nel secondo trimestre del 2. Si possono tuttavia osservare alcuni interessanti cambiamenti positivi. Gli indicatori ufficiali PMI e Caixin per agosto suggeriscono che ci sono segnali di stabilizzazione nel settore manifatturiero dopo mesi di debolezza. Si registra anche una visibile ripresa dei servizi, drasticamente limitati dalla pandemia.

DAX ha superato un importante livello tecnico

tedesco Indice DAX ha recentemente sfondato la fascia inferiore di consolidamento, dove si trovava negli ultimi mesi. Tecnicamente si tratta di un segnale negativo. Gli ultimi giorni di settembre hanno portato ad una leggera ripresa (abbiamo visto una sorta di "retest") e quindi il prezzo dell'indice si è avvicinato nuovamente a questo livello. La gamma di modelli di questo sistema è di circa 14 punti. L'indice probabilmente andrà in questa direzione nel quarto trimestre.

Situazione sul mercato del petrolio greggio

Da giugno petrolio greggio il prezzo è aumentato di circa il 30%. Tuttavia, data la debolezza dell’economia globale, l’ulteriore potenziale di crescita di questa materia prima potrebbe essere limitato. In ogni caso, sta diventando sempre più realistico che il prezzo del barile ritorni intorno ai 100 dollari.

L'aumento del prezzo del petrolio è ancora il risultato della decisione dell'Arabia Saudita e della Russia di prolungare i tagli all'offerta fino alla fine dell'anno. Recentemente, la Fed ha rafforzato queste aspettative aumentando le previsioni di crescita economica. Questi eventi hanno sollevato preoccupazioni sul fatto che l’offerta nel mercato petrolifero non sarà in grado di soddisfare la domanda nei prossimi mesi. Queste preoccupazioni sono ulteriormente supportate dalle scorte relativamente basse: negli Stati Uniti sono in calo del 13%. dal loro picco in primavera.

Questi fattori potrebbero far sì che il prezzo della materia prima continui a salire nelle prossime settimane. Tuttavia, se l’economia statunitense dovesse rallentare significativamente all’inizio del 2024 (come indicato dalle stime ufficiali), questo fattore non sosterrà più la valutazione del petrolio. Inoltre, è probabile che l’Arabia Saudita rinunci alle ultime restrizioni alla produzione all’inizio del nuovo anno. Quindi abbiamo 2 fattori che mostrano che il prezzo potrebbe essere nuovamente sotto pressione al ribasso tra circa 3 mesi.