Sarà una settimana calda nei mercati finanziari. PMI dalla Germania

La quarta settimana di luglio è iniziata sui mercati finanziari con la pubblicazione degli indici PMI. Nei giorni successivi l'attenzione degli investitori si sposterà sulle riunioni delle principali banche centrali e la settimana si concluderà con la pubblicazione degli ultimi dati su inflazione e PIL delle maggiori economie mondiali.

Rafforzamento correttivo del dollaro

La settimana precedente è stata contrassegnata, a quanto pare, solo da correttivi, rafforzamento del dollaro nei confronti delle principali valute. Ciò è stato chiaramente visibile non solo nelle quotazioni EUR/USD, che sono scese dal picco di martedì a 1,1275 USD a 1,1125 USD alla chiusura di venerdì, ma anche USD / JPY (aumento da meno di 138 yen a 141,77 yen) o USD/PLN (aumento da 3,9355 PLN a 4,01 PLN).

I mercati azionari nella prima metà della scorsa settimana hanno mantenuto ottimi umori, cosa che ha portato c'erano nuovi record per il mercato rialzista di Wall Street che durava dall'autunno e la Borsa di Varsavia. Sul finire della settimana, però, è apparsa la voglia di prendere profitti.

C'è stata anche una notevole volatilità nelle materie prime. Per questo Bitcoin è stato piuttosto noioso ultimamente. Dalla seconda metà di giugno, il prezzo di questa criptovaluta è in un ampio consolidamento con l'asse a livello di $ 30500 e prima del fine settimana abbiamo anche osservato un mini-consolidamento sotto i $ 30000.

Letture PMI di luglio

Questa settimana sarà molto interessante nei mercati finanziari. Ci sarà molto da fare. E fin dall'inizio. Di notte abbiamo ricevuto le letture del PMI di luglio per Australia e Giappone, e al mattino dati simili per Francia, Germania e zona euro.

I dati dell'economia tedesca, in particolare, hanno suscitato molte emozioni. Soprattutto forte calo dell'indice PMI industriale. A luglio è sceso inaspettatamente da 40,6 punti. a 38,8 punti, che non solo è stato un risultato significativamente peggiore del previsto (41 punti), ma anche il peggior risultato dall'inizio della pandemia. Quindi non sorprende che in reazione a questi dati Tasso di cambio EUR / USD è sceso sotto $ 1,11.

Indice PMI per l'industria tedesca

Anche oggi, gli investitori potranno conoscere le letture di luglio degli indici PMI per i settori manifatturiero e dei servizi nel Regno Unito e negli Stati Uniti.

Saranno pubblicati martedì indici ifo per la Germania (previsione: 88 punti) e la fiducia dei consumatori americani elaborata dal Conference Board (previsione: 111,5 punti).

La decisione della FED di mercoledì è già nei prezzi?

L'evento più importante della settimana, anzi uno dei due più importanti, si svolgerà mercoledì. Allora lo sapremo Decisione della Fed sui tassi di interesse negli Usa. Si prevede che la Fed aumenterà i tassi di interesse di 25 punti base, aumentando così l'intervallo di fluttuazione del tasso sui fondi federali al 5,25-5,50%. E una tale decisione dovrebbe già essere nei prezzi. Ciò che non è incluso nei prezzi sono suggerimenti su cosa fare dopo con la politica monetaria negli Stati Uniti.

Sempre mercoledì verranno diffusi i dati sull'inflazione dall'Australia, che possono essere un importante punto di riferimento per le aspettative sulle decisioni future Banca di riserva dell'Australia (RBA). La prossima riunione della RBA è prevista per la prossima settimana e gli economisti prevedono che darà i suoi frutti un aumento dei tassi di interesse In Australia.

Giovedì 27 luglio si svolgerà il secondo importante evento della settimana, ovvero la riunione della BCE. Il mercato presuppone che la banca aumenterà i tassi di interesse di 25 punti base, portando così il tasso di deposito al 3,75% e il tasso di rifinanziamento al 4,25%. E come nel caso della Fed, saranno cruciali i suggerimenti delle autorità monetarie su cosa accadrà dopo con i tassi di interesse nell'Eurozona.

Un quarto d'ora prima della decisione della BCE di giovedì, gli investitori apprenderanno gli ultimi dati sul PIL americano per il secondo trimestre del 2023 (previsione: 1,6% su base annualizzata). Tuttavia, tenendo presente che sarà il giorno dopo la riunione della Fed, quindi l'impatto di questo rapporto sarà relativamente limitato.

La Banca del Giappone deciderà sui tassi di interesse venerdì. Questa decisione, tuttavia, non susciterà emozioni simili a quelle della Fed e della BCE. Pertanto, in questo giorno l'attenzione dei mercati sarà piuttosto concentrata sulla pubblicazione dei dati sull'inflazione CPI di luglio tra gli altri in Germania (previsione: 6,2% a/a), Francia (previsione: 4,4% a/a) e Spagna. Saranno un punto di riferimento importante per i segnali inviati il ​​giorno prima dalla Bce. Un ulteriore "assaggio" saranno le stime preliminari del PIL per Francia e Spagna pubblicate venerdì.

I dati macro e le decisioni delle banche centrali non sono tutto. Non dimenticare che è la stagione degli utili trimestrali a Wall Street. È un punto di riferimento importante per le borse. Soprattutto che questa settimana i rapporti saranno pubblicati da aziende famose come Alfabeto, Microsoft (25 luglio), Amazon, Meta Platforms (26 luglio) e Intel (27 luglio).