L'inflazione giocherà il primo violino oggi?

Resta alto il nervosismo dopo il crollo delle banche Usa. Altre istituzioni regionali hanno perso ancora. I rendimenti obbligazionari statunitensi hanno registrato un massiccio calo. Nonostante la rapida azione delle autorità di regolamentazione statunitensi per sostenere i depositanti di entità fallite, l'avversione al rischio rimane elevata.

Oggi il mercato esaminerà l'IPC degli Stati Uniti per febbraio. La determinazione del prezzo dei future sul percorso dei tassi di interesse della Fed è ampiamente indicativa di una riduzione del rialzo dei tassi di marzo.

Gli Stati Uniti faranno tutto il necessario

americani funzionano molto velocemente, tutto in modo che la paura e l'avversione al rischio non si diffondano ampiamente sul mercato. La stessa Federal Reserve ha annunciato di essere pronta a qualsiasi pressione di liquidità che possa sorgere. È stato creato il Bank Term Funding Program. Offrirà prestiti fino a un anno a banche, associazioni di risparmio, cooperative di credito e altri istituti di deposito autorizzati.

Questo programma accetterà garanzie statunitensi carte del tesorodebito di agenzia e titoli garantiti da ipoteca e altre attività idonee. Saranno valutati al valore nominale.

Su questo argomento è intervenuto il presidente Biden, che ha dichiarato che gli Stati Uniti faranno “tutto il necessario” per rafforzare il sistema bancario. HSBC ha deciso di acquistare SVB. Il valore di questa transazione è simbolico di 1 sterlina.

Vendita sui parchi

Un forte sell-off ha colpito ieri le borse europee. DAX, CAC40, FTSE100 o EuroStoxx50 hanno effettuato una correzione significativa. Citazioni si sono trovati in un posto interessante dal lato dell'analisi tecnica. Gli attuali ribassi sono molto simili in termini di entità a quelli verificatisi nella seconda metà di dicembre dello scorso anno.

Il mercato ha ampiamente rivisto i prossimi passi della Federal Reserve. La probabilità di una mossa di 25 punti base la prossima settimana è scesa al 59%. Praticamente eliminata, invece, la possibilità di una mossa di 50 bp.

Oggi gli investitori attendono informazioni sull'inflazione negli Stati Uniti a febbraio. Le previsioni indicano calo del rapporto headline al 6%. (dal 6,4 per cento di gennaio) e la linea di base al 5,5 per cento. (dal 5,6 percento precedente). La domanda importante è se in questo periodo critico il mercato sarà in grado di cambiare le sue aspettative riguardo a ulteriori decisioni della Fed dopo la pubblicazione dei dati odierni.

Fonte: Łukasz Zembik, Broker OANDA TMS