Il mercato attende un impulso, sullo sfondo dei discorsi dei rappresentanti della FED e della BCE

Ieri è stata una giornata piuttosto tranquilla sui mercati finanziari, a causa della scarsità di dati chiave del calendario macroeconomico. I rendimenti dei titoli del Tesoro USA hanno perso uno o due punti base lungo la curva, lasciando il rendimento a 10 anni ancora appena sopra il 4%.

Meno deficit commerciale negli Usa

Corso principale coppia valutaria ha concluso la giornata intorno a 1,0930, anche se i minimi giornalieri erano vicini a 1,0910. Ieri l'indice SP500 e il Nasdaq Composite hanno seguito un trend laterale. Il primo ha perso lo 0,2%, il secondo ha guadagnato lo 0,1%. I cali sono stati visibili soprattutto sulle borse europee. Il Dax ha chiuso la giornata con una perdita dello 0,17%.. Le parole di Bowman e Bostic della Fed non sono servite a molto.

Il silenzio sui mercati finanziari di martedì potrebbe essere stato il riflesso di un calendario economico privo di dati importanti. Tuttavia, l'indice principale dell'indagine statunitense NFIB è aumentato più del previsto in linea con le aspettative di un atterraggio morbido negli Stati Uniti. Anche il deficit commerciale statunitense a novembre è stato leggermente inferiore ed è ammontato a -63,2 miliardi di dollari.

La produzione industriale tedesca è scesa dello 0,7%. m/m, un valore peggiore del previsto, che ha minato le speranze di un'uscita della zona euro dalla recessione. Inoltre, le parole di Michelle Bowman e Raphael Bostic non sono diventate generatori di maggiore volatilità del mercato. Oggi mancano anche le principali pubblicazioni degli Stati Uniti. Conosceremo solo la variazione settimanale delle scorte di carburante e delle richieste di mutui ipotecari. Gli investitori attendono i risultati di domani PCI.

Consenso da falco alla BCE?

Nella notte l'Australia ha presentato i dati sull'inflazione. La dinamica della crescita dei prezzi è diminuita drasticamente dal 4,9%. a/a al 4,3%. a/a. Tuttavia, questo è in gran parte un effetto di base. Nel novembre 2022 è stato registrato aumento significativo dei prezzi dei prodotti alimentari e dell’energia. L’inflazione su base mensile è stata dello 0,35%. che è ancora una dinamica che supera l’obiettivo della RBA. Tasso di cambio AUD/USD oggi è salito sopra 0,6700 dai minimi di ieri pari a 0,6680. Tuttavia la variabilità è molto limitata.

Oggi il mercato seguirà i discorsi di John Williams della Fed e Isabela Schnabel della BCE. Parlerà anche il presidente BoE -Andrea Bailey. Un rappresentante dell'istituzione americana parlerà delle prospettive economiche per il 2024. Nel caso della signora Schnabell, il mercato si chiede se verranno pronunciate parole in grado di contrastare le recenti dichiarazioni accomodanti di altri decisori della BCE.

Ieri il membro del Consiglio direttivo francese François Villeroy ha confermato che i tassi saranno tagliati nel 2024, dopo che Mario Centeno aveva affermato che la prima riduzione potrebbe verificarsi nella prima metà dell'anno. Schnabell ha spesso espresso il consenso dei falchi della BCE. Se si sentiranno le preoccupazioni per il recente aumento dell'inflazione in Europa e le parole respingono possibili riduzioni nella prima metà dell'anno, l'euro potrebbe trarne vantaggio.

Fonte: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers