Inflazione record nell'area euro, EUR/USD è tornato sopra 1,13

È stato uno shock. A gennaio, l'inflazione IAPC nell'area dell'euro è salita al livello record del 5,1%. YoY, mentre gli economisti si aspettavano un suo spettacolare declino. La BCE ha un grosso problema. Le aspettative per un rialzo dei tassi di interesse crescono, e con esse Tasso di cambio EUR / USD.

Dati di inflazione e aspettative di mercato

Inflazione IAPC a gennaio, secondo quanto pubblicato oggi da Eurostat stime preliminari, è salito a un record del 5,1 per cento. Y / Y dal 5% in dicembre. I dati hanno sconvolto il mercato. Non solo perché nel 7° mese consecutivo l'inflazione ha sorpreso con il suo aumento, ma soprattutto perché ha sorpreso molto. Il consenso del mercato ha ipotizzato un calo al 4,4% a gennaio. R/R. Doveva contribuire a questo, tra gli altri un forte calo dell'inflazione in Germania causato dagli effetti base (è scomparso l'effetto del ritorno dell'IVA all'aliquota normale). C'è stato un calo e l'inflazione IAPC è scesa al 5,1%. dal 5,7 per cento a dicembre, ma era molto inferiore alle previsioni (4,7%). In altri paesi, invece, l'inflazione è aumentata o, analogamente alla Germania, è scesa meno del previsto.

I dati sull'inflazione di gennaio hanno cambiato gli equilibri di potere. Indicano che sarà un problema molto più grande per la Banca centrale europea di quanto precedentemente ipotizzato. Di conseguenza, le aspettative per i primi rialzi dei tassi di interesse sono in aumento. Il mercato dei futures sta valutando che la banca potrebbe aumentare i tassi di 10 punti base già a luglio, mentre fino a poco tempo fa il mercato prevedeva il primo aumento dei tassi solo all'inizio del 2023. 

L'eurodollaro reagisce

L'aumento delle aspettative per precedenti rialzi dei tassi si traduce direttamente nel rafforzamento dell'euro nei confronti del dollaro. Questa tendenza è iniziata lunedì, quando sono comparsi sul mercato i dati sull'inflazione di Germania e Spagna, che sono stati i primi a suggerire che ci sarebbe stato un problema con l'inflazione. Oggi l'EUR/USD ha quotato sopra $ 1,13, tracciando il pattern della candela della stella del mattino in precedenza sul grafico giornaliero e tornando al di sopra del minimo di novembre. Un tale equilibrio di potere suggerisce un attacco alla linea ribassista a 8 mesi (attualmente a 1,1380). E c'è un'alta probabilità che questa linea  presto sarà rotto.

Grafico giornaliero EUR / USD. fonte: Tickmill

Giocherà un ruolo decisivo nel successo dell'attacco EUR/USD sulla suddetta linea ribassista Banca centrale europea (BCE). Esattamente, questa è la sua reazione all'inflazione record in Eurolandia. La chiave non sarà la decisione della banca di giovedì, perché qui non dovrebbero esserci sorprese, ma il commento di Christine Lagarde sui dati sull'inflazione.