Arm Holdings Ltd. si quota in borsa: è la più grande IPO di quest'anno!

Azienda britannica di progettazione di chip, Braccio Holding Ltd., che domina il settore degli smartphone, questa settimana ha fissato un prezzo di 51 dollari per azione in vista della più grande offerta pubblica iniziale dell'anno. Si dice che Arm si aspettasse inizialmente un prezzo più alto di 52 dollari per azione prima di stabilirsi su un importo inferiore.

La capitalizzazione di Arm è di 54,5 miliardi di dollari su base completamente diluita, leggermente al di sotto della valutazione di 64 miliardi di dollari fissata dal suo attuale proprietario SoftBank Group Corp.

Si prevede che le azioni Arm inizieranno a essere negoziate oggi sull’indice ad alto contenuto tecnologico Nasdaq Composite, sotto il simbolo "BRACCIO". Si prevede inoltre che l’IPO raccolga circa 5 miliardi di dollari per SofBank.

ARM domina già il mercato

Arm in sé non è un produttore di chip. Piuttosto, si concentra sulla progettazione di circuiti di base. L'azienda è stata fondata nel 1990 e fin dall'inizio si è concentrata sulla telefonia mobile e successivamente sul settore degli smartphone. È diventata a lungo il fornitore dominante di progetti di chip per i produttori di smartphone e da allora ha ampliato il suo campo di applicazione per includere chip per tablet, sensori e server di data center.

Nei documenti IPO, Arm ha affermato che lo scorso anno i suoi progetti di chip hanno contribuito a produrre semiconduttori per un valore di 98,9 miliardi di dollari, che rappresentano il 48,9% del mercato globale.

Sembra che le azioni di Arm susciteranno grande interesse tra gli investitori che credono che la società sarà in grado non solo di aumentare le vendite tra la base di clienti esistente, ma anche di espandere le sue operazioni in nuovi mercati. Si dice che i progetti Arma siano la base per oltre il 99% dei chip per smartphone del mondo. Tuttavia ha margini di espansione in settori quali l’industria automobilistica, il cloud computing e le reti informatiche.

Nell’anno fiscale terminato il 31 marzo, Arm ha riportato ricavi stabili in un momento in cui il mercato degli smartphone era in declino e le vendite erano ostacolate da un’economia in difficoltà. Tuttavia, nei suoi documenti, Arm sottolinea una forte crescita in molti dei mercati emergenti in cui opera.

Ad esempio, si prevede che il mercato dei processori per server di data center, unità di elaborazione dati e chip SmartNIC crescerà da 17.9 miliardi di dollari a 28,4 miliardi di dollari nel 2025. Nel frattempo, si prevede che l’industria dei chip automobilistici crescerà da 18,8 miliardi di dollari a 29,1 miliardi di dollari nello stesso periodo.

L’intelligenza artificiale è la forza trainante

Anche Arma vuole trarre vantaggio dallo sviluppo settore dell’intelligenza artificiale, che è esploso dall'avvento del ChatGPT di OpenAI. I modelli di intelligenza artificiale generativa devono essere addestrati ed eseguiti con un’enorme potenza di calcolo e il crescente interesse per essi crea un’opportunità unica per ogni produttore di chip. Finora, il maggiore beneficiario del boom dell’intelligenza artificiale generativa è stata l’azienda Nvidia Corp., il cui valore azionario è più che triplicato dall'inizio dell'anno, superando i mille miliardi di dollari.

Sebbene Arm veda il potenziale nell’intelligenza artificiale, indica anche il mercato come un potenziale fattore di rischio. La società ha affermato nella sua dichiarazione che alcune tecnologie di intelligenza artificiale e apprendimento automatico utilizzeranno algoritmi che potrebbero non essere appropriati per le unità di elaborazione centrale generiche che progetta.

“Di conseguenza, i nostri processori potrebbero diventare meno importanti in un chip basato sui nostri prodotti, riducendone così il valore per il cliente e con conseguente riduzione dei ricavi per noi”. – ha affermato la società.

Gli analisti affermano che Arm potrebbe utilizzare l’afflusso di cassa previsto dall’offerta pubblica iniziale per accelerare la ricerca e lo sviluppo e ridurre i costi di produzione dei chip.

Secondo Arm, attualmente costa circa 249 milioni di dollari progettare un nuovo semiconduttore utilizzando il processo a sette nanometri. Il prezzo salirà a 725 milioni di dollari per la progettazione di chip basati sul processo a XNUMX nanometri, che dovrebbero apparire entro la fine di questo decennio.

Il mercato delle IPO è di nuovo in carreggiata

L’IPO di Arm sarà attentamente monitorato per individuare segnali di interesse del mercato per le nuove azioni. Il mercato delle IPO ha registrato una stagnazione nell’ultimo anno poiché gli alti tassi di interesse e l’inflazione hanno spaventato gli investitori. Secondo il Journal, il 2022 è stato l’anno più lento per le IPO in più di due decenni.

Ciò è importante anche per il settore più ampio della produzione di chip poiché trarrà vantaggio da Arm  e le consentirà di diventare più competitiva in un’era dinamica e dirompente in cui l’intelligenza artificiale sta rapidamente diventando un fattore chiave in molti mercati.

È interessante notare che Arm debutterà in borsa per la seconda volta, la prima volta nel 1998. Nel 2016, SoftBank ha acquistato la società per 32 miliardi di dollari e l’ha tolta dal mercato.