Reazione del dollaro, degli indici e delle obbligazioni dopo la perdita della tripla A da parte degli Usa

L'agenzia di rating Fitch ha declassato il rating creditizio del governo degli Stati Uniti, cosa che ha sorpreso gli investitori e la Casa Bianca ha reagito. Questa decisione è stata presa nonostante la risoluzione della crisi del limite del debito due mesi fa.

Fitch ha declassato il rating del credito degli Stati Uniti a AA+ da AAA, citando un deterioramento fiscale nei prossimi tre anni e ripetute negoziazioni sul tetto del debito che minacciano la capacità del governo di pagare i propri debiti. L'agenzia ha prima segnalato un possibile downgrade a maggio e poi ha mantenuto quella posizione a giugno dopo la risoluzione della crisi del limite del debito, dichiarando l'intenzione di finalizzare la revisione nel terzo trimestre di quest'anno, ha concluso Reuters.

Gli Usa perdono la tripla A. La reazione della Casa Bianca e di Janet Yellen

Dopo lo sconto, Fitch è diventata la seconda grande agenzia di rating a privare gli Stati Uniti del rating Tripla A dopo Standard & Poor's.La decisione di Fitch è arrivata due mesi dopo che il presidente democratico Joe Biden e la Camera dei rappresentanti controllata dai repubblicani hanno raggiunto un accordo su un limite al debito.

Il segretario al Tesoro americano Janet Yellen non è d'accordo con il downgrade di Fitch, definendolo "arbitrario e basato su dati obsoleti". La Casa Bianca ha condiviso questo punto di vista, affermando che "è fortemente in disaccordo con questa decisione".

"Questo contraddice la realtà, abbassando la credibilità degli Stati Uniti in un momento in cui il presidente Biden ha realizzato la più forte ripresa di qualsiasi grande economia del mondo". - ha detto il segretario stampa della Casa Bianca Karine Jean-Pierre.

Analisti americani sulla decisione di Fitch

Gli analisti ritengono che la decisione mostri la profondità del danno arrecato agli Stati Uniti da ripetuti cicli di accesi dibattiti sul tetto del debito che hanno portato il paese sull'orlo del default a maggio.

"Questo dimostra che la spesa del governo degli Stati Uniti è un problema" Steven Ricchiuto, capo economista di Mizuho Securities USA, ha dichiarato a Reuters.

Fitch ha affermato che i ripetuti stalli politici e le risoluzioni dell'ultimo minuto sul limite del debito hanno minato la fiducia nella governance fiscale. Alcuni, a loro volta, hanno espresso sorpresa per la tempistica della decisione, anche se Fitch ha segnalato la possibilità di un taglio.

"Non capisco come loro (Fitch) possano avere notizie peggiori ora rispetto a prima della risoluzione della crisi del tetto del debito" - Lo ha detto a Reuters Wendy Edelberg, direttrice di The Hamilton Project presso The Brookings Institution di Washington.

Impatto delle decisioni di Fitch sui mercati finanziari

Tuttavia, gli investitori vedono un impatto limitato a lungo termine. "Non credo che vedremo molti investitori, in particolare quelli con una strategia di investimento a lungo termine, dire che dovrebbero vendere azioni perché Fitch ha abbassato il rating da AAA a AA+", ha dichiarato Jason Ware, chief investment officer di Albion Financial. Gruppo.

Gli investitori utilizzano i rating del credito per valutare il profilo di rischio di aziende e governi quando raccolgono finanziamenti nei mercati dei capitali di debito. In generale, minore è il rating creditizio del mutuatario, maggiori saranno i suoi costi di finanziamento. Nella precedente crisi del tetto del debito del 2011, Standard & Poor's ha declassato il suo massimo rating "AAA" di una tacca giorni dopo l'accordo sul tetto del debito, citando la polarizzazione politica e misure insufficienti per migliorare le prospettive fiscali del paese.

A seguito di questo declassamento, le azioni statunitensi sono crollate e l'impatto del declassamento del rating è stato avvertito dai mercati azionari globali, che all'epoca erano già nel mezzo della crisi finanziaria dell'Eurozona. Paradossalmente, i prezzi dei Treasuries USA sono saliti.

Alcuni analisti hanno sottolineato il rischio che un altro declassamento da parte di un'importante agenzia di rating possa influire sui portafogli di investimento che detengono titoli con il rating più elevato. L'analista di Ed Mills Raymond James, tuttavia, ha dichiarato martedì di non prevedere una reazione significativa del mercato alla notizia.

Questa mattina la reazione dei mercati alla decisione dell'agenzia di rating sembra essere moderata. I rendimenti delle obbligazioni statunitensi a 10 anni sono ancora nella regione del 4%, il dollaro USA sembra essere stabile e solo il mercato azionario sta registrando un calo. contratti per DJIA calo dello 0,3%, su SP500 a –0,45 e così via Nasdaq 100 del -0,75%. Un'oncia d'oro negli Stati Uniti costa circa $ 1950.