Il destino del dollaro e dello yen giapponese è in bilico

La prossima settimana si preannuncia estremamente interessante per gli osservatori dei mercati finanziari globali. L'evento chiave sarà l'incontro Comitato federale del mercato aperto (FOMC) Federal Reserve, che fornirà previsioni economiche e il cosiddetto "dot plot", ovvero la proiezione dei tassi di interesse. Anche altri eventi e dati sono degni di nota, sia negli Stati Uniti che nel mondo.

Fed: quando saranno i primi tagli dei tassi e quali saranno le prospettive del QT?

Negli Stati Uniti tutti gli occhi saranno puntati sulla riunione della Federal Reserve prevista per mercoledì. Si prevede che i tassi di interesse saranno mantenuti ai livelli attuali per il quinto anno consecutivo, poiché il mercato del lavoro continua ad essere forte e le pressioni inflazionistiche stanno gradualmente rallentando. Gli investitori monitoreranno attentamente le previsioni economiche del FOMC e le proiezioni sui tassi di interesse, soprattutto dopo i dati recenti CPI e il PPI ha superato le aspettative, spingendo gli investitori a moderare le loro aspettative sui futuri tagli dei tassi.

Altri indicatori chiave da tenere d’occhio sono il PMI manifatturiero e dei servizi, i permessi di costruzione, l’avvio di nuove costruzioni e le vendite di case esistenti. Inoltre, l'attenzione sarà rivolta ad altri dati importanti come il saldo delle partite correnti per il quarto trimestre, il sentiment tra i costruttori di case e l'indice industriale Federale da Filadelfia.

Focus su Europa e Regno Unito: è il momento della BoE

Nel Regno Unito, giovedì la Banca d'Inghilterra probabilmente manterrà i tassi di interesse invariati al 5,25%, con un taglio previsto per agosto. Si prevede che l’inflazione core sia aumentata dello 0,7% su base mensile, con un conseguente rallentamento annuo al 3,6%, il livello più basso da settembre 2021. Gli investitori si aspetteranno anche i dati PMI di S&P Global, fiducia dei consumatori GfK, prezzi alla produzione, commercio al dettaglio, indebitamento pubblico netto e ordini di fabbrica CBI.

L'Asia sotto i riflettori. La Banca del Giappone cambierà la sua politica monetaria?

In Giappone è previsto Bank of Japan metterà fine alla politica dei tassi di interesse negativi dopo un anno di trattative salariali che hanno portato a forti aumenti salariali. Gli investitori seguiranno inoltre attentamente i dati sull’inflazione, il PMI flash, le esportazioni e le importazioni, l’indice Reuters Tankan e i dati finali sulla produzione industriale.

In Cina, la Banca popolare cinese dovrebbe mantenere invariati i tassi di interesse sui prestiti agevolati. Gli aggiornamenti sulla produzione industriale, sulle vendite al dettaglio e sugli investimenti in immobilizzazioni saranno cruciali per comprendere la performance economica del Paese nei primi due mesi dell'anno.

Lo scenario internazionale e le successive decisioni sui tassi di interesse

Oltre alle regioni sopra menzionate, le decisioni sui tassi di interesse verranno prese anche in Brasile, Canada, Turchia, Svizzera e Norvegia. I dati sull’inflazione saranno monitorati in Canada, Regno Unito, Sud Africa e Giappone. A livello globale, gli investitori esamineranno anche i PMI flash per i settori manifatturiero e dei servizi di Australia, Giappone, India, zona euro, Francia, Germania e Regno Unito.

La prossima settimana fornirà sicuramente molte informazioni importanti che potrebbero influenzare i mercati finanziari globali. Sia gli investitori individuali che quelli istituzionali monitoreranno attentamente gli sviluppi di cui sopra.