Borse tornano al ribasso, Bank of Japan "da falco".

Ieri il mercato azionario statunitense ha registrato una performance leggermente peggiore rispetto alle borse europee. Tutti i principali indici hanno avuto una sessione negativa ieri. Il mercato teme una recessione ed è in corso il sell-off avviato dalle banche centrali la scorsa settimana.

Posizione fortemente "falca" della Fed e BCE e la consapevolezza che i tassi alti rimarranno a lungo, il rimbalzo autunnale si sta lentamente riducendo e ne rimane sempre meno. Questa mattina, la Banca del Giappone ha inviato un segnale da falco. Il sentiment negativo non è stato corretto da un leggero rimbalzo dell'indice Ifo.

L'umore può deteriorarsi

La scorsa settimana la maggior parte degli indici statunitensi non è riuscita a superare i livelli tecnici chiave, riportandoci alla tendenza al ribasso a lungo termine che è in corso dall'inizio di quest'anno. In effetti, gli investitori non hanno avuto molte notizie positive dalle recenti decisioni della banca centrale. Dati deboli sulle vendite al dettaglio negli Stati Uniti e sul PMI la scorsa settimana alimentato i timori del mercato di una possibile recessione.

A seguito dei commenti aggressivi del presidente della Federal Reserve Jerome Powell in una conferenza stampa FOMC mercoledì, il presidente della Fed di New York John Williams, il presidente di San Francisco Mary Daly e il rappresentante di Cleveland Loretta Mester venerdì in apparizioni separate hanno detto che la Fed potrebbe alzare i tassi più a lungo. Gli investitori stanno aspettando il rilascio del deflatore PCE questo venerdì. Se l'indicatore non mostra il calo previsto, il sentimento potrebbe peggiorare ulteriormente.

Decisione della Banca del Giappone

Dax ieri ha guadagnato lo 0,36%. anche se questa mattina il contratto per L'indice tedesco interrompe il supporto tecnico locale e si dirige dinamicamente a sud. Ciò significa che il modello del triplo minimo si è rivelato un efficace predittore del sentimento ribassista. La migliore lettura Ifo di ieri non ha aiutato molto. L'indicatore principale è salito a dicembre per il terzo mese consecutivo da 86,4 punti. fino a 88,6 punti Migliorano sia le aspettative per i prossimi mesi che la valutazione dell'attuale situazione aziendale. Il sentiment è migliorato in quasi tutti i settori. L'unica eccezione è l'edilizia, dove la valutazione della situazione è ulteriormente peggiorata.

Questa mattina, però, è chiaro che non basta per migliorare il sentiment del mercato. È vero che Ifo è ancora a un livello precedentemente raggiunto solo nel periodo precedente o durante una recessione. Il rimbalzo dell'indice mostra solo che è improbabile che si materializzi una grave recessione economica. Il fatto che il razionamento del gas sia diventato meno probabile di quanto sembrava in estate, visti gli sviluppi relativamente positivi delle forniture di gas, ha sicuramente contribuito al miglioramento del sentiment. Tuttavia, potrebbero esserci complicazioni qui se le scorte di gas continuano a diminuire, come è successo la scorsa settimana a causa delle basse temperature.

In mattinata, i futures sugli indici azionari hanno iniziato a perdere pesantemente. Tutto è dovuto alla decisione Banca del Giapponeche appunto ha lasciato invariati i tassi di interesse ma ha deciso di cambiare il metodo di controllo dei rendimenti obbligazionari. La banda di oscillazione per i Treasury a 10 anni è stata estesa a +/- 0,5%. (in precedenza era dello 0,25%). Questa decisione è considerata paragonabile a un aumento del tasso di 25 punti base. Lo yen sta decisamente guadagnando valore. coppia di valute USD / JPY scende sotto 133,00.

Fonte: Łukasz Zembik, Broker OANDA TMS