Bilanciamento speciale Nasdaq 100. Cosa significa?

Apple i Microsoft MSFT e il resto delle grandi aziende tecnologiche sono diventate troppo grandi per il Nasdaq 100 e il fornitore di indici ha una soluzione a questo problema. Sfortunatamente, questa soluzione è un problema per le Big Seven grandi aziende tecnologiche.

La grande tecnologia è troppo grande

Uno degli ostacoli alla crescita dei titoli tecnologici quest'anno è stato l'enorme ruolo svolto dalle società tecnologiche di maggior valore sul mercato per capitalizzazione di mercato. Ciò ha creato un problema particolare per l'indice Nasdaq 100, che traccia le prime 100 società quotate al Nasdaq.

Come soluzione, il Nasdaq ha annunciato l'intenzione di riequilibrare la bilancia in modo speciale Nasdaq 100 alla fine di questo mese per affrontare l'eccessiva concentrazione nell'indice.

Questo non è un cambiamento minore sul Nasdaq

Secondo il Nasdaq, alla fine del 2021 c'erano più di 300 miliardi di dollari in fondi negoziati in borsa che seguivano l'indice, e ora la somma è senza dubbio molto più alta. Fondo stesso ETF Invesco QQQ (QQQ), che segue il Nasdaq 100, ha un patrimonio di oltre $ 200 miliardi. Di conseguenza, gli indicizzatori dovranno vendere alcune delle loro azioni nei maggiori componenti dell'indice e integrare le loro posizioni in altri titoli.

Ribilanciamento speciale del Nasdaq il 24 luglio

Alla fine della scorsa settimana, il Nasdaq Exchange ha annunciato che l'indice Nasdaq 100 subirà uno speciale ribilanciamento che entrerà in vigore prima dell'apertura del mercato lunedì 24 luglio 2023. Come descritto nella metodologia pubblicata dell'indice, è possibile eseguire un ribilanciamento speciale per affrontare l'eccessiva concentrazione nell'indice ridistribuendo le ponderazioni. Lo speciale ribilanciamento non rimuoverà né aggiungerà alcun titolo, ha affermato lo scambio in una nota.

Il Nasdaq 100 comprende le prime 100 società non finanziarie nazionali e internazionali quotate sul Nasdaq e funge da punto di riferimento per molti prodotti finanziari in tutto il mondo, tra cui ETF, fondi comuni, futures e opzioni. L'indice viene generalmente ribilanciato ogni anno a dicembre, con ulteriori opportunità di ribilanciamento trimestrali. Il ribilanciamento speciale dell'indice si baserà sui titoli e sulle azioni dell'indice in circolazione al 3 luglio 2023 e l'annuncio delle azioni dell'indice e la pubblicazione del file pro-forma avverrà il 14 luglio 2023.

Storia speciale di ribilanciamento del Nasdaq

Il Nasdaq ha effettuato un ribilanciamento speciale solo due volte: nel dicembre 1998 e nel maggio 2011. Le regole del Nasdaq stabiliscono che se tutte le azioni che pesano più del 4,5% in un indice superano il 48%, il Nasdaq ribilancia l'indice. Secondo le regole del Nasdaq, il processo di bilanciamento fissa al 4,5% la ponderazione totale delle azioni che pesano il 40% o più.

Data l'impennata di sei titoli che erano pari o superiori al 4,5% al ​​momento dell'ultimo ribilanciamento, sembra probabile che tutti e sei saranno ponderati di conseguenza.