I dati sull’inflazione statunitense hanno sostenuto il dollaro

Durante la sessione di ieri abbiamo potuto osservare il rafforzamento della valuta americana, legato alla pubblicazione dei dati sull'inflazione da parte degli USA. Principale Indice CPI è uscito leggermente al di sopra delle aspettative, il che potrebbe aumentare le possibilità di un aumento dei tassi di interesse di 25 punti a dicembre. Non dovremmo aspettarci una mossa da parte della Fed a novembre, ma i mercati stanno attualmente cercando di scontare ciò che accadrà a dicembre e all’inizio del 2024. Tenendo conto dell’inflazione persistentemente elevata, ciò non supporterà sicuramente lo scenario di rapidi tagli dei tassi di interesse.

Sentimento al ribasso sull’Eurodollaro

Questa mattina i movimenti sono limitati, e il dollaro restituisce parte del rafforzamento di ieri. Non ci sono pubblicazioni chiave nel calendario e gli investitori possono concentrarsi sulle dichiarazioni dei banchieri centrali. Alle 10 ha parlato il presidente della Banca d'Inghilterra, e nel pomeriggio sentiremo i commenti del presidente della BCE - Lagarde e del membro della Fed - Harker. Inoltre, alle 00:16 verranno rilasciati i dati dell’Università del Michigan, che mostreranno la fiducia dei consumatori e le aspettative di inflazione.

Guardando le virgolette principale coppia valutaria, c'è un sentiment al ribasso. Ieri il tasso EUR/USD è tornato dinamicamente al di sotto del livello di 1,0600, il che potrebbe accadere sostenere lo scenario ipotizzando un movimento verso i minimi da inizio mese a 1,0450. A sua volta, per pensare ad un cambiamento del sentiment, le quotazioni dovrebbero tornare al di sopra della zona di resistenza, il cui limite superiore si trova a 1,0630, solo allora si potrebbe pensare ad un maggiore rimbalzo dell'EUR/USD.

Ulteriore indebolimento dello zloty?

Per quanto riguarda lo zloty, questa settimana ha chiaramente guadagnato, il che è stato abbastanza sorprendente. La seduta di ieri ha però portato ad un forte recupero e lo zloty si è indebolito nei confronti delle principali valute. Guardando i grafici USDPLN o EURPLN, sono apparsi nell'intervallo D1 formazioni di candele (abbracci di tori) che suggeriscono un movimento al rialzo – ovvero l’indebolimento dello zloty. Considerando che i prezzi della principale coppia di valute scenderanno, lo zloty potrebbe trovarsi sotto pressione. Ieri l'USD/PLN è rimbalzato dalla zona di supporto chiave a 4,25 PLN, che, secondo le ipotesi dell'AT classico, potrebbe supportare un ulteriore movimento al rialzo. Anche la situazione fondamentale non sembra buona e l’inflazione persistentemente elevata nel nostro paese non favorisce la riduzione dei tassi di interesse, nonostante ciò che farà il Consiglio di politica monetaria.

Oggi abbiamo appreso i dati finali sull'inflazione CPI per settembre nel nostro paese. Inflazione in linea con le aspettative è sceso all’8,2% su base annua (in precedenza 10,1% a/a), mentre l'IPC su base mensile è stato -0,4% - anch'esso in linea con la lettura preliminare (in precedenza 0,0%). Venerdì mattina il dollaro costa 4,3060 PLN, l'euro 4,5440 PLN, il franco 4,7488 PLN e la sterlina 5,2575 PLN.

Fonte: Łukasz Stefanik, XTB