Come investire nelle aziende produttrici di giocattoli? [Guida]

Le festività natalizie si stanno avvicinando, il che significa che i venditori di giocattoli stanno vivendo il loro momento d'oro. Attualmente, i produttori competono tra loro in nuove idee per attirare i clienti. Ciò è comprensibile perché c’è molta concorrenza e lo stesso mercato dei giocattoli è molto maturo. Il settore cresce solo del 2-3% annuo e del suo valore secondo Statista è stato di circa 2022 miliardi di dollari nel 123. I mercati dei giocattoli più importanti sono Stany Zjednoczone ($ 38,5 miliardi) e Chiny ($ 17,3 miliardi).

Il mercato dei giocattoli è cambiato rapidamente negli ultimi anni. I giocattoli devono stare al passo con i gusti mutevoli dei bambini, che sono la prima generazione a crescere nell’era dei social media e dei giochi per dispositivi mobili. Un’altra sfida è il passaggio delle vendite al canale online, che rappresenta il 20% del totale. Sembra che il settore dei giocattoli resista alle crisi e dovrebbe garantire tassi di rendimento elevati. È davvero così? Lo scoprirai da questo articolo.

LEGO: normali mattoncini o un saggio investimento?

LEGO è da decenni uno dei sinonimi di mattoncini da gioco di buona qualità. È interessante notare che l'azienda danese che li produce precedentemente produceva giocattoli in legno. All'inizio l'invenzione dei blocchi di plastica non fu accolta molto bene. Sebbene questo tipo di blocchi sia stato creato nel 1949, negli anni '50 la loro quota di vendita non superava l'8%. Solo nei decenni successivi i LEGO guadagnarono popolarità. All'inizio però si trattava di semplici blocchi, senza i vari set che conosciamo oggi. Le innovazioni furono lente, basti dire che fu solo nel 1978 che nacquero quelle famose “Gente LEGO”.

Anche se ora è considerato LEGO "indistruttibile" impresa, non è sempre stato così. L'azienda ha avuto difficoltà a cavallo tra il XNUMX° e il XNUMX° secolo poiché il modello di business sembrava essersi indebolito mentre i bambini cercavano giocattoli più interattivi. Di conseguenza, le scorte di beni invenduti si sono accumulate. I danesi hanno risposto con una profonda ristrutturazione. Il numero di componenti disponibili è stato ridotto, migliorando le prestazioni. Un'altra idea era creando modelli che seguono le tendenze popolari. Un ottimo esempio sono le linee di Star Wars che compaiono nei negozi subito dopo la première del film. Attualmente LEGO è il leader indiscusso sul mercato.

LEGO è nota anche nel mondo dei media per le sue opportunità di investimento. Alcuni anni fa, uno studio di Wiktoria Dobrynskaja e Yulia Kishilova è entrato nel mainstream in un’analisi “LEGO – Il giocattolo degli investitori intelligenti”. Secondo gli autori, investire in specifici modelli LEGO potrebbe fornire un tasso di rendimento superiore a quello del mercato azionario. E in effetti, alcuni set possono portare buoni profitti. Uno degli esempi più sorprendenti è la statuetta Signor Oro, che è stato messo in vendita per $ 2,99. Il suo prezzo attuale è di circa $ 7000. Il motivo era l'unicità dell'elemento (solo 5000 pezzi) e il suo aspetto insolito. L'unicità ha portato ad un aumento dinamico dei prezzi nel corso degli anni.

Tuttavia, investire in LEGO non è facile. È necessario identificare i fattori che influenzeranno la domanda di un determinato modello in futuro. Questi includono: tema interessante del set, elementi unici, piccola edizione o set composti da oltre 1000 elementi. Il problema però è che bisogna conoscere a fondo il mercato, non basta acquistare un set qualsiasi. Un altro problema è la scarsa liquidità del mercato. Pertanto, un investimento in LEGO dovrebbe essere considerato una curiosità e non una buona idea per investire capitali.

Altri giocattoli come beni di investimento

Ci sono anche altri giocattoli da collezione che possono fornire alti tassi di rendimento. Uno di questi giocattoli è famoso Personaggi di Star Wars, prodotti a cavallo tra gli anni '70 e '80 dall'azienda americana Kenner. Le più desiderabili sono le figure con difetti di fabbrica o mancanti. Ciò rende unica una determinata statuetta, il che influisce sul suo prezzo di mercato. Alcuni di loro, come Obi-Wan Kenobi con una malvagia spada laser, possono raggiungere prezzi fino a diverse decine di migliaia di dollari.

Altri giocattoli che possono ottenere alti tassi di rendimento sono: Bambole Barbie. Questo perché si tratta di bambole iconiche con cui giocavano sia le nonne che le nipoti. I giocattoli confezionati originariamente possono essere venduti per migliaia di dollari, il che può sembrare una cifra sbalorditiva considerando i prezzi bassi nei negozi. Naturalmente, anche questo è per lo stesso motivo: alcuni modelli di bambole sono molto rari.

In Polonia, invece, i giocattoli unici della Repubblica popolare polacca hanno prezzi elevati. Gli acquirenti sono per lo più collezionisti e persone sentimentali della propria infanzia e disposte a spendere fino a diverse migliaia di zloty per un giocattolo di diversi decenni fa. Bisogna però tenere presente che i giocattoli della Repubblica popolare polacca sono una nicchia nella nicchia, per cui la liquidità è addirittura inferiore rispetto ai prodotti sopra menzionati.

Mercato dei giocattoli – tendenze

Per molti anni, i giocattoli sono stati un business tranquillo in cui il marchio contava di più. Grazie alle economie di scala, i maggiori produttori di giocattoli producevano a costi inferiori rispetto ai concorrenti più piccoli. Inoltre, i marchi più famosi avevano un accesso più facile alle reti di vendita più grandi. Di conseguenza, le persone hanno acquistato prodotti dei marchi più famosi. Attualmente I social media influenzano sempre di più le decisioni di acquisto. I giocattoli che diventano virali possono raggiungere vendite elevate senza la necessità di espandere la rete di distribuzione secondo gli standard del XNUMX° secolo. Ciò rappresenta una minaccia significativa per i maggiori attori sul mercato. D'altra parte i marchi più grandi dispongono di budget ampi che consentono loro di sviluppare giocattoli innovativi. Un altro vantaggio sono gli ampi budget di marketing, che possono aiutare a generare più vendite. Anche i loro brevetti e i contratti firmati per la produzione, ad esempio, di figurine di Star Wars o di giocattoli legati ai supereroi (Spider-Man o Batman) sono un grande vantaggio.

Vale anche la pena ricordarlo attualmente i bambini sempre più piccoli utilizzano dispositivi elettronici (smartphone, tablet, computer). Questo li abitua a giochi più emozionanti. Per questo motivo i mattoncini "normali", i soldatini o le macchinine non sono più così interessanti come tre decenni fa.

Esistono ETF che danno esposizione al settore dei giocattoli?

Nistety nie ma ETF, che consentono l'esposizione ai produttori di giocattoli. Azioni della società "giocattoli", come Mattel o Hasbro, non detengono grandi partecipazioni in nessun ETF. Per questo motivo non è possibile ottenere un’esposizione in questo settore "sintetico" modo con i fondi. Per questo motivo è possibile investire in questo tipo di entità solo attraverso singole società quotate. Quali possibilità abbiamo qui? Ne parleremo più avanti tra poco.

Vale la pena ricordare che il mercato dei giocattoli è molto competitivo, quindi vale la pena notare che non tutte le società quotate in borsa offriranno un buon tasso di rendimento. Prima di prendere una decisione di investimento, è necessario analizzare attentamente il rendiconto finanziario. Vale la pena dare un'occhiata come sono cambiati ricavi, profitti e free cash flow negli ultimi anni. Dovresti anche considerare quali prospettive attendono l’azienda nei prossimi anni.

Hasbro

È una delle aziende di giocattoli più famose. Hasbro è noto principalmente per i giochi monopolio, ma il numero di marchi che abbiamo è molto più ampio. Tra i più famosi si possono citare Trasformatori, Nerf, My Little Pony, Dungeons & Dragons  czy magia. Grazie alla diversificazione dei prodotti, l’azienda non ha problemi a generare entrate per centinaia di milioni. L'azienda americana è quindi una delle più grandi aziende di giocattoli al mondo. Tuttavia, ciò non garantisce il raggiungimento di elevati tassi di rendimento sulle azioni di questa società. Il motivo è che i bambini si stanno lentamente allontanando dai giocattoli tradizionali, il che influisce sul mercato tradizionale e redditizio. Hasbro sta cercando di adattarsi alle regole che cambiano. Basti pensare che attualmente il principale fattore a sostegno della crescita è il segmento dei giochi digitali per bambini (es. Monopoli per smartphone). La società ha annunciato il cosiddetto OEP (Operational Excellence Program), che dovrebbe portare da 250 a 300 milioni di dollari di risparmi annuali.. Il piano prevede, tra gli altri: riduzione di alcune posizioni part-time e maggiore attenzione al controllo dei costi di vendita. Inoltre, nel trimestre prima di Natale l'azienda ha deciso di ammortizzare le scorte di vecchi giocattoli. Nonostante le difficoltà temporanee, la società continua a pagare dividendi e non ha problemi a generare 200-300 milioni di dollari di flussi di cassa positivi dalle attività operative.

Fonte: studio proprio

Grafico Hasbro, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Mattel

Questa è un'altra azienda americana che è uno dei maggiori attori nel mercato dei giocattoli. Mattel vende i suoi prodotti in oltre 150 paesi in tutto il mondo. È importante sottolineare che i prodotti sono disponibili sia nei negozi online che in quelli fissi. L'azienda ha un portafoglio di marchi molto forte, tra cui: Barbie, Monster High, Hot Wheels czy Fisher-Price. La cosa più importante per l'azienda è la vendita di bambole e veicoli. Questo può essere visto nella tabella qui sotto, che mostra gli ordini per le singole categorie di prodotti.

La regione più importante per l’azienda è il Nord America. Non c'è da stupirsi, perché Gli Stati Uniti sono il più grande mercato di giocattoli al mondo. La regione successiva è l’EMEA. Il mercato asiatico genera circa il 10% dei ricavi di Mattel. Ciò è interessante perché questo mercato ha enormi prospettive, soprattutto in Cina e India. Come Hasbro, anche Mattel sta introducendo un programma di risparmio per ridurre le spese. Il programma di risparmio dura dal 2021. In tre anni il capitale accumulato a questo riguardo ammontava a oltre 300 milioni di dollari. L’impatto maggiore ha avuto l’ottimizzazione dei costi di produzione, che sono stati responsabili di una diminuzione dei costi di 180 milioni di dollari in 3 anni. L'anno scorso è stato molto positivo perché l'azienda ha beneficiato del successo del film Barbie. L'enorme pubblicità ha fatto sì che le bambole vendessero molto bene e molti negozi hanno effettuato ordini per molte bambole durante le festività natalizie. Nel 2024 potrebbero esserci buoni risultati dai segmenti auto e canone. Il motivo è il debutto programmato della serie Hot Wheels: corriamo.

Grafico Mattel, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Maestro di spin

Questa è un'altra azienda del Nord America, ma questa volta non dagli Stati Uniti, ma dal Canada. Il marchio più grande dell'azienda è PAW Patrol. Spin Master ha contratti per produrre e vendere giocattoli legati a Paw Patrol. Salvo che, l'azienda canadese ha anche contratti per la produzione dei giocattoli Monster Jam. Non è tutto. Spin Master produce anche giocattoli utilizzando le licenze concesse dai proprietari di film cult come Star Wars czy Harry Potter.

Le attività dell'azienda sono suddivise in tre segmenti. Il primo è la produzione di giocattoli, che rappresenta un core business caratterizzato da ricavi, profitti e FCF stabili. Il secondo segmento è l’intrattenimento, che riguarda film, serie, cartoni animati e altri contenuti che coinvolgono i bambini. Il fiore all'occhiello è Paw Patrol, amato dai bambini piccoli. Spin Master si sta espandendo anche nei giochi digitali poiché i bambini desiderano sempre più qualcosa di più emozionante dei giocattoli tradizionali. L'azienda cerca di sviluppare giochi secondo il modello play-to-learn per soddisfare le aspettative sia dei genitori che dei bambini.

Fonte: studio proprio

JAKKS Pacifico

JAKKS è un'azienda relativamente piccola che opera nel mercato dei giocattoli. Fornisce ai propri clienti giocattoli e casette per bambini. L’azienda divide le sue attività in due segmenti. I primi lo sono giocattoli/prodotti di consumo, e il secondo... costumi. Nel primo segmento l'azienda dispone delle licenze per la produzione di giocattoli, ad es. Apex Legends, Nintendo czy Sonic the Hedgehog. Vale anche la pena ricordare che l'azienda ha il proprio marchio chiamato Creepy Crawlers o Perfectly Cute. Nel caso delle bambole, l'azienda produce ad esempio bambole su licenza Disney Frozen, Principesse Disney czy Minnie mouse. I costumi, a loro volta, si riferiscono ai supereroi e sono venduti sia in taglia per bambini che in taglia per adulti. L'azienda vende tutti i prodotti principalmente ai supermercati. I due maggiori clienti dell'azienda sono i negozi Walmart e Target. Nel 2022 la catena Walmart ha generato il 28,4% del fatturato dell'azienda, mentre la catena Target ha rappresentato il 25,5% delle vendite.

Fonte: studio proprio

Volumi Ltd.

Giappone è uno dei 10 mercati di giocattoli più grandi al mondo. Non sorprende quindi che anche questo Paese abbia grandi aziende in questo settore. La più famosa è Tomy Ltd, proprietaria del marchio Tomica. Salvo che, l'azienda possiede il marchio Licca, che è il cosiddetto “Barbie giapponese”. Naturalmente, l'aspetto della bambola è stato adattato alle preferenze delle ragazze giapponesi, motivo per cui visivamente la bambola Licca e Barbie differiscono in modo significativo. La bambola giapponese si è rivelata un successo di vendite. Basti pensare che in meno di 60 anni sono stati venduti oltre 60 milioni di pezzi di questo giocattolo. Inoltre, l'azienda giapponese possiede anche il marchio Tomix, che produce treni elettrici. Tomy Ltd vende i suoi prodotti principalmente in Giappone e in altri paesi asiatici. Tuttavia, in termini di utile operativo generato, conta solo un mercato: Giappone.

Fonte: studio proprio

Funko

Funko è un'altra azienda di giocattoli quotata in borsa. I prodotti più famosi dell'azienda includono: Pop! Vinile. Le figurine menzionate si riferiscono a personaggi popolari di film, cartoni animati e mondo dello sport (inclusa la Mayor League Baseball). Inoltre, l'azienda produce giochi, giocattoli e gadget utilizzando accordi di licenza di marchi come Disney, Marvel czy Warner Bros. I gadget offerti dall'azienda includono: zaini, portafogli e poster. L’azienda ha canali di distribuzione diversificati. Possiede due negozi fissi, un proprio sito web e distribuisce i suoi giocattoli ai suoi partner commerciali (supermercati, negozi di giocattoli).

Fonte: studio proprio

Broker Forex che offrono ETF e azioni

Come investire nelle aziende produttrici di giocattoli? Come accennato in precedenza, praticamente rimane solo una possibilità: costruire individualmente un portafoglio basato su aziende selezionate del settore. Sfortunatamente, non è stato ancora creato alcun ETF relativo a questo settore.

Un numero crescente di broker forex dispone di un'offerta piuttosto ricca di azioni, ETF e CFD per questi strumenti.

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Somma

Anche se il mercato dei giocattoli sembra essere molto redditizio e stabile, negli ultimi anni si sono verificati dei cambiamenti che hanno costretto le aziende a modificare il proprio modello operativo. Al giorno d'oggi i bambini si sono abituati agli smartphone e ai tablet, il che significa che il mercato dei giocattoli per bambini di età superiore ai 5 anni è cambiato rispetto a quello di 2-3 decenni fa. Ora le aziende devono in qualche modo incoraggiare genitori e figli ad acquistare prodotti “analogici”. Un altro problema è il lento cambiamento delle abitudini dei consumatori. La tendenza a spostare il commercio dei giocattoli sull’e-commerce è un dato di fatto e ciò mina in qualche modo la forza dei marchi più noti, che spesso avevano posti privilegiati nei negozi tematici o nei reparti giocattoli dei supermercati. Non sorprende quindi che molti attori famosi si siano spostati verso il "mondo digitale" e abbiano introdotto programmi di risparmio. Come si può vedere dai dati finanziari e dall'andamento dei grafici, negli ultimi anni i produttori di giocattoli non sono stati la migliore idea di investimento. Sarà ancora così? Vedremo.