Rally a Wall Street dopo il rilascio dei dati sull'inflazione

Ieri a Wall Street si è verificata la più grande volatilità dei corsi azionari da molti anni. Tutto grazie alla pubblicazione dei dati sull'inflazione a settembre, che si attestava all'8,2%, mentre il mercato prevedeva un calo all'8,1%. Come conseguenza di Indice S e P500 all'inizio delle contrattazioni, è salito del 2,2%. in basso, quindi rimbalzo del 4,8 percento. in rialzo, chiudendo la giornata con un aumento del 2,6 per cento.

Come il mercato interpreta i dati sull'inflazione statunitense

I dati sull'inflazione, analogamente al mese precedente, erano ambigui. Da un lato, l'inflazione in termini annui è scesa dall'8,3%. ad agosto all'8,2 per cento nel mese di settembre. Tuttavia, le precedenti previsioni degli analisti, che prevedevano un calo più forte all'8,1%, non si sono avverate. In termini mensili i prezzi sono aumentati dello 0,4%, mentre il mercato prevedeva un aumento solo dello 0,2%. Inoltre, l'inflazione core (ossia l'inflazione al consumo, esclusi gli elementi più volatili come i prezzi dei carburanti e dei generi alimentari) è aumentata al 6,6%. a/a contro 6,3% in agosto. Un tale aumento, guidato dall'aumento dei costi dei servizi, degli affitti e del costo della vita, può essere considerato drammatico. Indica anche un'elevata pressione sulla crescita salariale e la possibilità di una spirale salari-prezzi. In effetti, l'inflazione è scesa solo su un altro calo dei prezzi della benzina.

Per il mercato, tali informazioni si sono rivelate un catalizzatore per l'aumento della volatilità. L'S & P500 è sceso sotto i 3500 punti al mattino, il livello più basso da novembre 2020. La sua rottura ha dato agli investitori un segnale di acquisto e i guadagni hanno dominato la sala di negoziazione per il resto della giornata. Nel complesso, l'S & P500 è aumentato ieri del 2,6%, il DJ30 del 2,83%. e il Nasdaq - del 2,23%. Gli incrementi sono stati probabilmente dovuti alla stanchezza degli investitori con una serie di cali della durata di 7 giorni (serie così lunghe sono rare) e al fatto che tutti gli indicatori anticipatori che aiutano a prevedere l'inflazione, dalle materie prime alle catene di approvvigionamento, immobiliare e mercato del lavoro, si stanno indebolendo, segnalando a se stessi una minore pressione inflazionistica. Il mercato si aspetta anche risultati moderatamente buoni, o almeno non negativi, delle società per il terzo trimestre, la cui pubblicazione inizia oggi.

Cosa farà la Fed?

Il calo più lento dell'inflazione è un altro elemento a sostegno della politica aggressiva FED, influenzando la possibilità di un aumento più forte dei tassi di interesse in questo ciclo. Attualmente, le tariffe sono comprese tra il 3 e il 3,25%. Secondo lo scenario più valido, la Fed alzerà i tassi di 2 punti percentuali nella riunione del 0,75 novembre. Lo stesso avverrà a dicembre ea febbraio terminerà il ciclo con un'escursione di 0,25 pp. Ciò significherebbe un aumento delle tariffe al livello massimo del 4,75-5 per cento.

Questa delusione del mercato con la lettura dell'inflazione di settembre apre la strada a un ulteriore crollo del mercato obbligazionario globale, poiché i rendimenti delle obbligazioni statunitensi a 10 anni si avvicineranno nuovamente al livello del 4%. Potrebbe anche portare a un calo del prezzo delle azioni tecnologiche.

Mentre l'inflazione è in calo negli Stati Uniti, è in continuo aumento in Europa. In Polonia l'inflazione a settembre era del 17,2 per cento. Letture record di inflazione sono state registrate anche in Ungheria - 20,1 percento, Repubblica Ceca - 18 percento e Germania - 10 percento. e la zona euro - 10 per cento.

Circa l'autore

Pawel Majtkowski - analista eToro sul mercato polacco, che condivide il suo commento settimanale sulle ultime informazioni di borsa. Paweł è un esperto riconosciuto sui mercati finanziari con una vasta esperienza come analista in istituzioni finanziarie. È anche uno degli esperti più citati nel campo dell'economia e dei mercati finanziari in Polonia. Si è laureato in giurisprudenza presso l'Università di Varsavia. È anche autore di numerose pubblicazioni nel campo degli investimenti, della finanza personale e dell'economia.