La situazione del mercato del grano è favorevole all'aumento dei prezzi

L'inflazione mondiale dei prezzi alimentari rimane una delle principali preoccupazioni poiché l'offerta di molti prodotti alimentari chiave è sempre più limitata. Ciò è dovuto alle preoccupazioni per le condizioni meteorologiche, nonché alla guerra in Ucraina, che è il principale fattore alla base del significativo aumento dei prezzi del grano e degli oli da cucina. Sebbene gli accordi speculativi possano aver già raggiunto il picco, storicamente il mercato ha un disperato bisogno di un miglioramento del clima in Europa e Nord America, nonché della fine delle ostilità in Ucraina.

L'approvvigionamento alimentare è fortemente limitato

L'inflazione mondiale dei prezzi alimentari rimane una delle principali preoccupazioni poiché l'offerta di molti prodotti alimentari chiave è sempre più limitata. Nel contesto delle preoccupazioni per le condizioni meteorologiche, nonché per la guerra in Ucraina, cresce la preoccupazione per la riduzione delle forniture prima dell'arrivo dell'inverno nell'emisfero settentrionale.

Circa l'autore

Ole Hansen, capo dipartimento strategia di mercato delle materie prime, Saxo Bank. Dsi è unito a un gruppo Saxo Bank nel 2008. Si concentra sulla fornitura di strategie e analisi dei mercati globali delle materie prime identificati da fondamenta, sentimento del mercato e sviluppo tecnico. Hansen è l'autore dell'aggiornamento settimanale della situazione sul mercato dei beni e fornisce anche ai clienti opinioni sul commercio di beni con il marchio #SaxoStrats. Collabora regolarmente con la televisione e la stampa, tra cui CNBC, Bloomberg, Reuters, Wall Street Journal, Financial Times e Telegraph.

La tabella seguente presenta i punti più critici; non sorprende che il grano e gli oli da cucina stiano mostrando i più alti livelli di stress e prezzi in aumento. Entrambi questi prodotti hanno sofferto a causa della guerra di Putin in Ucraina - un paese che è il principale produttore ed esportatore di una serie di prodotti agricoli chiave - poiché l'occupazione ha drasticamente limitato la possibilità di esportare la produzione attraverso il più importante snodo commerciale sulla la costa del Mar Nero.

Secondo uno degli ultimi informazione Ufficio agricolo americano:

"L'Ucraina ha sei prodotti di base per i quali le esportazioni superano 5,8 miliardo di dollari: mais (5,7 miliardi di dollari), semi di girasole (5,1 miliardi di dollari), grano (1,7 miliardi di dollari), colza (1,3, 1,2 miliardi di dollari), orzo (XNUMX miliardi di dollari). ) e farina di girasole (XNUMX miliardi di dollari)."

Date le difficili condizioni di mercato e l'aumento dei prezzi, i governi stanno adottando sempre più misure per proteggere le forniture interne per frenare l'inflazione dei prezzi alimentari. Di recente, era un tale paese Indonesia, che ha vietato l'esportazione di olio di palma, in parte a causa dell'aumento dei prezzi dell'olio di girasole; L'India ha seguito il suo esempio limitando inaspettatamente le esportazioni di grano. Ciò è avvenuto poche settimane dopo che gli analisti avevano previsto che le esportazioni di grano indiano sarebbero quasi raddoppiate rispetto ai massimi storici del 2021. Tuttavia, l'ondata di caldo del mese scorso ha drasticamente ridotto le ultime previsioni sulle esportazioni di grano, con la notizia pubblicata ieri che l'India prevede anche di limitare le esportazioni di zucchero a 10 milioni tonnellate nella stagione in corso che termina a settembre. Ciò è considerato un'estrema cautela date le attuali previsioni di produzione e i livelli di scorte disponibili.

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Problemi con la semina del grano

L'annuncio settimanale di lunedì del Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti in merito all'andamento delle colture e alle condizioni di crescita negli Stati Uniti ha evidenziato la situazione incerta nel mercato del grano statunitense. Durante la semina Mais i così io la velocità è aumentata, le previsioni per il frumento primaverile sono ancora problematiche: finora è stato seminato solo il 49% del frumento, rispetto al 93% di un anno fa e la velocità di semina è la più lenta degli ultimi 20 anni. Inoltre, la siccità ha avuto un impatto negativo sulla qualità del grano invernale, che sarà presto raccolto negli Stati Uniti, e secondo l'ultima ricerca del Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti, solo il 29% del grano è stato valutato buono o qualità molto buona, rispetto al 48% dell'anno scorso.

La metà del grano primaverile americano ricco di proteine ​​viene coltivato nel Nord Dakota e dopo il secondo aprile più piovoso e l'ottavo più freddo della storia del mese scorso, i campi sono stati esposti a piogge regolari, che non hanno fornito le giuste condizioni di semina.

Gli speculatori diventano più attivi

Nella settimana che precede il 17 maggio investitori speculativi e i fondi hanno aumentato le loro posizioni che presumevano il prezzo del grano scambiato alla borsa di Chicago al massimo di 14 mesi, ma con "solo" 26 lotti, l'impatto sul prezzo rimane relativamente piccolo. Nel complesso, tuttavia, l'esposizione ai sei principali futures sui cereali quotati a Chicago rimane ampia a 586. voli con un valore nominale di 683 miliardi di dollari, la maggior parte dei quali sono mais (37 voli) e soia (340 voli). Negli ultimi 147 anni, la posizione netta lunga ha superato solo quattro volte gli 20 mila. voli - gli ultimi due casi si sono verificati nel gennaio dello scorso anno e solo cinque settimane fa. Nei primi tre casi, i prezzi sono scesi a tal punto che la posizione lunga netta è tornata a zero in due casi, mentre l'anno scorso ha registrato una riduzione del 800%.

Il fatto che la storia si ripeta o meno dipende dalle condizioni meteorologiche nel prossimo futuro, non solo negli Stati Uniti ma anche in Europa, dove alcuni dei maggiori produttori, tra cui la Francia, stanno lottando con il caldo e la siccità. Porre fine alla guerra in Ucraina significherebbe sicuramente anche una correzione sul mercato delle colture agricole, tuttavia, a causa del fatto che il raccolto di quest'anno ha già sofferto in una certa misura, purtroppo, si dovrebbe tenere conto del rischio di un aumento dei prezzi dei generi alimentari a lungo termine.