Inflazione nella zona euro e PFN: questi gli eventi chiave di oggi

Oggi il tasso EUR/USD sarà determinato dai risultati dell'inflazione della zona euro e in particolare dal rapporto mensile sulla situazione del mercato del lavoro americano. La BCE e la Fed hanno molto probabilmente posto fine al ciclo di aumenti dei tassi di interesse. Attualmente si scommette su quale banca centrale sarà la prima a muoversi nella direzione opposta.

Nel caso sia della BCE che della Fed, il mercato è significativo ha accelerato le sue aspettative per un taglio dei tassi. Oggi la domanda principale per EUR / USD è se i dati confermeranno queste aspettative.

Aumento dell’inflazione nella zona euro

L'aumento odierno dell'inflazione a dicembre nella zona euro non dovrebbe sorprendere troppo. Ciò sarà dovuto al fatto che i prezzi dell’energia sono diminuiti drasticamente nel dicembre 2022, da qui il probabile aumento dell’IPCA. Ieri abbiamo appreso il risultato per la Germania. Lì c'è l'inflazione aumentato dal 2,3%. fino al 3,8%. (IPCA) e dal 3,2%. fino al 3,7%. (CPI) su base annuale. I dati di oggi non dovrebbero causare ciò il mercato rivedrà significativamente le sue aspettative. Sembra che solo i dati di gennaio saranno più importanti per la BCE.

Molte aziende adeguano i prezzi all’inizio dell’anno. Pertanto, la prossima pubblicazione dell’indice CPI/HIPC avrà probabilmente un impatto maggiore sulla volatilità del mercato, perché sarà una sorta di punto di partenza. Se occorrerà più tempo perché l’inflazione scenda ai livelli target, È probabile che la BCE tagli i tassi in un secondo momento, il che rappresenterebbe un segnale positivo per l’euro. Attualmente, le aspettative relative ai tagli dei tassi di interesse potrebbero presto richiedere qualche aggiustamento.

Impareremo i dati dal rapporto NFP

La data di inizio delle riduzioni è altrettanto importante per la Federal Reserve. Nel caso dei dati provenienti dagli USA, oltre all'inflazione, il mercato monitora anche il mercato del lavoro. Sappiamo perfettamente che la Fed ha un doppio mandato e, oltre a garantire la stabilità dei prezzi, è anche responsabile del controllo dell’occupazione. Oggi è il primo venerdì del mese, quindi come al solito lo scopriremo Rapporto PFN.

L'ADP di ieri ha sorpreso con un risultato migliore, ma ciò non significa immediatamente che anche i dati ufficiali di oggi saranno migliori. Le previsioni indicano aumento dell'occupazione nel settore non agricolo a livello di 175 mila. e una variazione del tasso di disoccupazione dal 3,7%. fino al 3,8%. Tuttavia, il risultato è ancora superiore a 100. indica che il mercato del lavoro è in condizioni abbastanza buone. A mio avviso, solo un calo al di sotto di questo livello potrebbe avere un impatto maggiore sulla volatilità del mercato. In ogni caso, i dati peggiori delle 14:30 indeboliranno l’USD. L’entità della svalutazione dipenderà dall’entità della sorpresa negativa.

Fonte: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers