Come investire e proteggere i fondi durante i conflitti armati

Da una settimana ormai il mondo fa circolare notizie drammatiche dall'Ucraina, che è stata attaccata dalle truppe russe. Lo spettro di questo attacco aleggia da tempo sui mercati finanziari, ma l'entità dell'attacco non è stata presa in considerazione. Ovviamente questo ha dovuto incidere sulla condizione dei mercati finanziari: abbiamo subito subito svendite improvvise di varie asset class per paura del rischio e uno scenario sempre più realistico di un'escalation del conflitto. L'Ucraina si è guadagnata il soprannome di "granaio" d'Europa in quanto economia che ha una grande quota di agricoltura ed è di vitale importanza. Le preoccupazioni per l'aumento dei prezzi non sono infondate, soprattutto perché stiamo già lottando con l'aumento dell'inflazione. Inoltre, c'è anche il fattore della Russia come aggressore: questo paese è responsabile dell'enorme processo di fornitura di risorse energetiche, tra cui all'Europa, che è anche un grande problema economico e politico. Inoltre, ci sono preoccupazioni sul fatto che la guerra si estenderà ad altre aree geografiche, c'è una sfida per la migrazione della popolazione e molti altri aspetti che possono influenzare lo sviluppo delle economie nazionali e il PIL globale. Tutto ciò influenza le decisioni di investimento sia dei clienti al dettaglio che delle grandi imprese di investimento per quanto riguarda il posizionamento in aree geografiche rilevanti e diverse classi di attività.

Di solito nel caso del cosiddetto gli asset più rischiosi perdono il risk-off globale, ma c'è anche un aspetto geografico importante. Per illustrare la situazione, l'indice principale della borsa polacca, ovvero il WIG20, ha perso il -10,87% durante una sessione di negoziazione, DAX tedesco  -3,96% e l'americano Indice S&P 500 guadagnato + 1,50%. Naturalmente, le attività russe e ucraine sono diminuite di più e le svendite di quelle individuali hanno raggiunto cali di diverse decine di percento, ad es. indice della borsa valori russa RTS ha perso quasi il 50% durante la sessione.

Circa l'autore

Tomasz Krajewski - WealthSeed Operations and Billing Manager, broker di valori mobiliari (licenza numero 2972) con oltre 15 anni di esperienza nel settore degli investimenti.

Su cosa investire durante la guerra

In tempo di guerra, i mercati finanziari sono accompagnati da una maggiore avversione al rischio, che può premiare alcune classi di attività. Di recente, c'è stata la convinzione che le criptovalute siano una risorsa per tempi sicuri e il nuovo oro. È davvero così? Non necessariamente. Sebbene sia un bene "sicuro", cioè oro il giorno in cui è scoppiato il conflitto, le più grandi criptovalute, come Bitcoinhanno perso molto. Ma nel frattempo i russi, tagliati fuori dalle banche internazionali, per paura di un deprezzamento della valuta domestica, hanno probabilmente contribuito a "normalizzare la situazione" e innescato un aumento del mercato delle criptovalute.

Cosa oltre all'oro? Un altro metallo nobile, es argento, e sembra che queste classi di attività dovrebbero di solito apprezzarsi in tempi turbolenti di guerra. 

Durante l'attacco russo all'Ucraina, anche i prezzi sui mercati sono aumentati notevolmente olio, gas o prodotti agricoli come grano czy maistuttavia, l'incremento di tali beni è direttamente imputabile ai soggetti del conflitto. Ci sono risorse energetiche legate alla Russia, e una possibile riduzione dell'offerta di queste risorse influenzerebbe i loro prezzi sul mercato, che è stato il principale fattore alla base della loro crescita in borsa. Una situazione simile è legata ai prodotti del tipo a base di frumento, di cui l'Ucraina è un grande produttore. La conclusione è che il comportamento dei singoli asset è fortemente legato alle aree di conflitto e ai suoi partecipanti. 

Quindi, possiamo trovare altri asset di investimento o asset che ci diano sicurezza? Sembra che dovresti anche considerare l'acquisto diretto di valute forti, come il dollaro, il franco svizzero o lo yen. Queste valute tendono a rafforzarsi in cicli quando c'è un aumento del rischio nel mercato, quindi sembra che le valute dovrebbero rimanere forti in tempi difficili.

Nelle guerre, ad esempio, anche i singoli settori economici si arricchiscono industria delle armiQuindi è ovvio che in questi momenti pesa sulle azioni delle società della difesa o legate al settore. Puoi investire in questo settore investendo direttamente in azioni di singole società, come Lockheed Martin, o indirettamente acquistando strumenti come ETF investire nel settore della difesa.

La guerra è associata a un mercato ribassista a lungo termine?

Nathan Rothschild, un membro della famiglia dei banchieri che fece una grande fortuna, incl. durante la battaglia di Waterloo, una volta disse:

"Il momento di comprare è quando c'è sangue nelle strade."

Questo detto si riferisce sia direttamente alla guerra che alle emozioni estremamente pessimistiche che accompagnano gli investitori, che possono essere il risultato di molti fattori. Certo, non è facile intuire il momento in cui abbiamo a che fare con il pessimismo estremo dei mercati. Ecco perché è così difficile investire in tempi difficili, ma se volessimo tracciare storicamente il comportamento dei mercati durante l'"invasione", potremmo imparare alcune lezioni interessanti. Di solito questi periodi erano un'opportunità per acquistare azioni scontate. Uno dei social media ha recentemente visto grafiche popolari che ritraggono i tempi di invasioni o altre crisi degli armamenti, durante le quali c'è stato un crollo improvviso, ma in seguito anche un aumento dei corsi azionari. Quindi questa volta, sebbene difficile per le persone direttamente legate al conflitto, può anche essere un'opportunità di investimento.