Forte vendita dell'euro rispetto al dollaro

Oggi l’euro è sottoposto a una notevole pressione dal lato dell’offerta, che è il risultato dei dati macroeconomici pubblicati dai paesi della zona monetaria comune. Inoltre, osserviamo un dollaro forte, che sta perdendo, tra gli altri, l'ultima stella del mercato valutario, lo zloty polacco. Tuttavia, questa non è la fine delle emozioni di oggi, perché ce ne sono ancora altre in arrivo molte letture macroeconomiche.

La BCE non sarà più aggressiva

La giornata è iniziata in modo abbastanza solido con i dati provenienti dalla Germania crescita delle vendite al dettaglio al livello dell'1,1% m/m per ottobre. Si è trattato comunque di un calo annuo del -0,1% a/a, ma molto inferiore al previsto. Sfortunatamente, dalla Francia ci sono pervenuti dati scarsi. In definitiva, il PIL per il terzo trimestre si è contratto dello 3% t/t, anche se era prevista una crescita dello 0,1% t/t. Anche l'inflazione di questo paese è stata più bassa: 0,1% a/a per novembre, rispetto al 3,4% a/a previsto e al 3,7% a/a rispetto al dato precedente.

Il calo dell’inflazione rientra nel trend iniziato ieri da altre economie chiave dell’UEM, vale a dire Spagna e Germania. Come puoi vedere dai dati, praticamente non c’è modo di farlo BCE è stato più aggressivo a questo punto, e quindi non ci sono ragioni più valide per rafforzare l’euro. Vale la pena ricordare che gli indici PMI rimangono al di sotto dei 50 punti, il che significa una potenziale recessione nei paesi della zona euro.

È interessante notare che lo stiamo vedendo anche oggi chiaro rafforzamento del dollaro. Ciò si traduce in un movimento al ribasso della coppia EUR/USD di quasi -0,5%! Oggi il dollaro riceverà un'altra serie di dati, dopo il PIL molto forte di ieri. Oggi conosceremo l'inflazione PCE, l'indicatore preferito dalla Fed. Inflazione PCE il generale dovrebbe scendere al 3,0% a/a, mentre il PCE Core al 3,5% a/a. Su base mensile, assisteremo a lievi aumenti rispettivamente dello 0,1% m/me 0,2% m/m.

Riunione Opec+ come previsto

Inoltre, conosceremo anche le richieste di sussidi di disoccupazione, i dati sulle spese e sui redditi degli americani e i dati sulle vendite di case sul mercato secondario. Ma anche la decisione sarà un evento importante OPEC + sul livello degli obiettivi di produzione per i singoli paesi. Anche se si è ipotizzato un ulteriore rinvio dell'incontro a causa della mancanza di consenso, recenti rapporti indicano che l'inizio dell'incontro è previsto alle 13:00, ora polacca, come previsto.

Lo zloty oggi sta perdendo, anche se abbiamo ricevuto una serie di dati davvero buoni dalla Polonia. L'inflazione CPI è scesa al 6,5% a/a dal 6,6% a/a, più o meno in linea con le aspettative. D'altra parte su base mensile i prezzi sono aumentati addirittura dello 0,7% m/m, il che potrebbe rappresentare un fattore preoccupante, anche se ovviamente potrebbe essere in gran parte dovuto ai prezzi del carburante. Nel caso del PIL è anche meglio! Il PIL cresce trimestralmente dell'1,5% t/t e annualmente dello 0,5% a/a, un valore leggermente superiore rispetto ai dati preliminari indicati.

Subito dopo le 10:00 abbiamo dovuto pagare 3,9771 PLN per il dollaro, 4,3449 PLN per l'euro, 5,0380 PLN per la sterlina e 4,5450 PLN per il franco.

Fonte: Michał Stajniak CFA, XTB