La sicurezza energetica dell'UE può significare tornare al carbone utilizzando il CCS

La frammentata politica energetica dell'Europa ha portato a una crisi della sicurezza nazionalecon cui l'Europa dovrà ora confrontarsi al più presto. Di tutte le opzioni, tra cui carbone, nucleare, solare ed eolico, il carbone termico è di gran lunga il modo più veloce per una centrale elettrica di allontanarsi dal gas. Il passaggio dal gas al carbone, tuttavia, comporta costi per l'ambiente e per la nostra narrativa di transizione verde europea. Nonostante questo tecnologia di sequestro, o cattura e stoccaggio del carbonio ( stoccaggio della cattura del carbonio(CCS) sta crescendo rapidamente e l'Europa può tornare al carbone se combinato con il CCS, creando così una nuova industria. Analizziamo la combinazione di carbone e CSS e identifichiamo le singole aziende coinvolte in queste due aree.

Circa l'autore

Peter Garry - direttore della strategia dei mercati azionari in Saxo Bank. Sviluppa strategie di investimento e analisi del mercato azionario e delle singole società, utilizzando metodi e modelli statistici. Garnry crea Alpha Picks per Saxo Bank, una rivista mensile in cui vengono selezionate le aziende più interessanti negli Stati Uniti, in Europa e in Asia. Contribuisce inoltre alle previsioni trimestrali e annuali di Saxo Bank "Previsioni sconvolgenti". Fornisce regolarmente commenti in televisione, tra cui CNBC e Bloomberg TV.

Entrano in gioco tutte le opzioni

Gli eventi della scorsa settimana hanno un significato esistenziale per l'Europa, a politica di difesa Da strategia non coordinata tra i singoli paesi, si è trasformata in una questione sovranazionale. La dipendenza dell'Europa dal gas e dal petrolio russi ha indebolito la sua flessibilità militare, per cui la politica energetica europea subirà una completa trasformazione nei prossimi anni. Germania de facto ha dichiarato che tutte le opzioni entrano in gioco, compreso nucleare, carbone e GNL. Lo ha detto domenica il cancelliere tedesco Scholz al Bundestag "Dobbiamo cambiare rotta per diventare indipendenti dalle importazioni dei singoli fornitori di energia".

I terminali GNL e le centrali nucleari sono soluzioni a lungo termine, mentre i progetti di energia rinnovabile come l'energia solare ed eolica sono soluzioni a medio termine poiché richiedono molto tempo per essere ridimensionati. Inoltre, l'aumento della quota di fonti di energia rinnovabile comporta costi aggiuntivi legati allo stoccaggio dell'energia al fine di mitigare le discontinuità nei salti nella produzione di energia rinnovabile.

L'Europa si sta muovendo rapidamente in questa direzione "Crisi del gas"e date le recenti condizioni climatiche miti del continente, ciò significa che è probabile che l'Europa sopravviva alla stagione di raffreddamento, ma i paesi europei sono sotto pressione per riempire i loro impianti di stoccaggio del gas naturale prima del prossimo inverno, ed è improbabile che la Russia dia una mano questa volta. La Germania ha annunciato che sta già accumulando riserve di carbone e allungando la vita delle centrali elettriche a carbone. Molte centrali elettriche a gas possono essere convertite a carbone, quindi a questo punto è molto probabile un ritorno al carbone nella politica energetica.

Realisticamente, l'unica soluzione a breve termine che l'Europa ha per affrontare la crisi energetica e modificare la sua politica di sicurezza energetica il più rapidamente possibile è concentrarsi sulle centrali elettriche a carbone. Ci sono riserve significative di carbone nel mondo, per cui Gli Stati Uniti sono responsabili del 24% delle riserve mondiali di carbonio, a L'Australia ha la terza riserva più grande, rappresentando circa il 14% delle riserve di carbonio del mondo. Il carbone è economico, è ottimo per la produzione di elettricità di base e l'Europa è in grado di procurarsi quantità significative di questa materia prima dai suoi partner geopolitici; tuttavia, il carbone genera inquinamento, che è un problema nel contesto del cambiamento climatico e della transizione verde.

Combinazione di centrali a carbone con cattura del carbonio

Le centrali elettriche a carbone sono una soluzione rapida e scalabile per ridurre l'impatto del gas naturale russo, ma ci sarà resistenza da parte degli elettori ecologici. Una strategia, tuttavia, potrebbe essere quella di accelerare la costruzione di centrali elettriche a carbone con la possibilità di implementare la tecnologia di cattura dell'anidride carbonica (CCS) il prima possibile. È anche possibile?

In primo luogo, va notato che quando la politica energetica diventa una questione critica per la sicurezza nazionale, la decisione in tal senso non è più una decisione di libero mercato, così come la trasformazione verde è una decisione politica che diluisce le forze che operano nel libero mercato. Il costo aggiuntivo del CCS rispetto al costo delle centrali a carbone potrebbe semplicemente essere a scapito dell'indipendenza energetica dalla Russia e l'Europa dovrà accettarlo a breve termine.

La cosa buona dei CSS è che la tecnologia esiste già e può essere implementata sempre più velocemente. Rapporto preparato dal Global CCS Institute "Prontezza tecnologica e costi di CCS" ("Prontezza tecnologica e costi CCS”) (marzo 2021) presenta le informazioni più importanti su questa tecnologia su oltre 50 pagine. 

Il CCS è essenzialmente un processo in tre fasi in cui le emissioni di carbonio dell'industria e delle centrali elettriche vengono prima catturate e poi trasportata la CO₂ navi, camion o oleodotti; il passaggio finale è lo stoccaggio, che richiede la compressione della CO₂ ad una pressione molto elevata di almeno 74 bar, che può essere raggiunta ad una profondità di almeno 800 m. Lo stoccaggio avviene tipicamente in giacimenti di petrolio e gas esausti o in formazioni di salamoia. Il grafico seguente mostra il processo di cattura dell'anidride carbonica nella centrale elettrica.

MAE offre anche illustrazioni e informazioni molto utili sui CCS in relazione alla produzione di energia elettricae il grafico sottostante mostra i progetti CCS in corso in termini di cattura di milioni di tonnellate di CO₂. Secondo l'IEA, la cattura CCS di seconda generazione sarebbe possibile al costo di 45 USD / t CO₂, il che significa che la combinazione di carbone termico a basso costo (se la fornitura è stata notevolmente aumentata) con CCS potrebbe rendere questa soluzione sufficientemente conveniente da funzionare insieme all'energia nucleare e alle fonti di energia rinnovabile. Le unità CCS di seconda generazione avranno anche costi di investimento inferiori del 67% e un tasso di acquisizione del 95%.

Uno dei fattori chiave che ha consentito l'uso di CCS su una scala senza precedenti è prezzo del carbonio nell'UEche di recente ha superato i 90 EUR/t CO₂Tuttavia, l'aumento dei prezzi dell'energia e dei metalli ha portato ad un aumento del costo di produzione dei beni industriali oltre al prezzo del carbonio, raggiungendo un livello in cui si registra un reale calo della domanda.

Aziende con esposizione a Carbon Capture e Coal Mining

L'industria della cattura del carbonio sta crescendo e maturando rapidamente e i minori costi di implementazione di CCS rendono questa tecnologia una soluzione praticabile per ridurre l'impatto sul clima delle emissioni di anidride carbonica. Ci sono pochi investimenti esclusivamente per la cattura del carbonio, tuttavia abbiamo cercato di compilare un elenco azionario di società che operano in tutto e in parte nell'area del sequestro del carbonio:

• Aker Carbon Capture (completamente)
• CO2 Capsol (completamente)
• Occidental Petroleum (parzialmente)
• Schlumberger (parzialmente)
• Equinore (parzialmente)
• Risorse della California (parzialmente)

L'elenco seguente include società che estraggono carbone o forniscono servizi relativi all'estrazione del carbone, quotate nei mercati sviluppati:

• Glencore
• Cina Shenhua Energy
• Yancoal
• Risorse dell'arco
• Partner delle risorse dell'Alleanza
• Guerriero incontrato carbone
• Energia Consolata
• Peabody Energy
• Carbone di Whitehaven