È un buon momento per le azioni con dividendi. Quali aziende pagano meglio?

I titoli azionari con dividendi hanno registrato performance deludenti nell’imminente fine del 2023, ma la fine degli aumenti dei tassi di interesse e i crescenti timori di recessione li rendono degni di essere guardati di nuovo. A lungo termine, i dividendi reinvestiti hanno rappresentato ben il 58%. rendimenti medi del mercato azionario negli ultimi 20 anni. È anche una buona protezione contro inflazione.

Le società che distribuiscono dividendi torneranno in auge?

Quest’anno i titoli che pagano dividendi hanno perso molto sul mercato dei capitali, Risultati ETF contenenti società con un tasso di dividendo elevato -  ETF iShares Core High Dividend (HDV) sono peggiori di oltre 20 punti rispetto alla performance del fondo quest'anno SPDR S&P 500 ETF (-5% contro +16%). Alto livello dei tassi di interesse FED – 5,5%. ha causato una forte concorrenza da parte di altri asset che offrivano tassi di interesse interessanti senza rischi. Ciò ha causato, tra le altre cose, Quest’anno l’afflusso di 1 miliardi di dollari nel denaro statunitense. Sembra che nella situazione attuale valga la pena tornare ai titoli azionari con dividendi, poiché le banche centrali globali sono al culmine del ciclo di rialzo dei tassi di interesse e i tagli sono già all’orizzonte. In Polonia sono già stati effettuati due tagli dei tassi per un totale di 1 punto percentuale, anche se a novembre il Consiglio di politica monetaria non ha deciso di tagliare nuovamente i tassi. Allo stesso tempo, lo spettro di un rallentamento economico tormenta il mondo, aumentando potenzialmente l’interesse per strategie di investimento più difensive.

DAI UN'OCCHIATA: Come investire in società che distribuiscono dividendi? [Guida]

Lo scorso anno le società quotate a livello mondiale hanno pagato agli azionisti 1,6 miliardi di dollari di dividendi, con un incremento dell’8%. rispetto all'anno precedente. Le banche hanno pagato la maggior parte di questo importo: il 27%. e l'industria dei prodotti di consumo – 17%. Nestlé, HSBC e Mercedes rimangono i maggiori pagatori di dividendi.

Storicamente parlando, i dividendi rappresentano un’eccellente copertura a lungo termine contro l’inflazione. Negli ultimi 20 anni, i prezzi al consumo negli Stati Uniti e nel Regno Unito sono aumentati del 63%, mentre le aziende pagano i dividendi S&P 500, hanno aumentato gli importi pagati in media dell'84%.

I dividendi reinvestiti sono fondamentali

Vale la pena notare che i dividendi reinvestiti rappresentano ben il 48%. rendimenti a lungo termine dei mercati azionari globali. Le azioni globali sono aumentate del 170%. negli ultimi 20 anni, ma includendo i dividendi reinvestiti, questo aumento arriva fino al 320%. Per i mercati più importanti la media è ancora più alta e ammonta al 58%. Nel mercato americano il livello è più basso e ammonta al 47%. nell’S&P500, perché è una pratica popolare riacquistare le proprie azioni come alternativa al pagamento dei dividendi. Le aziende tecnologiche più popolari negli Stati Uniti tendono a reinvestire i propri profitti piuttosto che a pagare i dividendi NASDAQ la media è solo del 15%.

Circa l'autore

Pawel Majtkowski - analista eToro sul mercato polacco, che condivide il suo commento settimanale sulle ultime informazioni di borsa. Paweł è un esperto riconosciuto sui mercati finanziari con una vasta esperienza come analista in istituzioni finanziarie. È anche uno degli esperti più citati nel campo dell'economia e dei mercati finanziari in Polonia. Si è laureato in giurisprudenza presso l'Università di Varsavia. È anche autore di numerose pubblicazioni nel campo degli investimenti, della finanza personale e dell'economia.