Calo del greggio e dell'euro dopo i dati sull'inflazione

Ieri l'euro ha perso terreno dopo che i dati sull'inflazione hanno mostrato un ulteriore rallentamento nella crescita dei prezzi. Tasso di cambio EUR / USD è sceso sotto 1,09. Finora abbiamo una correzione al ribasso sulla principale coppia valutaria, la cui entità per ora è moderata. A sua volta, il petrolio greggio è stato significativamente deprezzato perché il mercato è rimasto deluso dalla decisione dell’OPEC+ di ieri. Il WTI è sceso a 75,5 dollari al barile.

Un netto calo dell’inflazione

Nella zona euro, l'inflazione a novembre è scesa di 0,5 punti percentuali al 2,4%. un calo molto più forte del previsto. Particolarmente sorprendente è stato il forte calo del tasso di inflazione dei servizi. L'inflazione core è scesa addirittura dal 4,2%. fino al 3,6%...

Tasso di novembre inflazione probabilmente segna un minimo temporaneo. A dicembre, l'IPCA dovrebbe superare nuovamente il 3% se si esclude dal confronto su base annua il forte calo dei prezzi dell'energia di dicembre (-6,6% m/m). A gennaio la scadenza dell'aliquota IVA più bassa sul gas naturale e il prezzo più alto della CO2 in Germania impediranno un brusco calo del tasso di inflazione.

Un fattore chiave per il resto dell’anno sarà quando le aziende trasferiranno il recente aumento del costo del lavoro ai propri clienti. La debolezza della domanda suggerisce che ciò avverrà più tardi e non prima.

I dati sui prezzi di ieri probabilmente alimenteranno la speculazione secondo cui la BCE taglierà presto il suo tasso di interesse principale. Il mercato rifiuta completamente la possibilità di eventuali aumenti.

Il ciclo di stretta non è terminato?

In seguito a queste pubblicazioni, l’euro ha perso terreno e il tasso EUR/USD è sceso a 1,0880. La correzione al ribasso ha raggiunto il primo ritracciamento interno FIBO 23,6%. e finora lì è stato segnato un buco locale. Gocce aggiuntive ha suscitato un commento aggressivo da parte di Mary Daly della Fed, secondo cui è ancora troppo presto per concludere che la Fed abbia concluso il suo ciclo di stretta monetaria. L'indicatore dell'inflazione preferito dalla Federal Reserve (PCE, PCE core) è risultato inferiore al valore precedente, ma in linea con il consenso, motivo per cui i risultati hanno fatto rivalutare il dollaro nel pomeriggio.

Ieri il mercato petrolifero è stato interessante. Gli investitori si aspettavano la decisione dell’OPEC+ sulla fissazione dei limiti di produzione per il 2024. L'incontro è stato rinviato dal 26 al 30 novembre. Giovedì il cartello allargato ha rilasciato una dichiarazione in cui afferma non ha formalmente sostenuto i tagli alla produzione, ma i singoli paesi hanno annunciato tagli volontari per un totale di 2,2 milioni di barili al giorno nel primo trimestre del 2024. L'Arabia Saudita continuerà il suo taglio unilaterale di 1 milione di barili al giorno nel periodo gennaio-marzo.

Il calo dei prezzi del petrolio suggerisce apparentemente che il mercato non è convinto di un calo dell'offerta di fronte alle previsioni di una domanda inferiore nel 2024. Ne è derivata una significativa riduzione del prezzo della materia prima. I prezzi sono in aumento dall'inizio della settimana, ma la sessione di ieri ha portato ad una completa riduzione di questi guadagni.

Fonte: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers