Hossa su metalli preziosi. Dureranno i massimi di diversi anni?

I futures sui metalli preziosi stanno crescendo successivamente. Il prezzo dell'oro è il più alto in quasi 9 anni e un'oncia d'argento ha superato il livello di 4 USD per la prima volta in 20 anni. Per quattro mesi, il prezzo del minerale bianco è aumentato di quasi il 77 percento. Anche i prezzi dei metalli preziosi rari, come il platino o il rodio, sono interessanti. Cosa significa questo per gli investitori? Gli aumenti continueranno?

Focus sui metalli preziosi

Nel 2020, l'oro e l'argento beneficiano dell'avversione al rischio degli investitori, della mite politica delle banche centrali e dell'incertezza sul ritmo della crescita economica nel mondo. Il prezzo spot per l'oro ha raggiunto il picco di $ 1865 l'oncia mercoledì sera e ha toccato il suo massimo di settembre 2011. Il prezzo spot si è stabilizzato a circa $ 1858. L'aumento dei prezzi è stato sicuramente aiutato dal dollaro più debole, che si è avvicinato ai minimi di 4 mesi. Gli investitori guardano favorevolmente all'oro per paura dell'inflazione che potrebbe essere causata dall'onnipresente stimolo fiscale. L'appetito per il metallo prezioso viene aumentato dai governi e dalle banche centrali, segnalando che il sostegno sarà generoso come richiede l'economia.

Un ulteriore fattore nell'aumento dei prezzi dell'oro è invariabilmente il timore di una ricorrenza dell'epidemia. Le preoccupazioni del mercato sono state intensificate dal presidente Donald Trump, che ha avvertito che l'epidemia potrebbe peggiorare prima che gli Stati Uniti affrontassero la pandemia. L'American Center for Disease Control ha anche fornito pochi dati ottimistici, che nel suo rapporto afferma che il numero di casi COVID-19 attivi in ​​alcuni stati è superiore a quanto confermato ufficialmente. Le ragioni di ciò sono gli errori nel testare persone con sospetta malattia e carenze nella memorizzazione dei dati.

Tutti questi fattori si combinano per rinfrescare il conflitto USA-Cina che sta colpendo i mercati. La somma di queste questioni significa che la domanda di oro e altri metalli preziosi è ancora insoddisfatta.

Tendenza al rialzo

- Gli investitori sono alla ricerca di un rifugio sicuro e l'oro svolge perfettamente questo ruolo da anni. Un tale ambiente dà spazio al prezzo dell'oro per ulteriori aumenti e per raggiungere nuove vette - ocenia Bartosz Sawicki, capo del dipartimento di analisi di TMS Brokers.

I prezzi dell'oro si stanno muovendo in un innegabile trend rialzista per lungo tempo. La dinamica dell'aumento dei prezzi del metallo reale è l'effetto dei tassi di interesse reali negativi e della fase avanzata del ciclo economico, che ha sollevato le preoccupazioni degli investitori sulla prossima recessione.

- La politica monetaria accomodante della Fed e gli aiuti fiscali del governo sono sicuramente alla base degli ulteriori aumenti del metallo. Come risultato di tutto ciò, il deficit di bilancio degli Stati Uniti quest'anno potrebbe essere il doppio rispetto alla crisi dei "subprime" nel 2008-2009. Inoltre, l'indebolimento del dollaro provoca un apprezzamento del metallo, che è correlato negativamente con esso. Se si verifica un raffreddamento del sentiment nei mercati azionari e gli indici azionari corretti, l'oro potrebbe comunque beneficiarne - spiega Łukasz Zembik, esperto di mercato OTC presso TMS Brokers.

Mercato toro d'argento

Sebbene gli investitori abbiano recentemente amato di più l'oro, che ha raggiunto il prezzo più alto dal 2011, alcuni di loro hanno ricordato l'argento quando la barriera all'ingresso nel mercato dell'oro era relativamente elevata. La situazione sul mercato dell'argento è altrettanto interessante. Il prezzo del metallo ha raggiunto il suo livello più alto da agosto 2016 martedì e sta aumentando continuamente. Dal minimo di marzo, il tasso è aumentato di quasi il 77 percento.

- Si stima che nel 2020 l'offerta di questa materia prima possa diminuire di circa il 4% e ammonterà a poco più di 978 milioni di once. Questo è principalmente l'effetto delle difficoltà nel funzionamento delle miniere durante la pandemia COVID-19. Il rallentamento globale inciderà sicuramente sulla forza della domanda di questa materia prima. La domanda del settore fotovoltaico dovrebbe essere inferiore quest'anno, ma la popolarità a lungo termine dei pannelli solari e dei veicoli elettrici che utilizzano l'argento dovrebbe continuare a generare domanda per il metallo - spiega Łukasz Zembik, esperto di mercato OTC presso TMS Brokers.

Grafico d'argento, intervallo D1. Fonte: xNUMX XTB xStation

I metalli rari salgono

Questa situazione si applica anche ad altri metalli nobili rari come il rodio e il platino. La tendenza al rialzo è guidata da, tra gli altri esigenze del mercato automobilistico, perché questi metalli vengono utilizzati, tra gli altri per la produzione di catalizzatori per auto. Sono richiesti dal rafforzamento delle normative sull'emissione di gas di scarico nocivi per l'ambiente.

- L'asta è attualmente più di 3 volte più costosa dell'oro, e alla fine di febbraio di quest'anno il mercato ha valutato un'oncia di questo metallo a oltre 10mila. dollari. Marzo ha portato una forte correzione nelle quotazioni sia del rodio che del palladio, il che mostra quanto sia forte la correlazione tra la valutazione di questi asset e le condizioni dell'industria globale. Dalla ripartizione delle quotazioni di marzo, il rodio è riuscito a raggiungere meno del 50 percento. Ulteriori aumenti dipenderanno fortemente dalla domanda globale di automobili: a combustione interna, ibride e completamente elettriche - valutato da Łukasz Zembik, esperto di mercato OTC presso TMS Brokers.

Il platino ha una gamma ancora più ampia di applicazioni grazie alla sua bassa sensibilità all'influenza dell'ossigeno e dell'acqua, quindi non arrugginisce, il che lo rende un metallo ideale per la produzione di gioielli. A causa della resistenza chimica del platino e delle sue proprietà meccaniche, viene utilizzato anche in altri settori, come l'elettronica, i prodotti chimici e gli investimenti. Ad esempio tramite CFD, cioè futures su materie prime.

Dopo due mesi di consolidamento, il prezzo del platino è di nuovo in aumento. Il prezzo della materia prima ha raggiunto i 920 dollari l'oncia, raggiungendo i livelli più alti da marzo di quest'anno.

- La domanda sul mercato del platino è sostenuta dalla ripresa del settore automobilistico, sebbene l'ottimismo degli investitori sia contenuto. Ciò significa che il platino può essere oscurato dall'oro e dall'argento in termini di rendimenti - Bartosz Sawicki di TMS Brokers valuta.

Platino e rodio, oro e argento possono essere acquistati sotto forma di lingotti o monete di investimento. Puoi anche investire in essi attraverso contratti.

- I CFD su platino, argento o oro possono reagire a un aumento o una diminuzione del prezzo utilizzando la leva. Ciò significa che puoi acquistare o vendere una materia prima giocando contro la tendenza o contro di essa e ricavarne un profitto o perdere. Questa è la magia dei mercati OTC che ti permettono di acquistare i cosiddetti metalli preziosi di carta, nessuna necessità di salvaguardare i beni fisici - spiega Łukasz Zembik, esperto di mercato OTC presso TMS Brokers.