Cosa farà la Fed? Il mercato attende la decisione della banca centrale statunitense

Il momento clou di mercoledì, tutta la settimana e giugno è l'incontro americano Federal Reserve. Il mercato sa che i tassi di interesse statunitensi aumenteranno, ma non sa esattamente di quanto. Inoltre, non sa come suonerà Jerome Powell alla conferenza stampa dopo l'incontro di oggi. Questi due elementi determineranno quali stati d'animo domineranno i mercati nei prossimi giorni e settimane.

Il mercato attende un rialzo dei tassi

Mercoledì Tasso di cambio EUR / USD dopo il morningshot verso l'alto guidato da un incontro non pianificato BCE, rientrato in zona intorno alle chiusure del martedì. Il rendimento ha "alimentato" le aspettative di un rialzo dei tassi di interesse negli Stati Uniti.

Per lo stesso motivo, continua a diminuire Bitcoin, scendendo nella regione di $ 20000 oggi. E solo l'US500 corregge le ultime 5 sessioni ribassiste, il che può essere visto come una presa di profitto precauzionale a breve termine prima della riunione della Fed.

Grafico giornaliero EUR / USD. fonte: Tickmill

Grafico giornaliero US500 (CFD S&P 500). Fonte: Tickmill

Grafico giornaliero BTC / USD. Fonte: Tickmill

Cosa farà la Fed?

La riunione della Fed di oggi è di fondamentale importanza per i mercati. Gli umori dipenderanno dalle decisioni della Fed, e soprattutto da come si tratterà il percorso di ulteriori cambiamenti di politica monetaria negli USA. È probabile che oggi i mercati azionari continueranno a precipitare nel mercato ribassista, il dollaro sarà ancora più forte, i rendimenti del debito saliranno più in alto e la fuga da mercati di criptovaluta Continuerà.

Powell e il resto dei membri della Fed hanno difficoltà a decifrare. La scorsa settimana, i mercati erano convinti che la Fed a giugno avrebbe aumentato i tassi di interesse di 50 punti base, come ha fatto a maggio, e infine in questo ciclo il tasso sui fondi federali aumenterà al 3-3,2%. da 0,75-1,00 percento Al giorno d'oggi.

Il problema è il rapido aumento dell'inflazione

Tuttavia, il sorprendente picco dell'inflazione al consumo di maggio a livelli mai visti negli Stati Uniti da oltre 40 anni ha ribaltato queste aspettative. Gli economisti per le gare hanno iniziato ad aumentare le loro previsioni sull'entità dell'aumento. Ora la maggior parte di loro presume che i tassi di interesse statunitensi aumenteranno di 75 punti base a giugno. Se ciò fosse accaduto, sarebbe stato il primo aumento di questa scala dal 1994. 

Inizialmente si può ipotizzare che se la Fed alzerà i tassi di 75 bp in linea con le previsioni di mercato, tale decisione sarà accompagnata dalla forte suggestione che si tratti solo di un'azione una tantum forzata dalla necessità del momento. Pertanto, inizialmente il rialzo dei tassi potrebbe scioccare i mercati, ma alla fine potrebbe portare a un miglioramento degli stati d'animo.

La situazione è molto più semplice nel caso di traffico a 50 bp. Dopo che un gran numero di investitori ha fatto riferimento al passato, una tale decisione sarebbe una sorpresa positiva. Ciò sosterrebbe i mercati azionari nel breve termine, abbasserebbe i rendimenti del debito e indebolirebbe il dollaro. Ma non farebbe paura dell'inflazione. I mercati potrebbero ancora temere che i rialzi dei tassi accelerino, quindi la paura di tassi più alti potrebbe tornare in pochi giorni.