Una settimana di aumenti delle attività rischiose e diminuzioni dell'USD è alle nostre spalle. E il grano?

L'intera ultima settimana ha portato un indebolimento del dollaro USA, aumenti degli indici azionari e un calo dei rendimenti obbligazionari statunitensi. L'evento chiave è stato il rilascio dell'inflazione al consumo negli Stati Uniti, che ha sorpreso positivamente i mercati scendendo più del previsto. Il rapporto di venerdì dell'Università del Michigan ha portato un valore elevato, il che significa che la possibilità di un aumento dei tassi di settembre da parte della Fed è aumentata, sebbene il mercato gli dia ancora meno del 20% di possibilità.

La Fed dovrà fare di più

L'argomento principale di venerdì scorso è stato il forte rimbalzo dei rendimenti dei Treasury statunitensi dopo l'aumento della fiducia dei consumatori negli Stati Uniti. Le aspettative di inflazione annuale emerse dall'indagine sui consumatori dell'Università del Michigan sono state superiori alle attese. Lo ha reso più forte possibilità di un aumento del tasso di 25 bps la prossima settimana e ha sollevato preoccupazioni che FED dovrà fare ancora di più in futuro. Nel complesso, la scorsa settimana è stata positiva per gli asset rischiosi. Le azioni hanno guadagnato, i rendimenti delle obbligazioni statunitensi sono diminuiti e il dollaro è sceso al livello più basso degli ultimi 15 mesi.

La stagione dei risultati è in pieno svolgimento

La stagione degli utili di Wall Street è iniziata. Venerdì scorso, tre grandi banche statunitensi ha registrato risultati finanziari migliori del previsto (JP Morgan Chase, Citigroup, Wells Fargo).

Entrate di JPMorgan Chase è salito a un livello record nel secondo trimestre, grazie agli aumenti dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve e all'acquisizione di First Republic Bank. Il fatturato dell'azienda di 41,3 miliardi di dollari ha superato le aspettative degli analisti. Wells Fargo ha registrato un margine di interesse netto superiore al consenso del mercato. La banca ha alzato le sue previsioni per l'intero anno. Le azioni della prima banca hanno guadagnato oltre il 2,5 per cento, ma hanno chiuso la giornata con un risultato dello 0,6 per cento. positivo. I "titoli" del secondo istituto, dopo i forti rialzi in apertura, hanno finalmente perso lo 0,34 per cento.

Le azioni di United Health sono aumentate di oltre il 7%. dopo il colosso assicurativo ha registrato profitti e ricavi migliori del previsto. La società ha guadagnato $ 6,14 per azione su un fatturato di $ 92,9 miliardi. Gli analisti intervistati da Refinitiv si aspettavano utili di 5,99 dollari per azione su un fatturato di 91 miliardi di dollari. UnitedHealth ha anche alzato il limite inferiore delle sue proiezioni di profitto per l'intero anno.

Domani, rapporti di istituzioni come Bank of America, Goldman Sachs e Morgan Stanley.

Il futuro dell'accordo non è chiaro

Ora passiamo ai mercati delle materie prime. Un accordo sostenuto dalle Nazioni Unite che ha consentito all'Ucraina di esportare grano e altri prodotti alimentari durante l'invasione russa in corso scade oggi. Conosciuto come Black Sea Initiative, l'accordo raggiunto lo scorso luglio ha consentito le spedizioni internazionali di mais, grano, orzo e altri prodotti alimentari da tre porti designati in Ucraina, che è stata soprannominata il "granaio d'Europa". Ora il futuro dell'accordo non è chiaro.

Il presidente russo Vladimir Putin afferma che parte dell'accordo che avrebbe facilitato esportazioni simili dal suo paese non è stato raggiunto. Secondo il Cremlino, Putin ha dichiarato sabato in una telefonata con il presidente sudafricano Cyril Ramaphosa che la Russia deve ancora affrontare ostacoli all'esportazione di cibo e fertilizzanti, contrariamente agli impegni dell'accordo per rimuovere tali barriere. Il presidente turco Recep Tayyip Erdogan, che ha contribuito a mediare l'accordo, ha dichiarato venerdì: che crede che Putin rinnoverà l'accordo. Secondo le informazioni fornite ai giornalisti, Erdogan ha parlato telefonicamente con Mosca e sarebbe lui e Putin “dalla stessa parte” quando si tratta di rinnovare il contratto.

pszenica su CBOT venerdì è aumentato del 3,4%. Questo è il terzo giorno consecutivo di profitti. Attualmente, lo staio è valutato a circa 670 centesimi.

Fonte: Łukasz Zembik, Broker OANDA TMS