Completa una ricetta per una crisi economica che non si verificava da decenni

I dati record sull'inflazione negli Stati Uniti hanno indotto gli investitori a valutare la possibilità di un aumento dei tassi di interesse Federal Reserve non più della metà, ma anche di un intero punto percentuale. E questo è già al prossimo incontro, che si terrà mercoledì.

Insieme alla modifica delle stime della mossa di giugno da parte della Fed, si sta spostando dal 3 al 4 per cento anche il presunto tetto massimo dell'intero ciclo di rialzi dei tassi di interesse.

Inizio nero della settimana sulle borse e sul mercato delle criptovalute

Sembra che per paura di un rapido inasprimento della politica monetaria negli Stati Uniti e di un accesso sempre più difficile al denaro, le obbligazioni americane, le azioni e le criptovalute stiano perdendo il loro valore. Basti dire che sulle borse americane Indice S&P 500 ieri è sceso del 3,9 per cento, Dow Jones del 2,8%, a Nasdaq Composite del 4,7 per cento, ovvero di oltre il 33 per cento in totale. dal suo record di novembre.

Prezzo bitcoin oggi è sceso sotto i 22mila. USD, raggiungendo il livello più basso da dicembre 2020. Dall'inizio di quest'anno, la criptovaluta più popolare ha perso il 52% del suo valore. Anche di più, cioè del 68%, quest'anno è diventato più economico, ethereum.

Non ci sono stati tali cambiamenti per diverse decine di anni

- La paura delle azioni violente della Fed può anche aumentare i timori di una recessione. C'è il rischio che, in combinazione con l'inflazione elevata, si trasformi in stagflazione, che a sua volta avrebbe un impatto negativo sul mercato del lavoro, e questa è già una ricetta per una gravissima crisi economica globale - Commenti Daniel Kostecki, direttore della filiale polacca di Conotoxia Ltd.

E aggiunge che le trasformazioni in atto sui mercati finanziari non si osservano da decenni. Ad esempio, la variazione di due giorni dei tassi delle obbligazioni statunitensi è stata la più grande dal 1987.

- Mostra anche quanto velocemente il mercato sta scontando la nuova realtà. Il calo dei prezzi di obbligazioni, azioni e criptovalute ha anche dimostrato che tutti i flussi di capitale da questi mercati possono ancora andare al dollaro USA. Il tasso di cambio EUR/USD è già sceso a 1,04, il livello più basso da settimane - nota Daniel Kostecki. 

BCE senza movimenti improvvisi

I piani possono anche influenzare i prezzi della coppia di valute principale Banca centrale europeache terminerà gli acquisti di asset il 1° luglio e quindi aumenterà i tassi di interesse di 25 o 50 punti base.

La BCE ha anche segnalato che un aumento più ampio dei tassi di interesse potrebbe essere necessario a settembre se le prospettive di inflazione peggiorano. L'inflazione annua nell'area dell'euro ha battuto nuovi record a maggio e le nuove previsioni della BCE prevedono che ammonterà al 2022% nel 6,8 per poi scendere al 3,5%. nel 2023 e 2,1 per cento. nel 2024

Mossa del mezzo percento: sarebbe un sollievo

Quali sono le ipotesi della Fed su questo argomento? Lo scopriremo mercoledì sera durante la pubblicazione delle ultime proiezioni macroeconomiche.

- Sembra esserci l'unico argomento a favore della Fed per non aumentare i tassi di interesse di 0,75 o 1 punto percentuale. è la discrepanza tra l'inflazione CPI e l'inflazione core. Il primo è salito all'8,6% a maggio, raggiungendo il livello più alto degli ultimi 41 anni. Quest'ultimo è sceso per il terzo mese consecutivo al 6,0%, mentre a marzo di quest'anno. era del 6,5 per cento Nell'attuale situazione di mercato, l'aumento dei tassi di interesse negli Stati Uniti di 0,5 punti percentuali. potrebbe portare il cosiddetto rally di sollievo su più classi di attività - conclude il direttore della filiale polacca di Conotoxia Ltd.