Il dollaro sotto pressione da parte dei venditori, il tasso EUR/USD è salito vertiginosamente

L'evento chiave della sessione di ieri è stata la pubblicazione dei dati sull'inflazione negli Stati Uniti. I dati CPI statunitensi per ottobre hanno indicato un rallentamento maggiore del previsto. Principale Tasso di inflazione IPC ha rallentato dal 3,7% al 3,2% a/a (previsto 3,3% a/a), mentre l'indice core è sceso dal 4,1% al 4,0% a/a (previsto 4,1% a/a/r). La reazione sul mercato Forex e sul mercato azionario è stata immediata. La valuta americana è stata messa sotto pressione dai venditori, a i principali indici azionari americani sono saliti, estraendo anche indici da altri paesi.

La Fed non deciderà più di aumentare i tassi

A causa dell'indebolimento del dollaro si è verificato anche un forte rialzo del mercato dell'oro. I dati hanno confermato la convinzione degli operatori di mercato che la Fed non deciderà di aumentare i tassi di interesse quest'anno. Questo significa anche questo il ciclo di inasprimento è probabilmente terminato. Sono aumentate anche le aspettative di tagli e attualmente si stima che nel 2024 i tassi di interesse negli Stati Uniti saranno ridotti di 100 punti base, con i primi tagli probabilmente avvenuti a giugno.

Per quanto riguarda la seduta di oggi, però, troveremo letture importanti anche nel calendario non dovrebbero causare una reazione così grande, come il comunicato sull'inflazione CPI di ieri. Nel pomeriggio conosceremo i dati sulle vendite al dettaglio e o Inflazione PPI dagli Stati Uniti e dati sulle scorte petrolifere. Mercoledì mattina osserviamo una continuazione della crescita del mercato azionario e un rallentamento del movimento del dollaro, che corregge leggermente l'indebolimento di ieri. Tuttavia, la portata del movimento è piccola e gli investitori stanno apparentemente aspettando i dati macro pomeridiani dagli Stati Uniti. Nel caso di un valore inferiore del PPI, la valuta americana potrebbe essere nuovamente sotto pressione.

Il sentiment è cambiato in rialzista

Guardando il grafico principale coppia valutaria, sono state superate due importanti resistenze a 1,0760 e 1,0800. Anche se dal 4 ottobre poteva sembrare che il movimento fosse solo una correzione, dopo la seduta di ieri si può presumere che il sentiment a medio termine sia cambiato in rialzo. La candela D1 di ieri ha chiuso al di sopra del ritracciamento del 50% dell'onda discendente che dura dal 17 luglio 2023, quindi se il sentiment viene mantenuto, le quotazioni potrebbero dirigersi verso il prossimo rapporto di Fibonacci - 61,8% al livello di 1,0960. D'altra parte, Dopo un’ondata di crescita così dinamica è possibile apportare una correzione. Considerando un simile scenario, il primo supporto dovrebbe essere il livello rotondo di 1,0800, e poi 1,0785, che è il limite inferiore dell’ampio sistema 1:1.

Per quanto riguarda lo zloty, ha beneficiato del movimento al rialzo dell'EUR/USD. Un dollaro più debole dovrebbe sostenere la nostra valuta nazionale. Le coppie USD/PLN e EUR/PLN hanno superato livelli importanti, in linea con le nostre aspettative, il che offre l'opportunità di un ulteriore rafforzamento del PLN. USD/PLN ha più che superato il livello di 4,0850 indicato nel commento di ieri, e il calo si è fermato solo al livello di 4,0250. Sembra però che a questo punto sia possibile una correzione la tendenza principale su USD/PLN rimane al ribasso. Abbiamo una situazione simile su EUR/PLN, dove le quotazioni sono a livelli che non si vedevano dall’agosto 2022. La rottura del prezzo sotto la zona 4,41-4,40 PLN offre la possibilità di un ulteriore calo. La zona menzionata dovrebbe attualmente essere trattata come una resistenza chiave.

Mercoledì dopo le 11:00 pagheremo 4,0445 PLN per il dollaro, 4,3920 PLN per l'euro, 4,5520 PLN per il franco e 5,0455 PLN per la sterlina.

Fonte: Łukasz Stefanik, XTB