Jerome Powell avverte l'America: recessione all'orizzonte

Jerome Powell, il capo della Federal Reserve, ha chiarito ai membri del comitato bancario del Senato che forti aumenti dei tassi di interesse potrebbero innescare una recessione negli Stati Uniti. Se può essere evitato, ha detto Powell, dipende in gran parte da fattori al di fuori del controllo della Fed.

Il rischio di una recessione, tuttavia, no Federal Reserve devierà dal percorso scelto. Mercoledì, Jerome Powell ha dichiarato al Senato degli Stati Uniti che ulteriori aumenti dei tassi di interesse sono lo strumento giusto per combattere l'inflazione, che si è rivelata sorprendentemente alta.

Anche l'ultima reazione della Fed è stata inaspettata. Quando le aspettative parlavano di un aumento dei tassi di interesse di 50 pb a giugno, la banca centrale statunitense ha inaspettatamente annunciato un movimento di 75 pb, che ha portato i tassi all'1,5-1,75 per cento.

Pertanto, il consenso del mercato ora lo presuppone La Federal Reserve aumenterà i tassi di interesse di altri 75 punti base a luglio e poi di 50 punti base a settembre. In definitiva, il ciclo di rialzi porterebbe l'inflazione al target del 2% fissato dalla Federal Reserve, dal livello attualmente registrato dell'8,6%, il più alto degli ultimi 41 anni.

Il mercato credeva in una recessione

I chiari avvertimenti del presidente della Fed sulla recessione potrebbero spaventare gli investitori nel mercato delle materie prime e incoraggiarli a investire i loro capitali in obbligazioni.

In teoria, la fase recessiva del ciclo economico porta alle obbligazioni. Con l'incombere della recessione, gli investitori iniziano a presumere che i tassi di interesse potrebbero raggiungere il loro picco un po' prima e quindi i rendimenti obbligazionari potrebbero smettere di salire così rapidamente. Questo, a sua volta, potrebbe aumentare i prezzi delle obbligazioni.

La recessione significa anche una minore domanda di materie prime e, quando il mercato obbligazionario scende, potrebbe verificarsi un picco nel mercato delle materie prime. Quindi, all'aumentare dei prezzi delle obbligazioni, i prezzi delle materie prime potrebbero diminuire, almeno questo è ciò che presume la teoria del ciclo economico. Verrà confermato nella realtà? Probabilmente lo scopriremo nei prossimi trimestri.