L'economia polacca sta perdendo l'aumento dei prezzi delle materie prime

Questa settimana Indice delle materie prime Bloomberg ha raggiunto il livello più alto dal 2015. L'aumento dei prezzi delle materie prime è un problema per i consumatori e le imprese. L'economia polacca sta perdendo l'aumento dei prezzi, mentre guadagnano Russia e Arabia Saudita. E l'aumento prezzi del petrolio greggio di $ 10 si traduce in un aumento dell'inflazione di circa 0,2 pp

Circa l'autore

Pawel Majtkowski - analista eToro sul mercato polacco, che condivide il suo commento settimanale sulle ultime informazioni di borsa. Paweł è un esperto riconosciuto sui mercati finanziari con una vasta esperienza come analista in istituzioni finanziarie. È anche uno degli esperti più citati nel campo dell'economia e dei mercati finanziari in Polonia. Si è laureato in giurisprudenza presso l'Università di Varsavia. È anche autore di numerose pubblicazioni nel campo degli investimenti, della finanza personale e dell'economia.

L'inflazione ha conquistato il mondo

Oggi tutto sta diventando più costoso nel mondo. I prezzi delle materie prime continuano a salire a causa della rapida ripresa della domanda dopo la pandemia, a fronte di un'offerta limitata, causata da un decennio di sottoinvestimenti in questo settore. Il Bloomberg Commodity Index, un ampio indice basato su contratti futures per 23 diverse materie prime (inclusa energia), metalli e materie prime, ha raggiunto i livelli più alti dall'inizio del 2015 questa settimana. Dall'inizio dell'anno è già aumentato del 29,1%. I prezzi delle materie prime sono quotati in dollari, che attualmente sono forti, il che rende le materie prime acquistate in tutto il mondo ancora più costose.

L'aumento dei prezzi delle materie prime sta provocando importanti flussi finanziari dai paesi consumatori a quelli dominati dall'estrazione e dalla produzione. guadagnano quindi Arabia Saudita, Russia o Australia. stanno perdendo mentre Europa e Cina. Anche la Polonia sta perdendo, perché i combustibili rappresentano il 5,6 per cento. delle nostre importazioni e solo l'1,7 per cento. esportazioni, altre materie prime rappresentano il 3 per cento. importazioni e 2,4 per cento. esportazioni (dati per il periodo 1-7/2021, in questo periodo un saldo commerciale totale positivo è stato di 14,2 miliardi di PLN). Stiamo beneficiando di un surplus nell'esportazione di cibo, bestiame e grano, ma questo non è sufficiente per compensare le perdite derivanti da combustibili più costosi e altre materie prime industriali. Anche i prezzi più alti alimentano l'inflazione. Si stima che un aumento del prezzo del greggio di 10 USD si traduca in un aumento dell'inflazione di circa 0,2 pp. Nel lungo periodo, l'aumento dei prezzi ridurrà anche la domanda, che può tradursi in stagflazione, ovvero un misto di inflazione e stagnazione economica. Quindi non c'è illusione che i prezzi elevati saranno dannosi per l'economia mondiale nel lungo periodo.

Gli aumenti dei prezzi delle materie prime sono guidati anche dalla progressiva decarbonizzazione. Il prezzo del litio, che viene utilizzato per produrre batterie, è aumentato del 254% dall'inizio dell'anno. (incluso del 41% nell'ultimo mese). Del 64 percento anche il prezzo del cobalto è aumentato dall'inizio dell'anno. Permessi di emissione di carbonio nell'UE, nel sistema ETS, sono aumentate dell'89 per cento. Le preoccupazioni ambientali stanno anche riducendo gli investimenti nelle miniere di petrolio e carbone. La reazione a ciò, tuttavia, è l'aumento dei prezzi attualmente osservato in caso di aumento della domanda. Dall'inizio dell'anno, il petrolio greggio WTI è aumentato del 56% e il carbone del 163 percento. Tuttavia, prezzi più elevati sosterranno la transizione a soluzioni più ecologiche nel lungo periodo.

La Cina spaventa i mercati

La perturbazione dell'economia cinese sta avendo un impatto sul mercato delle materie prime. I problemi di Evergrande, le preoccupazioni per la crescita economica cinese e il calo della domanda hanno fatto scendere il prezzo del minerale di ferro. Nell'ultimo mese è diminuito del 32% e dall'inizio dell'anno anche del 32%. In calo anche i prezzi del rodio (-18% da inizio anno), del palladio (-22%), dell'argento (-17%), del platino (-10%) e dell'oro (-7%).

Mentre prezzo del rame, anch'esso prodotto dall'azienda polacca KGHM, è aumentato del 16% dall'inizio dell'anno. A causa del suo ampio utilizzo nell'economia, il rame è considerato un grande barometro della situazione economica globale. Quando l'economia si sta espandendo rapidamente, i prezzi del rame aumenteranno e quando un rallentamento e una recessione appariranno all'orizzonte, i prezzi diminuiranno.

L'aumento dei prezzi delle materie prime rappresenta oggi una sfida importante per l'economia. Tuttavia, quello che è un problema per i consumatori e le imprese può essere un'opportunità per gli investitori. Un portafoglio di investimenti ben diversificato dovrebbe includere materie prime o società legate al mercato delle materie prime. In questo modo, puoi essere esposto agli aumenti che sembrano non essere ancora terminati nel mercato delle materie prime.