L'ESMA con una frustata contro i "procacciatori". Non ci sarà impunità nel promuovere gli investimenti nei social media

La fine della donna americana libera sui social media. Non solo influencer, ma tutte le persone che consiglieranno eventuali investimenti finanziari, comprese le criptovalute, forex o azioni, dovranno non solo essere particolarmente attendibili, ma anche indicare... il proprio nome, cognome e specificare la data e l'ora della raccomandazione.

“Ehi, ehi, ragazzi! Un nuovo lancio aereo è in arrivo sullo scambio XY! Facciamo le valigie più che possiamo e andiamo qui de mun! È un progetto interessante, ha basi solide e ci sono buone possibilità di crescita”.

Questo non è affatto uno specchio deformante. Sulla base di tali voci molte persone prendono decisioni sugli investimenti, ad esempio nelle criptovalute. Alcuni consapevolmente, approfittando del fatto che al momento giusto bastano buone PR o anche un nome accattivante affinché il progetto porti rendimenti superiori alla media, ma altri no, il che spesso si traduce in una perdita di capitale.

Questo è uno dei motivi per cui l'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA) lo sta fissando proprio adesso requisiti per la pubblicazione di raccomandazioni di investimento sui social media. Inoltre, insieme alle autorità dell’Unione Europea, l’ESMA pubblicherà anche messaggi per mettere in guardia contro possibili manipolazioni del mercato.

La trasparenza e l'accuratezza sono fondamentali quando si pubblica sui social media, soprattutto quando si formulano raccomandazioni di investimento. Pertanto, se sei un influencer finanziario, un esperto o semplicemente una persona interessata agli investimenti finanziari, devi essere consapevole dei principi delle regole stabilite ed essere in grado di riconoscere una raccomandazione di investimento – si legge in una lettera dell’Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati.

Cos’è una raccomandazione di investimento?

Pertanto, sarà fondamentale determinare cosa costituisce una raccomandazione di investimento. Perché finora bastava inserire una formula secondo cui, ad esempio, la voce secondo cui l'indice WIG20 aumenterà non è affatto un aumento e basta. Ora non sarà così facile. Secondo le nuove linee guida dell’ESMA, una raccomandazione è praticamente qualsiasi post, video o altro tipo di comunicazione pubblica, anche sui social media, in cui, direttamente o indirettamente, si danno consigli o si presentano idee sull’acquisto o la vendita di uno strumento finanziario ovvero come comporre un portafoglio di strumenti finanziari. Quindi la parola più importante è “indirettamente”, ma anche di partorire probabilmente si discuterà molto. C'è molto spazio per l'interpretazione.

È importante sottolineare che non è necessario utilizzare un linguaggio specialistico affinché una determinata pubblicazione venga considerata una raccomandazione o un consiglio di investimento. Anche presentare le proprie idee (sempre: direttamente o indirettamente) sull'acquisto o sulla vendita di uno strumento finanziario o su come comporre un portafoglio di strumenti finanziari può costituire una raccomandazione di investimento - si legge nel Regolamento n. 596-2014 e relative disposizioni delegate e attuative norme ad esso aggiunte.

Cosa fare quando si pubblicano informazioni su strumenti finanziari

Il regolamento è molto dettagliato e indica linee guida specifiche da rispettare quando si scrive o si parla di mercati finanziari sui social media.

L’insieme dei requisiti obbliga chiunque redige raccomandazioni di investimento a:

• aggiungendo i dati identificativi degli autori della raccomandazione: nome e cognome, posizione di tutte le persone coinvolte e data e ora della raccomandazione,
• garantire una presentazione obiettiva delle raccomandazioni di investimento: i fatti devono essere chiaramente separati da interpretazioni, stime e opinioni,
• confermando che tutte le fonti di informazione sono affidabili e, in caso di dubbi sulla loro affidabilità, ciò deve essere chiaramente indicato,
• divulgazione dei possibili conflitti di interesse in modo che l’investitore se ne accorga in ogni canale in cui appare la raccomandazione.

Più requisiti per i professionisti

Professionisti ed esperti hanno esigenze ancora maggiori. Devono riassumere le basi della valutazione e la sua metodologia di preparazione e descrivere le ipotesi utilizzate. Naturalmente hanno anche l’obbligo di fornire un’avvertenza sui rischi, ma anche di indicare la durata dell’investimento e perfino la frequenza prevista per l’aggiornamento delle raccomandazioni.

Devono inoltre indicare nella loro raccomandazione se hanno una posizione netta lunga o corta superiore allo 0,5% del totale del capitale azionario emesso dell'emittente sul quale stanno commentando.

Tutti coloro che non si conformano alle nuove linee guida devono tenere conto che le autorità nazionali potrebbero imporre loro sanzioni amministrative o penali.