Aspettativa per un'altra sorpresa positiva nei dati sull'inflazione USA

Nella sessione di mercoledì c'è stata una forte propensione al rischio. Di conseguenza, i mercati azionari negli Stati Uniti e in Europa hanno ripreso a guadagnare. I rialzi a Wall Street sono stati superiori a quelli del Vecchio Continente. Il Nasdaq ha chiuso la giornata con un guadagno dell'1,76%. e il DAX ha continuato la buona striscia iniziata con l'arrivo del nuovo anno ed è cresciuto di un altro 1,17%. I rendimenti del debito USA stavano "salendo" a livelli più alti e il dollaro era ancora in fase di consolidamento a breve termine. Gli investitori stanno aspettando la lettura dell'inflazione statunitense di oggi.

Spostamento corretto a nord

Per i mercati a questo punto l'argomento principale è la lettura dell'IPC statunitense per dicembre. Il consenso di Bloomberg ipotizza un altro calo al 6,5%. dal 7,1%. e un calo dell'indice di base al 5,7%. dal 6 per cento In silenzio, i partecipanti al mercato contano su un'altra sorpresa con un valore inferiore, come è avvenuto durante le pubblicazioni precedenti. Un'altra sorpresa positiva, purtroppo, non possiamo essere al 100%. certo, anche se un calo è abbastanza probabile. Sarà assistito da effetto base.

Le ultime due letture - per ottobre e novembre - ha suscitato reazioni positive da parte del mercatodopo di che le azioni sono aumentate e il dollaro si è deprezzato. Il mercato vuole ricevere un'altra notizia ottimistica, perché ci è abituato negli ultimi mesi. Pertanto, ritengo che l'asticella sia stata posta in alto, con il rischio di qualche delusione.

a EUR / USD in attesa di un impulso per "uscire" sopra il livello 1,0760. Anche il tetto tondo di 1,08 sembra essere cruciale, dove corrono i minimi di marzo e il picco di maggio 2022. Ricordiamo che la lettura di ottobre ha fatto sì che le quotazioni della principale coppia di valute superassero nettamente il livello di parità e nella seduta successiva il cambio era superiore di oltre 3,5 cifre.

Anche il risultato di novembre presentato il 13 dicembre ha indebolito l'USD, ma la volatilità non è stata così impressionante e nei giorni successivi alla pubblicazione le quotazioni hanno ampiamente corretto lo spostamento verso nord. Ora siamo sotto resistenza orizzontale. Sull'intervallo settimanale, quasi le stesse candele di crescita sono state "disegnate" sul grafico per molto tempo (con poche eccezioni), il che porta anche a supporre che siamo vicini all'inizio della correzione tecnica.

Dati chiave per la decisione della Fed

Il mercato non è più sensibile alle parole dei singoli funzionari della Fed. Dopo le recenti dichiarazioni aggressive di Mary Daly e Raphael Bostic, non ci sono state reazioni di rilievo. Solo Powell, senza dire nulla di specifico a Stoccolma, ha in qualche modo soddisfatto Wall Street. Sono passate inosservate anche le parole di ieri di Susan Collins, che ha annunciato di essere disposta ad alzare i tassi di interesse di un quarto di punto percentuale alla prossima riunione della Fed del 1° febbraio.

Ha anche aggiunto che "l'aggiustamento lento ti dà più tempo per valutare i dati in arrivo prima di prendere qualsiasi decisione. Cambiamenti più piccoli ci danno più flessibilità.” Collins ha anche sostenuto di aumentare i tassi di interesse appena sopra il 5%. quest'anno, potenzialmente in tre mosse di un quarto di punto percentuale, per poi mantenerle fino alla fine dell'anno.

I rappresentanti della Federal Reserve non sono ancora riusciti a convincere il mercato politica monetaria restrittiva sarà in vigore per molto tempo ed è ancora visibile che i contratti futures sul tasso di interesse futuro negli Stati Uniti prezzano riduzioni del costo del denaro nella seconda metà dell'anno - il che è giustificato come possibile risposta del banca centrale a una recessione sempre più profonda. La Fed vede un calo dell'inflazione, ma non vede alcun motivo per credere che le pressioni sui prezzi stiano effettivamente diminuendo in modo permanente. Il mercato del lavoro è ancora molto forte, anche se la crescita dei salari è leggermente rallentata.

I dati di oggi saranno probabilmente la chiave per la prossima decisione sui tassi di interesse della Fed, che verrà presa il 1° febbraio. L'andamento dell'inflazione in futuro è ancora soggetto a un elevato rischio di incertezza, che si riflette in un'ampia discrepanza tra le aspettative del mercato e della Federal Reserve.

Fonte: Łukasz Zembik, Broker OANDA TMS