IDM: diminuzione del numero di clienti al dettaglio nell'UE

Ad agosto, 2018, il regolatore europeo ESMA ha introdotto un intervento sul prodotto, che ha limitato significativamente il livello di leva finanziaria per i singoli clienti che operano sul mercato forex nell'Unione europea. Alla fine di gennaio di quest'anno L'ESMA ha pubblicato la decisione di estendere l'intervento per i prossimi tre mesi, ovvero 30 ad aprile 2018.

Vi presentiamo un commento qui sotto Brand of Wołos, esperto della Camera di intermediazione per i mercati OTCsulla decisione del regolatore europeo.

L'AESFEM non vede l'impatto dannoso dell'intervento sui prodotti sul mercato OTC dell'UE ... 

Nel motivare la sua decisione, l'ESMA ha scritto che il prolungamento del prodotto d'intervento non rappresentare un rischio di arbitraggio normativo, e non ha alcun effetto nocivo sulla efficienza dei mercati finanziari o investitori. Allo stesso tempo, il regolatore ha ammesso, tuttavia, che l'introduzione dell'intervento sul prodotto non ha modificato in modo significativo i risultati del cliente. L'ESMA segnala che il numero di clienti che ottengono è relativamente costante. Il regolatore ha anche richiamato l'attenzione sul calo del numero di conti di contratti CFD gestiti da clienti al dettaglio e sull'aumento del numero di clienti professionali. Un cliente professionale non è soggetto a tale protezione come cliente al dettaglio, ma può utilizzare un livello più elevato di leva finanziaria. L'obiettivo dell'intervento dell'ESMA era di aumentare la protezione del cliente al dettaglio. Inoltre, l'ESMA rileva l'accresciuta attività delle imprese di investimento extra UE che sollecitano gli investitori a trasferire loro i loro conti di investimento. 

... nel frattempo, i dati di mercato mostrano un calo tra le imprese di investimento dell'UE 

Secondo i dati delle case di brokeraggio operanti nell'UE, dopo diversi mesi di interventi sui prodotti, il numero di investitori attivi è diminuito significativamente e il volume del loro fatturato è diminuito. Saxo Bank, una delle più grandi società di investimento nel mondo registrati in Danimarca, fatta salva l'intervento dei mesi Authority, 6 di calo valute volumi di fatturato. A gennaio di quest'anno questi valori erano i più bassi dall'inizio di 2016 ad ottobre 

L'aumento del fatturato e il numero di investitori attivi sono rilevati da società di paesi non coperti dall'intervento prodotto ESMA. Un esempio è l'intermediario svizzero Swissquote, che in 2018 ha registrato ricavi e profitti record. I ricavi del broker totale in 2018 sono aumentati del 15 per cento. a / a per 214 milioni CHF.3 IG Group, uno dei principali prodotti CFD in tutto il mondo, nella relazione per il secondo trimestre. 2019 anni indica che il numero di clienti in relazione al trasferimento dei conti dei clienti in paesi non coperti dal prodotto ESMA intervento .4 

Limitare ulteriormente la competitività dell'industria europea espone gli investitori al dettaglio a rischi maggiori 

I dati citati confermano le preoccupazioni sollevate dalle società di investimento nazionali ed europee. Gli ultimi mesi sul mercato, dopo l'introduzione dell'intervento dell'ESMA, hanno dimostrato in molti aspetti la mancanza di efficacia dell'intervento. Inoltre, l'intervento ha rivelato il rischio di arbitraggio normativo, deflusso di clienti verso entità operanti al di fuori dell'UE e indebolimento delle società di brokeraggio domestico che non possono competere con le società straniere. Limitare ulteriormente la competitività dell'industria nazionale espone i clienti domestici a maggiori rischi di investimento associati all'uso di supervisori non KNF. Camera di intermediazione Case ha informato il Ministero delle Finanze e la Commissione di vigilanza finanziaria dei casi di imprese extra-UE che non si applicano all'ESMA intervento dei prodotti e le loro azioni rischiano di essere incompatibili con il diritto nazionale. 

Marek Wołos, esperto della Camera di intermediazione per i mercati OTC