Lo yen sta guadagnando forte, il petrolio è il più economico da giugno

Il petrolio greggio è sceso al livello più basso dalla fine di giugno. La perdita è stata del 4%. WTI è sceso sotto il livello di 70 USD e il Brent è sceso sotto il limite di 75 USD. Uno dei motivi è stato l’aumento delle scorte di benzina negli Stati Uniti, suggerendo una domanda più debole. Ma gli sconti sono arrivati ​​prima che i dati sulle scorte fossero pubblicati.

Il rapporto ADP è stato peggiore del previsto, ma ha solo indebolito l’USD per un po’. I rendimenti dei titoli di stato giapponesi stanno aumentando rapidamente e lo yen si sta rafforzando questa mattina con l'avvio del mercato valutare con maggiore attenzione i possibili aumenti dei tassi nella terra del Sol Levante. Il Consiglio di Politica Monetaria ha lasciato invariati i tassi di interesse (riferimento 5,75%).

Calo delle scorte di benzina

Il mercato petrolifero è attualmente focalizzato sulla domanda piuttosto che sull’offerta. Le preoccupazioni per la condizione economica della Cina continuano a prevalere. La decisione dell'agenzia Moody's ha sicuramente lasciato il segno ha abbassato l'outlook per il rating della Cina da A1 a negativo da stabile. Il petrolio non è riuscito a guadagnare nonostante il forte aumento delle riserve petrolifere (5,4 milioni di barili). Tuttavia, il mercato si è concentrato sul forte calo delle azioni della benzina. Ciò significa che la domanda è stata debole durante il lungo weekend del Ringraziamento. La settimana scorsa era al 2,5%. inferiore alla media stagionale decennale. Nonostante la fornitura sia limitata OPEC + (30 novembre) il prezzo è già sceso di oltre l'11%.

Rapporto ADP deluso, ma non ha indebolito il dollaro in modo permanente. Il tasso EUR/USD è sceso ieri a 1,0760. La variazione occupazionale nel settore privato ammonta a 103. il che fa ipotizzare che anche il NFP di domani mostrerà valori più bassi. Ricordiamo però che questi dati non sono fortemente correlati con la pubblicazione governativa sul mercato del lavoro. Lo indicano le previsioni l’occupazione salirà a 180. dal livello precedente di 150 mila Il tasso di disoccupazione dovrebbe stabilizzarsi e attestarsi al 3,9%.

Il mercato sta ancora scontando fortemente i tagli dei tassi della Fed nella prima metà del 2024. I movimenti al ribasso di maggio e giugno sono ora pari a circa il 70%. probabilità di attuazione. Per ora, i cali della principale coppia valutaria sono in gran parte il risultato della convinzione del mercato che la BCE sarà la prima ad avviare il ciclo di allentamento della politica monetaria prima della Fed.

La fine dei tassi di interesse negativi. in Giappone?

I rendimenti dei titoli di stato giapponesi a 10 anni sono oggi in forte aumento (di 8,5 punti base allo 0,73%). La valutazione di mercato (swap) ad un certo punto indicava fino al 45%. possibilità di ciò La BOJ metterà fine alla sua politica di tassi di interesse negativi questo mese, e i commenti del vicegovernatore Ryozo Himino sono stati citati come un fattore chiave che ha guidato il movimento nei mercati del debito e dei cambi. Solo due giorni fa il rischio era del 3,5%. Nel frattempo, i commenti mattutini di Kazuo Ueda in parlamento hanno aumentato la pressione al rialzo sui rendimenti obbligazionari e sullo yen. La valuta giapponese si è rafforzata rispetto al dollaro statunitense dello 0,4%. Attualmente stiamo osservando forti cali USD / JPY sotto i 145,00. La riunione della BOJ è prevista per il 18 e 19 dicembre.

Il Consiglio di politica monetaria ha mantenuto i tassi di interesse invariati (tasso di riferimento del 5,75%). Lo Zloty non è stato influenzato da questa decisione, che era ampiamente prevista. Il PLN si è indebolito rispetto al dollaro e il tasso di cambio USD/PLN è salito sopra quota 4,02. Le quotazioni dell'EUR/PLN hanno addirittura raggiunto il livello di 4,34, ma hanno chiuso la giornata a 4,33. Questa mattina continua il moderato indebolimento dello zloty nei confronti dell'euro.

Fonte: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers