Interactive Brokers deve restituire 82 milioni di dollari e pagare una multa per i prezzi del petrolio negativi

Ricordi ancora Prezzi del petrolio "negativi" ad aprile 2020quando sono stati fissati i prezzi dei contratti carburante all'inizio della pandemia? La procedura è appena terminata Commodity Futures Trading Commission (CFTC) dagli USA su questo argomento contro Interactive Brokers. La commissione ha annunciato che sta multando la casa di brokeraggio $ 1,75 milioni. Ma una sanzione molto più severa sarà un ordine per coprire le perdite dei clienti. Si scopre che gli speculatori lavorano solo con questo broker poi hanno perso 82,57 milioni di dollari sui contratti petroliferi. Il broker non ha fatto nulla per impedirlo, quindi dovrà restituire i soldi.

I trimestri da e dopo la pandemia sono stati da record nella storia dei broker di tutto il mondo. Hanno registrato enormi profitti, spesso battendo i loro precedenti risultati più di una dozzina di volte. Si scopre, tuttavia, che almeno una parte di questi soldi tornerà ai clienti dei broker. Questo è il risultato delle attività della CFTC. 

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Perché Interactive Brokers deve rinunciare ai soldi?

Ok, ma i clienti stessi hanno scelto questi e non altri investimenti. Hanno istituito (o meno) ordini di difesa e si sono assunti la responsabilità delle loro scelte. Allora perché il broker dovrebbe restituire denaro per i suoi errori?

L'indagine ha dimostrato che anche IB non è esente da colpe. La Commissione ha rilevato, tra l'altro, mancanza di un'attenta supervisione sulla gestione dei conti dei clienti. Di cosa si trattava? Prima di tutto, l'intero sistema di transazione non è stato adeguatamente preparato. Fu per questo che durante i forti cali del prezzo del petrolio, che all'inizio della pandemia non trovava acquirenti e attendeva le autocisterne in rada, è stato possibile non solo fissare prezzi negativi per i suoi contratti, ma anche calcolare margini errati. Il prezzo di un contratto future scende Olio WTI ha raggiunto una valutazione di $ -37,63 ciascuno. Si è svolto il 20 aprile 2020.

Si è scoperto che il broker si aspettava che il prezzo fosse negativo, ma non ha fatto nulla per prepararsi. Cosa c'è di più, la piattaforma di trading non era nemmeno disposta a riconoscere un prezzo negativo. Pertanto, nel giorno sfortunato, i prezzi non solo non sono stati mostrati ai clienti, ma non sono stati nemmeno in grado di chiudere o aprire posizioni sul petrolio greggio. 

Un'ulteriore conseguenza di questo errore e di questa mancanza di lungimiranza è stata che anche il margine minimo è stato calcolato in modo errato, e quello che sa - soprattutto chi ama rischiare grosse posizioni - è un modo semplice per azzerare il conto. 

La società si è dichiarata colpevole ed è improbabile che faccia ricorso contro di essa, perché ha ricevuto comunque un'ammenda inferiore a quella originariamente prevista - proprio perché ha collaborato con la Commissione e ha riparato i suoi sistemi, che, se una situazione del genere dovesse ripetersi, non deluderanno per sicuro.

$ 9 milioni di perdita in un giorno

La storia più spettacolare è quella dei clienti di Interactive Brokers. Il 20 aprile 2020 ne aveva 77mila. USD di margine. Aspettava da diversi giorni un minimo del prezzo del petrolio per aprire una posizione lunga con l'idea che alla fine si sarebbe ripresa. Quando il sistema ha mostrato un prezzo di $ 0,01, sembrava un ottimo affare. Non potrebbe essere più economico. Quindi ha comprato 212 contratti, ovviamente prendendo una posizione lunga.

Niente di più sbagliato: si è scoperto che quando il prezzo è stato visualizzato a 0,01 USD, in effetti il ​​contratto era già negativo a -3,7 USD. Dopo poche ore era già a -37,63 dollari al barile. Lo stesso giorno, in serata, il cliente ha ricevuto una fattura da pagare da Interactive Brokers: 9 milioni di dollari. 

L'accordo è stato raggiunto dopo tre giorni, ma non è difficile intuire che questi siano stati i tre giorni più lunghi della sua vita. Ma quanti clienti hanno perso importi inferiori e lo hanno salutato? Questo non è noto con certezza, ma tutti coloro che hanno o hanno avuto un conto in IB e hanno investito in petrolio greggio dovrebbero rivedere le proprie transazioni di archivio.