Quotazioni di borsa che ogni trader deve conoscere. Ma hanno senso?

Iniziando la tua avventura con la borsa, molti ne avranno sicuramente sentito parlare “verità di mercato”. Nonostante molti siano stati descritti da milionari e miliardari, bisogna sempre avvicinarsi alla frase con cautela. Dopotutto, è difficile riassumere l'investimento in una o poche frasi. Vale anche la pena ricordare che ogni investitore ha una visione del mondo e uno stile di trading diversi. Quindi le quotazioni di investimento di valore non devono avere molto senso per un operatore di borsa. Allo stesso modo, d'altra parte, le quotazioni tratte dagli speculatori potrebbero non essere sempre pratiche per gli investitori fondamentali. Vale anche la pena tenere presente che le quotazioni non sostituiscono una strategia di investimento. Possono essere trattati come un segnale di investimento.

Le frasi di mercato più famose

Ecco alcune delle quotazioni di borsa più popolari suddivise in diverse categorie.

Vendi a maggio e vai via

Questa è una delle frasi di mercato più note. Se ne abusa molto spesso. Si riferisce al fatto che nei tempi antichi si credeva che il mercato tra maggio e ottobre si comporta molto peggio che nel resto dell'anno. Guardando agli ultimi anni, maggio era di solito un buon momento per acquistare azioni. Nel caso dell'indice S&P 500, tra il 2012 e il 2023, c'è stato un solo anno in cui maggio si è chiuso in calo. Era nel 2015 (-0,3%).

Guardando i risultati raggiunti da Indice S&P 500 a maggio non vale la pena prendere alla lettera le sentenze di mercato. Vale la pena seguire le indicazioni del proprio sistema, invece di cercare un vantaggio in mesi o giorni "migliori" o "peggiori".

La tendenza è tua amica

La tendenza è tua amica. Questo è uno dei primi "detti"che l'investitore apprende. Tuttavia, la frase è davvero corretta per ogni investitore? Bene, tutto dipende dalla tua strategia di investimento.

Se qualcuno investe in base al seguire la tendenza, questa frase dovrebbe essere rigorosamente osservata. Non c'è niente di peggio di un affare a breve termine che diventa un investimento a lungo termine. Questo vale per tutti quei trader che si sono uniti al trend che è cambiato poco dopo. Invece di chiudere la posizione (la tendenza è tua amica), allora un tale investitore lo terrà perché il suo ego non gli permette di ammettere il suo errore. Maggiore è la perdita derivante da un'operazione così fallita, più difficile è chiudere la posizione. Di conseguenza, l'investitore non solo perde denaro, ma perde anche altre opportunità di mercato, perché il suo capitale è congelato in investimenti falliti.

Sembra completamente diverso nel caso di un investitore a lungo termine che investe fondi sulla base delle basi dell'azienda. Allora può succedere che il mercato valuti l'azienda sotto l'influenza delle emozioni, e non del valore intrinseco dell'azienda. Ciò è particolarmente evidente durante un mercato ribassista o un crollo. Allora anche le grandi aziende possono essere valutate ben al di sotto del loro valore intrinseco. In una tale situazione, l'investitore di valore prenderà una posizione contro la tendenza attuale. Il motivo di questa decisione è la convinzione che il mercato si sbagli sulle prospettive dell'azienda nei prossimi anni.

Vale anche la pena notare che le tendenze sono diverse a seconda del periodo di tempo. A volte un calo settimanale è una correzione di un trend di ordine superiore che è in rialzo. In una situazione del genere, la cosa più importante è la tendenza in cui opera l'investitore. Se sta negoziando a breve termine, dovrebbe concentrarsi sulla tendenza in cui sta negoziando e guardare la tendenza dell'ordine più alto (per verificare la situazione del mercato). Per un tale investitore, la tendenza a 10 anni su un determinato asset non ha alcun significato.

diversificazione

Non cercare un ago in un pagliaio. Basta comprare un intero pagliaio!

Questa è una delle mie citazioni preferite in cui investire ETFdi chi è l'autore Giovanni Bogle. Questo perché la possibilità di trovare un altro Microsoft o Amazona è molto piccolo. Invece di perdere tempo cercando di battere il mercato, acquista un fondo indicizzato o un ETF. Grazie a ciò, l'investitore acquisirà sia le migliori aziende con un enorme potenziale di crescita, sia quelle medie e deboli. Grazie a questo, l'investitore guadagnerà più o meno quanto il mercato in generale.

tuttavia lo svantaggio di una tale soluzione è che l'investitore non otterrà aumenti spettacolari a lungo termine. Quindi non è un modo per arricchirsi rapidamente. È piuttosto un consiglio per le persone che non hanno il tempo e le capacità per analizzare il mercato. Si rivolge anche a persone che hanno un orizzonte di investimento molto lungo. Gli indici azionari possono avere fino a un decennio di rendimenti più deboli. Pertanto, è una soluzione per le persone con basse aspettative riguardo al tasso di rendimento reale (diverse percentuali all'anno) e con la capacità di implementare costantemente la strategia (indipendentemente dai tassi di rendimento a breve termine).

Un altro svantaggio di farlo è che perderai denaro durante un mercato ribassista. Se l'indice scende, l'ETF perderà altrettanto. Non è possibile ottenere un tasso di rendimento più elevato grazie a un approccio attivo. Anche l'investimento passivo con gli ETF ha i suoi pro e contro.

Un'ampia diversificazione è necessaria solo quando l'investitore non sa cosa sta facendo

Warren Buffett

La famosa frase che è uscita dalla bocca Warren Buffett. Questa è una delle citazioni preferite per le persone che vogliono solo pochi articoli nel loro portafoglio. solo "Oracolo di Omaha" dice che la diversificazione è per le persone che non sanno cosa stanno facendo. Tuttavia, la triste verità è che la maggior parte degli investitori non è più intelligente del mercato. Di conseguenza, molto spesso le loro idee di investimento non sono così sicure e redditizie da non necessitare di diversificazione. Questo perché la maggior parte degli investitori nel mercato azionario non ha il tempo di avvicinarsi agli investimenti in modo così professionale come Warren Buffett. Per questo la diversificazione è “un'arma” contro i grandi errori. La diversificazione può essere un ottimo modo per ridurre il rischio. Un errore non farà perdere drasticamente il suo valore al portafoglio. Tuttavia, è importante che la diversificazione si applichi sia ai settori che alle aree geografiche. Ciò eviterà un'apparente diversificazione (ad esempio avere un portafoglio di sole 30 banche).

La diversificazione induce l'investitore a "diluire" i suoi profitti. Dopotutto, non è possibile che le successive 30 società in portafoglio siano migliori delle precedenti 29 e aumentino la redditività del portafoglio. Se il nuovo investimento è migliore di tutti gli elementi nel tuo portafoglio e ne sei sicuro, dovresti vendere l'investimento meno promettente nel tuo portafoglio e scambiarlo con una nuova posizione più promettente. Più aziende hai nel tuo portafoglio, meno possibilità hai di battere il mercato in generale.

Se diversifichi, controlli il rischio e giochi con la tendenza, deve solo funzionare

Lary Hite, l'autore della citazione di cui sopra, è una persona molto interessante del mondo degli investimenti, e anche uno degli eroi del libro I maghi del mercato. La strategia di investimento di Larry è riassunta in questa frase. Ha cercato di minimizzare il rischio il più possibile. Di norma, ha assegnato un massimo dell'1% del suo capitale a una transazione. Ma il suo approccio conservatore al rischio non significava che non corresse rischi. Era un investitore a cui piaceva fare trading con la tendenza.

Da questa citazione puoi trarre una conclusione al riguardo l'importanza della conservazione del capitale. L'approccio sbagliato a questo elemento può seppellire anche il miglior investitore o speculatore. Come puoi vedere, questo è un approccio completamente diverso da te "Oracolo di Omaha". Dopotutto, Buffett credeva che la diversificazione provenga “non capire cosa sta succedendo”. Lary Hite, d'altra parte, crede che la diversificazione ti permetta di proteggerti da troppe perdite se l'investitore commette un errore sulle variazioni di prezzo in futuro.

Howard Marks (uno degli investitori più importanti) concorda con l'opinione di Hite. Secondo Marx, investire è per la maggior parte il cosiddetto gioco dei perdenti (gioco del perdente). Ciò significa che devono limitare il rischio di commettere errori. Ciò richiede diversificazione e un ragionevole approccio all'investimento (cercando la differenza tra la valutazione di mercato e il valore intrinseco dell'azienda).

Rischio

Investire in modo conveniente è raramente redditizio

Questa frase appartiene a Robert Arnott. Investire solo in strumenti sicuri non garantisce alti profitti. Basta rispondere alla domanda: quante persone conosci che sono diventate milionarie grazie ai profitti degli investimenti. Un tasso di rendimento più elevato richiede sempre l'accettazione di un rischio più elevato.

L'assunzione di rischi si applica all'investimento in obbligazioni, azioni o altri strumenti finanziari. Anche le migliori aziende possono sperimentare cali periodici delle loro valutazioni fino a diverse decine percento. Investire in azioni è difficile, non intellettualmente ma psicologicamente. È molto difficile investire in azioni durante un mercato ribassista. Ed è allora che ci sono le migliori opportunità per acquistare azioni.

Da questa citazione puoi anche concludere che non c'è mercato “pranzi liberi”. L'investimento è sempre associato all'incertezza e all'accettazione di uno scenario in cui si perde almeno una parte del capitale investito.

Quanti milionari conosci che si sono arricchiti investendo in conti di risparmio? Non ho altro da aggiungere

Questa è un'altra citazione che si riferisce al fatto che devi accettare l'aumento del rischio per ottenere rendimenti elevati. L'autore è Robert G.Allen.

Qualsiasi investimento con un rischio minimo e rendimenti garantiti non fornisce un alto tasso di rendimento a lungo termine. È il caso dei conti di risparmio e dei depositi a termine. Pertanto, questo è un altro consiglio che dice che non dovresti aver paura di correre dei rischi. Ci sono solo due modi per acquisire una grande fortuna: ereditarla o correre il rischio quando si ottiene un buon profitto.

Certo, dovresti sempre avere un cuscino di sicurezza che ti permetta di mantenere liquido il tuo budget familiare. Tuttavia, è uno spreco mantenere tutti i tuoi beni in conti di risparmio a basso interesse.

Uno dei maggiori rischi è non prenderne nessuno

Questa è una citazione di Mellody Hobson che può essere correlata alla precedente. Se l'investitore non è disposto a correre rischi, non può aspettarsi un aumento significativo della ricchezza. Investire solo in buoni del tesoro o depositi non garantirà un profitto elevato. Devi correre dei rischi a volte. La condizione è che dovresti correre dei rischi solo quando c'è la possibilità di generare profitti superiori alla media.

Paradossalmente, quando non ti assumi rischi significativi, le tue possibilità di accumulare una grossa fortuna durante la tua vita lavorativa e di investimento diminuiscono. Di conseguenza, non avrai i mezzi per vivere una vita decente nella tua vecchiaia. Ciò ti farà correre molti rischi alla fine della tua vita e non sarai in grado di affrontare la situazione in modo ragionevole.

Investire dovrebbe essere come guardare la vernice secca o l'erba crescere. Se ti eccita, prendi $ 800 e vai a Las Vegas.

Paul Samuelson non è un investitore, ma un famoso economista i cui libri vengono insegnati agli studenti di molte università. La suddetta citazione, di cui è autore, può essere trattata come un avvicinamento "anti mainstream". La maggior parte dei media cerca di convincerci che ogni giorno sul mercato è importante e rivoluzionario.

Tuttavia, la verità è che investire non dovrebbe essere entusiasmante. La maggior parte delle sessioni sul mercato sono tipiche "rumore". Allora non succede nulla di rivoluzionario. Un ottimo esempio è la situazione delle ultime settimane, quando molti media hanno parlato del limite del debito negli Stati Uniti. Come si è scoperto in seguito, si trattava di tipici "spaventi". Affronta sempre gli investimenti con calma.

Non deve essere trattato investire come gioco d'azzardo. L'investimento dovrebbe essere affrontato con un piano di investimento. Ciò richiede pazienza e diligenza. Se ti avvicini agli investimenti in modo professionale, investire non sarà più entusiasmante. Inizierai semplicemente ad avvicinarti a nuove operazioni dal punto di vista del rischio e dei potenziali profitti. Ogni incidente ed euforia accadrà quindi "Un altro giorno in ufficio". Tuttavia, per fare investimenti "noioso"il rischio deve essere gestito in modo appropriato.

Non importa se hai ragione o no. La cosa più importante è sapere quanti soldi puoi guadagnare quando hai ragione e quanto puoi perdere quando hai torto.

George Soros

Questa è una citazione molto interessante appartenente a Giorgio Soros. Molti investitori si concentrano troppo sull'avere ragione. La citazione è universale. Può applicarsi sia agli investitori a lungo termine che a quelli a breve termine.

Uno dei più grandi errori commessi da un trader è quello di affezionarsi troppo all'avere ragione. L'ego può essere molto distruttivo per i tuoi ritorni. Per gli investitori alle prime armi, è molto più importante avere ragione che fare molti soldi. Per questo motivo, tagliano i profitti (chiudono rapidamente posizioni redditizie) e mantengono posizioni perdenti (consentono l'accumulo di perdite). Ciò fa sì che l'investitore gestisca male il suo capitale. L'investitore dovrebbe avvicinarsi all'investimento in modo opposto. Riduci rapidamente le perdite se sbagli e guadagna ingenti somme di denaro se hai ragione.

Le transazioni non dovrebbero essere giudicate esclusivamente dal punto di vista della redditività. È molto più importante valutare se la transazione è stata effettuata secondo il sistema (good trade) o sotto l'influenza delle emozioni (bad trade). Il trader dovrebbe sempre giudicare le negoziazioni in base a come aprono e chiudono le posizioni, non in base a quanto sono redditizie. Questo ti permetterà di liberarti dalla necessità di avere ragione sul mercato.

Si può anche dedurre dalla citazione che  una corretta gestione del capitale è molto importante. La chiave è non rischiare gran parte del proprio capitale su una posizione e fare trading in luoghi con un buon rapporto tra rischio e profitto potenziale.

Top e buchi

Sii avido quando gli altri hanno paura, sii timoroso quando gli altri sono avidi

Questa è una citazione di Buffett che molto spesso viene fraintesa. Non dovresti sempre avvicinarti al mercato con un atteggiamento opposto alla folla. Dopotutto, nel lungo termine, indici come S&P 500 e Nasdaq stanno salendo. Questo perché l'economia è in crescita e le aziende stanno generando maggiori entrate e profitti.

Tuttavia, è importante che acquista al momento giusto. Il momento migliore per fare acquisti è durante le crisi. Questo è il momento in cui puoi acquistare grandi aziende a un prezzo molto conveniente. Era marzo  2009 o 2020. Poi umori estremamente pessimisti hanno consentito l'acquisto di aziende di ottima qualità a prezzi molto convenienti.

Tuttavia, in periodi di euforia di mercato, vale la pena considerare se i prezzi non si discostano troppo dai loro fondamentali. Questo ti aiuterà a evitare di acquistare azioni sopravvalutate. Anche l'azienda della migliore qualità può perdere il suo valore di diverse dozzine percento se il mercato in precedenza l'ha valutata in modo troppo ottimista. Acquisire azioni durante il picco dell'euforia del mercato non è una buona idea. Questo perché poi gli investitori sono pronti a pagare qualsiasi prezzo per le azioni. Tale euforia è seguita da una profonda correzione, che rende le valutazioni più realistiche.

Questo era il caso degli anni '70, quando scoppiò la bolla Nifty Fifty. Un altro esempio è la svolta tra il XX e il XXI secolo, quando ci fu un picco bolle dotcom o una bolla sulle società in crescita nel 2021-2023.

Le 4 parole più costose che un investitore possa dire sono: questa volta sarà diverso

Questa frase è uscita dalla mia bocca Sir John Templeton. Ogni volta ci sarà un gruppo di investitori che credono che ogni successivo mercato rialzista sul mercato sia diverso dagli altri. Ogni volta, gli aumenti folli dovrebbero avere una base fondamentale. Durante la bolla delle dotcom, i difensori delle valutazioni “ambiziose” hanno spiegato che Internet avrebbe consentito a tali società di guadagnare molto rapidamente una fortuna. Di conseguenza, hanno accettato di pagare prezzi più alti. Lo hanno spiegato dicendo che la rapida crescita dei ricavi rende irrilevanti le valutazioni attuali. Per questo motivo, pagare 20 o 40 volte le entrate generate sembrava "ragionevole". Tuttavia, quando il capitale ha smesso di affluire nel mercato, è sorto un problema. Il calo della domanda ha portato gli investitori a rendersi conto che nulla può crescere all'infinito. Sia le aziende tecnologiche buone che quelle cattive hanno perso.

Allo stesso modo, durante un mercato ribassista, il pessimismo ha portato gli investitori a ritenere che le valutazioni molto basse fossero del tutto giustificate. Ciò è stato spiegato dal fatto che l'attuale contesto macroeconomico giustifica valutazioni basse delle imprese. Tuttavia, è bastato un attimo di riflessione per rendersi conto che ogni crisi è seguita da un ritorno alla prosperità nelle economie sviluppate. Chi guardava le valutazioni con una certa distanza e si isolava dai titoli dei giornali, che minacciavano una crisi enorme, poteva acquistare aziende di grande qualità a prezzi molto ragionevoli.

L'investitore dovrebbe sempre essere consapevole dell'esistenza di cicli nel mercato azionario e nell'economia. Forse grazie a questo, è meglio prepararsi al momento del mercato ribassista e all'euforia del mercato. Certo, la storia non si ripete, ma fa rima. Ciò che è certo sono periodi di panico ed euforia del mercato che creano opportunità per l'investitore ciclico consapevole.

Compra quando c'è sangue

Questa è una delle quotazioni di borsa più famose, appartenente al barone Rothschild, che ha fatto un'enorme fortuna durante il panico del mercato. Uno degli affari più redditizi ebbe luogo durante la battaglia di Waterloo. Grazie a un accesso più rapido alle informazioni, conosceva l'esito della battaglia più velocemente di altri. Ha sfruttato il momento del panico tra gli investitori per acquistare attività sopravvalutate ben al di sotto del loro valore intrinseco.

Il barone era un contrarian. Ha sempre creduto che durante il panico del mercato ci fosse un momento per acquistare asset sopravvalutati. Quindi è un approccio simile a Warren Buffett. Alcune visioni del mercato sono molto simili. Indipendentemente dal fatto che tu viva nel XNUMX° o nel XNUMX° secolo.

Vale sempre la pena comprare quando il sangue sta versando? Non sempre. Gli investitori in azioni greche durante la crisi del debito lo hanno scoperto. A lungo termine, il mercato azionario di Atene non è riuscito a fornire rendimenti elevati per gli azionisti greci.

Pertanto, questo è solo un suggerimento che i periodi di panico del mercato possono o non possono essere una buona opportunità di acquisto. Non dovresti acquistare tutte le società fortemente scontate. Gli azionisti del Credit Suisse hanno imparato che i periodi di forti ribassi non sempre rappresentano un'opportunità di investimento. Ciò che conta sono fondamentali solidi e l'acquisizione di asset al di sotto del loro valore intrinseco.

Molti trader commettono l'errore di acquistare massimi e vendere minimi quando la strategia esattamente opposta è corretta per vincere a lungo termine.

L'autore della citazione è John Paulson. Molti investitori inesperti hanno problemi con il corretto filtraggio delle informazioni che ottengono dai social media, dalla televisione o da Internet. Invece di concentrarsi sullo sviluppo di una strategia di investimento, cercano idee di investimento da altri.

Gli investitori principianti spesso seguono la folla o il "guru" quando prendono decisioni di investimento.

Se un investitore prende troppo sul serio i titoli dei giornali, è improbabile che investa nel mercato durante il pessimismo. Ed è allora che le azioni hanno un prezzo inferiore al loro valore intrinseco. Gli viene impedito di acquistare da "cattive notizie dall'economia" o dalla paura della "più grande crisi della storia". A sua volta, durante il periodo maniacale, l'investitore è bombardato da informazioni su "grandi prospettive" sia per l'economia che per le società stesse. Ciò può indurre l'investitore inesperto ad acquistare azioni ben al di sopra del loro valore fondamentale. Ciò riduce i rendimenti degli investimenti a medio termine.

Mercato e costruzione della ricchezza

I mercati non sbagliano mai, ma le opinioni lo sono spesso

Jesse Livermore è uno degli investitori più famosi nella storia dei mercati dei capitali. In questa frase, Livermore ritiene che il mercato sia efficiente e sconta tutte le informazioni disponibili.

Jessie Livermore

Allo stesso tempo, le opinioni degli investitori sui mercati sono spesso sbagliate. Ciò è dovuto al fatto che l'investitore guarda sempre al mercato dal punto di vista della sua posizione e delle sue convinzioni sul mercato.

Questa citazione può essere intesa come la necessità di adattarsi al mercato, non di discuterne. Ciò è particolarmente importante per gli investitori a breve termine. È allora che decidono le emozioni del mercato e non puoi discutere con loro.

Gli investitori fondamentali potrebbero pensarla diversamente. Invece di pensare che il mercato abbia sempre ragione, tali investitori cercano di trarre vantaggio dal sentimento del mercato “comprare basso e vendere alto”. Tuttavia, l'orizzonte di investimento per gli investitori a lungo termine è diverso da quello per gli speculatori. Per questo motivo possono "trattenere" l'investimento per diversi trimestri o addirittura anni.

Per speculatori a breve termine questo approccio agli investimenti va contro il loro modo di gestire il capitale. Per questo devono sempre “ascoltare” il mercato. Anche quando è irrazionale. Per questo, questo La frase di Livermore è molto importante.

Il mercato azionario è pieno di persone che conoscono il prezzo di tutto ma il valore di niente

Una frase di Philip Fisher fa riferimento al fatto che pochi investitori si avvicinano all'investimento in modo professionale. Ciò può essere visto dal fatto che la maggior parte degli investitori perde denaro sul mercato Forex e CFD. Tali perdite derivano dal fatto che la maggior parte degli investitori non effettua ricerche adeguate prima di effettuare un'operazione. Questo vale sia per gli investitori “fondamentali” sia per coloro che utilizzano analisi tecniche, azioni di prezzo o strategie di momentum.

Dalla citazione di Fisher, si può concludere che si rivolge a investitori basati sull'analisi fondamentale. Per questo tipo di investitore è importante determinare il valore intrinseco del bene. Solo controllando il suo prezzo e decidendo di acquistarlo o venderlo. Può anche essere inteso come un allontanamento dal monitoraggio costante delle quotazioni. Dopotutto, il valore fondamentale di aziende come Amazon o Microsoft non cambia del 40% in pochi mesi. Tuttavia, il mercato, a causa delle emozioni, può spostare i prezzi delle azioni di queste società di diverse decine percento all'anno. L'investitore può usarlo per se stesso.

Non si tratta di quanti soldi puoi guadagnare, ma quanti soldi puoi tenere, quanto duramente lavorano per te e quante generazioni li manterranno

Questa è una frase interessante di una figura controversa... Roberto Kiyosaki. Si applica sia agli investimenti che alla costruzione della tua ricchezza per molte generazioni. Non si tratta di diventare milionari. Dopotutto, molti dei vincitori della lotteria sono loro. Il punto è sviluppare meccanismi che garantiscano che la ricchezza acquisita non venga sprecata in investimenti falliti o consumi inutili.

Investire nel mercato dei capitali non è fine a se stesso. Questo è un modo per moltiplicare il tuo capitale. È importante che il capitale acquisito non sia utilizzato solo per il consumo, ma anche per costruire ricchezza per molte generazioni. Per figli, nipoti e anche pronipoti.

Somma

Su Internet puoi leggere molte frasi relative all'investimento in borsa. Spesso si contraddicono a vicenda. Pertanto, vale la pena avvicinarsi a loro con scetticismo. Ciò che viene spesso ripetuto e che vale la pena prendere a cuore è:

• affrontare gli investimenti in modo professionale,
• rischio di controllo,
• non soccombere alle emozioni della folla.

Ogni citazione dovrebbe essere affrontata con cautela. Questo è perché ciascuno degli autori delle quotazioni aveva un approccio diverso al mercato. Alcuni di loro si sono concentrati su transazioni a breve termine, altri hanno preferito un approccio fondamentale all'investimento. Pertanto, le citazioni spesso si contraddicono a vicenda. Pertanto, vale la pena trattarli come indicazioni, non verità rivelate.